台塑 (1301)

本公司 114 年度合併營業額為 1,754 億 1,140 萬元，達成預定目標 2,150 億 462 萬元之 82％，較 113 年度 2,000 億 4,035 萬元，衰退 12％，合併稅前虧損 102 億 1,500 萬元，較 113 年度虧損 24 億 1,423 萬元，虧損增加 78 億 77 萬元。114 年因中國大陸及美國持續新增石化產能，大量出口低價競銷，且杜拜原油及乙、丙烯合約平均價格比去年同期下跌，加上中國大陸內需不振及美國實施對等關稅，石化產品需求萎縮，利差縮小，致合併營業虧損 75 億 548 萬元，較 113 年虧損增加 33 億 4,373 萬元。此外，114 年認列台塑石化與台塑美國等轉投資公司收益 4 億 558 萬元，較 113 年大幅減少 14 億 2,386 萬元，且外幣兌換損失 11 億 6,361 萬元，較 113 年兌換盈餘 5 億 9,859 萬元，損失增加 17 億 6,220 萬元，加上現金股利收入 9 億 8,119 萬元，亦較 113 年減少 7,484 萬元，致使本公司 114 年營運持續虧損。114 年全球經濟在多重挑戰下呈現溫和成長，儘管國際主要央行在通膨壓力減緩下，相繼啟動降息循環，然受貿易保護主義與地緣政治衝突升溫影響，特別是美國實施對等關稅政策，重塑全球貿易格局，並增加供應鏈物流的不確定性，加上亞洲石化產品嚴重供過於求，市場競爭激烈，致使石化業營運備受衝擊。因應國際政經局勢瞬息萬變與全球石化市場供給過剩的挑戰，本公司除在既有的石化本業核心基礎上，優化和開發高值化和差別化產品，以提升產品銷售利益，114 年差別化產品營業額占比 21.6％，較 113 年增加 1.8％外，並依全球供應鏈轉移趨勢，加強拓銷中國大陸以外市場，分散銷售至印度、東南亞、紐澳、土耳其、歐洲及南美洲等地區，114 年主要產品外銷東南亞市場占比由 113 年 21.6％提升至 25.2％、歐洲市場占比由 113 年 3.1％提升至 5.6％，至於中國大陸市場占比則由 113 年 27.7％降為 114 年 23.8％，以減少對單一市場依賴度。同時，配合高雄洲際碼頭乙烯冷凍槽及地下管線將於 115 年上半年完工啟用，將視市場行情進口低價乙烯，以降低原料及運輸成本。此外，嚴格管控專案支出、優化人力運用與撙節各項營運費用，並因應總體經濟、原物料與產品行情變化及供需情形，檢討產品最佳產銷方式，針對營運績效不佳之產品或轉投資事業，採取停產、整併或關廠出售等措施，以降低虧損，其中麥寮 ECH 廠因經營狀況難以改善，已於 114 年 1 月封存停產。此外，持續深化新產品/新事業開發、能源、數位轉型布局，其中在新產品/新事業開發方面，聚焦半導體化學品、前瞻性新材料，以及醫療健康產業三大核心方向，目前立案進行中之轉型項目共 20 餘案，隨著部分項目完工投產，將有助改善本公司營運績效。在能源轉型方面，因應全球減碳趨勢，及配合國內自 114 年度起開始課徵碳費，加上為滿足利害關係人對本公司永續轉型之期待與要求，已著手推動各廠碳排自主減量、公用廠燃煤鍋爐逐步汰換為燃氣鍋爐、增加風力及太陽能綠能發電比例、提高再生能源用量及其他節水節能等措施，其中本公司已於林園廠區設置一套廢氣燃氣鍋爐，114 年再生能源使用量達 986 萬度，另已完成太陽能發電裝置容量為 1,520KW，預計 115 年底前再增加 4,017KW。在數位轉型方面，除持續應用 AI 於產銷優化、提升產量及品質、減少原料、能耗及工安環保外，以智慧工廠及營運管理數位化為目標，進一步推動製程 AI 跨單元整合、結合生成式 AI 研發創新應用、自主開發智慧機器人應用、工安管理數位化，提升經營管理績效，截至 114 年底共提出 462 項開發案，已完成 279 項，年效益 11.4 億元。藉由落實上述各項改善經營績效措施與轉型策略，一點一滴追求合理化，以強化公司體質，降低各項衝擊對本公司之影響。