美吾華 (1731)

各位股東女士、先生:本公司創立50 年來,持續以品牌經營與產品創新驅動成長。美吾髮®品牌在染髮市場長期穩居領先地位。根據 2024年全球權威市調機構 Kantar 凱度報告,美吾華公司洗髮用品蟬聯台灣品牌市佔第一,顯示品牌深獲市場與消費者肯定。除深耕既有通路外,本公司亦積極拓展線上通路,並持續推動高端精品品牌「SAHOLEA®森歐黎漾®」之發展,以擴大年輕族群及數位世代市場版圖。作為台灣百大品牌之一,「美吾髮®」除以優質產品鞏固既有客群外,亦持續因應市場趨勢開發創新產品,提供消費者更多元且優質之選擇,進一步強化整體競爭優勢。在通路布局上,本公司積極推動 OMO (Online Merge Offline)虛實整合策略,透過線上線下雙軌並進,有效帶動整體營收成長,並持續深化與主要通路之合作關係,強化市場領導地位。為進一步提升競爭優勢,本公司已完成美髮工廠升級,取得「化粧品優良製造規範(GMP)」及「綠建築標章」雙重認證,展現對品質與永續發展之承諾。醫藥事業部則持續發揮通路與行銷優勢,優化產品組合,提升高毛利產品比重,以強化整體獲利能力並創造長期股東價值。茲將 114 年度營業結果、115 年度營運計畫概要、未來公司發展策略、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響報告如下:一、114年度營業結果(一) 114年度營業計畫實施成果1. 美吾髮R事業部(1) 染髮劑藉品牌操作持續維持遮蓋白髮領導地位與穩健增長,推出全新品牌「妍粋」、「利尻昆布」、「首烏蘊髮」持續刺激市場;彩染靠著流行新色,維持在台灣染劑市場的領導地位與銷售動能。(2) 洗沐護產品持續受消費者喜愛的香水系列銷售穩定;INNEX®推出新品髮膜、身體乳,漢方推出舒眠沐浴露皆獲得消費者青睞,IngreLux®髮之鑰、AQILAH®髮本對策®洗髮精話題不斷,拉抬銷售熱度,首烏蘊髮與草本主義系列亦獲得市場好評迴響。(3) SAHOLEA®森歐黎漾®持續受消費者喜愛,於頂級美髮品牌之列占有一席之地,線下業績持續擴增,電商亦不斷優化自有官網與強化線上平台合作;並透過新媒體、多元行銷操作與廣告曝光,全新「極緞光山茶花」系列成功引爆熱度與銷售佳績,「咖啡因」系列也引起消費者搶購風潮。(4)「Mustela®慕之恬廊®」透過全通路推廣與醫師推薦,2025蟬聯媽媽寶寶雜誌票選 NO.1。明星商品屁屁膏「衛蓓欣VBC全效護膚膏」為百家產科/月子中心使用,品牌切入全家人保養訴求,參與皮膚科醫學會並進入專業性通路加強推廣。問題膚質照護首選「舒恬良滋養益膚柔舒霜(有機)」榮獲百大醫師認證,亦經第三方公正單位進行皮膚科及小兒科醫師問卷調查,「舒恬良系列」為醫師推薦乾癢肌照護品牌No.1。2. 醫藥事業部(1)強力推動新產品懷特痛寶 ® Oraphine®的上市,經過持續多年的努力,已在多家醫學中心及基層醫療院所採購使用,並在醫療院所持續提出新藥申請的同時,積極舉辦學術演講及醫師經驗分享,提升在市場臨床端的討論聲量,加寬向外推廣於其他需要急性中重度止痛藥的科別。(2)持續完成懷特血寶®凍晶注射劑 PG2®、速利清®注射劑Cerebrolysin®及百賜益®錠劑等自費產品積極執行醫療院所進藥。懷特血寶®凍晶注射劑 PG2®已持續超過95%以上的大型醫院進藥,並陸續獲得指標型醫學中心的提藥進藥同意,展現業績動能的成長;速利清®注射劑Cerebrolysin®成功獲近20家醫學中心的進藥使用,也在基層醫療院所持續開發並增加臨床的使用與採購,業績成長繼續向上發展;百賜益®取得數家大型醫療院所之藥品使用品項,持續與競爭產品區隔,專注深耕穩健增加臨床使用。(3) 大型學術教育研討會搭配聚焦深度個案分享討論,增加舉辦頻率次場次,積極舉辦臨床醫護人員之醫學教育研討會,全年總計舉辦將近40場大型研討會、300多場產品說明會及10場病友衛教活動,涵蓋醫護人員教育訓練超過500人;學術推廣12,500人次以上,顯著提升懷特血寶®凍晶注射劑PG2®的產品使用,大幅增加臨床上醫護及癌友間對懷特血寶®凍晶注射劑 PG2®的討論度與熱度,帶動業績成長動能。(4)速利清®注射劑Cerebrolysin®在多家醫學中心及醫療院所採購使用,為中風及腦外傷病患提供更完整的治療照顧,也與國內神內、神外、復健科等專家醫師合作,將速利清®注射劑Cerebrolysin®相關研究做系統性回顧,透過專家會議的深度討論形成共識,進行實證發表。也與醫學會合作舉辦學術研討會、專家會議等學術活動,分享速利清®注射劑Cerebrolysin®最新臨床研究及使用經驗,讓更多醫師了解產品的優勢及實際病患預後的改善狀況。並持續結合大型醫院與基層醫療院在中風及腦外傷相關疾病治療網絡連結,與臨床經驗交流分享,推廣臨床速利清®注射劑Cerebrolysin®「及早使用、使用更長」的成功經驗,加深產品的使用深度及廣度。