二、115 年度營業計畫概要、未來公司發展策略、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響115 年隨著國際主要央行持續降息，且美國關稅對全球景氣影響效應遞減，可提振企業投資與消費信心，加上 AI 投資熱潮，預期全球經濟成長幅度將緩步回升，不過，國際經濟前景仍面臨諸多風險，包括美國關稅貿易政策發展、主要經濟體貨幣政策走向、中國大陸刺激經濟政策是否落實、地緣政治風險及氣候變遷等因素，都將是影響國際經貿局勢、能源價格波動與通膨走勢的關鍵變數，其未來發展應密切留意。在全球石化原料市場發展態勢，據 CMA(Chemical Market Analytics)調查，115 年全球乙烯年產能淨增加 720 萬噸，總產能達 2.42 億噸，需求約增加 580 萬噸；丙烯年產能淨增加 610 萬噸，總產能達 1.86 億噸，需求約增加 400 萬噸，全球乙、丙烯市場將繼續呈現供過於求的態勢，其中，中國大陸乙烯新增產能 610 萬噸、丙烯新增產能 410 萬噸，兩者分別占全球新增產能 84％及 68％，為主要石化原料擴建地區，預計 115 年至 117 年合計新增產能將分別超過 2,000 萬噸及 1,500 萬噸。114 年亞洲石化景氣持續低迷，全球性「產能過剩」問題依然存在，主要係中國大陸在進口替代政策下，近年來大型煉化一體擴建案新產能大量釋放，同步帶動下游塑膠與化纖製品產能擴增。然而，政府的刺激經濟政策對內需提振效果有限，加上房地產市場持續低迷，石化產品需求疲弱，無法消化過剩產能，致使中國大陸石化產品市場供需失衡，內捲競爭空前激烈，當地同業為去化庫存，只能削價出口競銷至國際市場，特別是印度和東南亞地區，直接衝擊亞洲石化業的出口市場和國際行情，業者的獲利空間受到嚴重壓縮。更甚者，美國對中國大陸石化原料與下游加工產品課徵高額關稅，不僅提高當地業者的生產成本，亦促使下游加工廠加速外移至東南亞等相對低關稅地區，致使亞洲石化業面臨前所未有的挑戰。預期 115 年，因中國大陸產能過剩壓力持續外溢，導致產品利差縮小，加上貿易保護主義與地緣政治衝突不斷，推升營運與供應鏈風險，石化業將持續面臨低成長與供過於求的嚴峻挑戰。不過，中國大陸政府為應對石化產業的內捲問題，在「十五五」政策規劃中，將採取一系列的供給側改革措施，包含加速升級改造超過 20 年的石化老舊設施，及嚴控加劇產能過剩的石化原料新增產能。同時，鼓勵優先投資高階精細化學品和新材料，引導產業朝綠色低碳轉型發展，加上國際部分同業因市場競爭及能源轉型壓力，已陸續縮減或關停產線，石化產能過剩情形應可適度緩解。此外，隨著美、歐等主要經濟體步入降息循環，且中美貿易緊張關係出現緩和跡象，有助提振全球市場的需求與投資信心，加上美國川普總統的能源政策傾向推動化石燃料與油氣的生產與出口，可望壓低能源和石化原料成本，以及中國大陸持續推動財政與貨幣寬鬆政策刺激經濟，為改善全球石化業的經營環境帶來轉機，預期 115 年石化景氣應會比 114 年好轉。展望新的一年，藉由重視成本紀律與落實營運改善，除持續嚴格管控專案支出、優化人力運用與撙節各項營運費用外，充分利用高雄洲際碼頭原料槽及地下管線，靈活運用採購低價現貨及換貨交易等策略，以降低成本，且依各產品經營價值與競爭力，彈性調整產線停(減)產，或關閉缺乏競爭力且長期虧損之老舊設備，以落實精緻化經營，並運用自動化和數位化技術，來監控和優化生產流程，降低單位用量，提升能源使用效率，並做好製程設備預防保養，減少非計畫性停機，確保工廠安全穩定生產。同時，聚焦於新產品、新事業轉型，除在既有的石化本業核心基礎上，持續優化和開發高值化和差別化產品，及引進技術改造不具效益產線之外，並依電子/半導體、低碳綠能及醫療生技等高階應用與新興產業發展趨勢，推動前瞻性材料之技術移轉或合作開發，為公司創造新的成長曲線。此外，深化 AI 發展與數位轉型，進行製程 AI 跨單元整合及工安管理智慧化，以建構智能化工廠，降低營運成本與工安風險，並運用生成式 AI 技術自主開發台塑 GPT，建立全方位數位智能平台，以簡化作業流程，加速知識傳承，提升管理效率。另因應全球減碳風潮，且國內碳費已於 114 年度開始課徵，加上所有利害關係人對於永續轉型之期待，推動各廠碳排自主減量、低碳能源轉型、增加風力與太陽能發電容量，及提高再生能源用量等策略，朝「2050 碳中和」目標邁進。期盼藉由上述多管齊下的經營策略，強化經營、加速轉型、多元布局、創新發展，以厚植實力，俾能突破困境，成功開闢新藍海，為公司挹注成長的關鍵動能，早日擺脫虧損陰霾。