(5)懷特耆力®以醫藥級保健食品與醫院通路行銷為定位,增加醫護專業推薦和病友使用良好口碑,執行結合懷特血寶®相輔相成,增加新病人之策略,業績成長繼續向上發展。(二)預算執行情形依據「公開發行公司公開財務預測資訊處理原則」,114 年度未公開財務預測,故本項不適用。(三)財務收支及獲利能力分析本公司114年度持續致力於營運之精實,如下表:年度單位:新台幣仟元114 年度 113年度增(減)%項目營業收入淨額1,584,0651,485,8736.6營業毛利1,001,668961,7554.2營業淨利217,367207,2384.9營業外收支淨額11,19210,8173.5稅後純益181,002173,2324.5資產報酬率(%)5.85%5.85%0.0股東權益報酬率(%)8.48%8.36%1.4純益率 (%)11.43%11.66%-2.0每股純益(元)1.361.34.6(四)研究發展狀況本公司部份產品為自行研發產製,研究發展情形如下:1. 研究發展支出年度114年度項目營業收入( A )1,584,065 仟元研發經費( B )22,136仟元員工總人數( C )195人研發總人數( D )9人研發經費比例(B/A)1.40%研發人力佔總人力比例 ( D / C )4.62%2. 研究發展成果一一四年度之研發成果豐碩,美吾髮R品牌陸續推出多種色彩及劑型的染髮劑與多功能洗沐產品,深受市場肯定,創造佳績。二、115年度營業計畫概要(一)經營方針1.美吾髮R事業部:(1) 美吾髮®持續維持染髮劑領導地位:持續創造新興復黑露聲量,並透過新品牌,使消費者有更多滿足個人需求的產品選擇;年輕彩染持續推出流行新品,以符合年輕人喜好的風格包裝與市場熱門髮色,以搶佔消費者視線。(2) 加速洗護品牌成長:美吾髮®持續為更多消費者發展功能性的洗護產品,不斷推出新成分、新類型產品與肌膚沐浴保養產品,提供消費者更豐富完整的產品選擇,持續以多品牌策略迎合消費者多變的需求。(3) 整體品牌以線上線下多元媒體曝光,持續鞏固顧客忠誠度,及擴充品牌系列與市場聲量,維持成長力道。美吾髮®除持續實體客戶之合作外,透過自建官網並與電商平台合作,共創佳績。(4) SAHOLEA®森歐黎漾®持續擴充洗護系列,透過新品刺激市場,藉由多元廣告媒體與行銷操作活絡品牌能量。同時不斷優化自有官網與強化線上平台合作;並拓展實體通路發展,持續擴大品牌聲量與維持銷售熱度。(5)「Mustela®慕之恬廊®」站穩嬰幼兒與孕媽咪肌膚照護之品牌印象,同時因應少子化及消費趨勢,持續引進與推廣天然有機、適合全家人肌膚保養的產品,搭配專業性通路、消費性通路與電商通路推廣,持續創造整體業績成長。2. 醫藥事業部:(1)醫藥事業部持續推動懷特痛寶® Oraphine®於醫學中心及基層醫療院所的進藥與採購使用,同時積極持續拓展主力產品懷特血寶®凍晶注射劑PG2®、速利清®注射劑Cerebrolysin®及百賜益®錠劑等自費產品,因應醫院醫療人力調整管理及健保就醫分層分流政策,雙軌並行推廣在醫學中心基層醫療院所使用,加深及使用廣度,增加使用率及市佔率,並與集團其他保健產品結合推廣,進行市場與臨床的擴大使用與銷售,持續創造整體業績成長。(2)懷特血寶®凍晶注射劑持續執行「健保帶動自費,自費極大化價值」策略,提升在市場臨床端的討論聲量及增加新病人使用,同步在癌症成為「慢性病」趨勢中,積極傳遞「及早用,往前用,順利完成療程,調節免疫功能,改善預後」,全力推動兼具專業深度與廣度的學術演講研討會及臨床經驗分享討論會。透過健保「真實世界證據RWE」系統研究,並結合政府推動「癌症早期緩和醫療」政策,宣導臨床上癌疲憊評估及治療,舉辦臨床RWE討論會議與新版「癌因性疲憊症之診療與照護指引」教育訓練,增加臨床醫護人員對懷特血寶®凍晶注射劑PG2®臨床使用經驗,以協助減少癌症引起的疲憊,幫助達到癌症病人順利完成療程的治療目標,持續拓展產品聲量並提升業績成長熱度。(3)對「癌因性疲憊症」治療的了解與認知的推廣,推廣民眾衛教、醫師衛教影片及衛教手冊海報,鼓勵病人及家屬主動與醫護人員討論「癌因性疲憊症」的治療,增進重視癌因性疲憊症治療之需求性和重要性,持續增進血寶®凍晶注射劑PG2®與懷特耆力®的使用,共創成長佳績。(4)懷特耆力®持續積極擴展線下醫院與線上通路的推廣,結合懷特血寶®相輔相成,強化醫護推薦,繼續執行增加新病人之策略。(5)速利清®注射劑Cerebrolysin®發表與國內臨床專家合作之回顧性實證於醫學期刊,結合國外臨床治療指引及學術研究,提升速利清®注射劑Cerebrolysin®的臨床價值及產品定位。連結醫學中心與基層醫療院所醫療服務的照護網絡連結,讓中風及頭部外傷病人在急性期及出院後的治療可連續,達到完整的整合照護,強調「及早使用、使用更長」的臨床效益,擴大市場臨床端使用速利清®注射劑Cerebrolysin®的時間與病人型態廣度。(6)與醫學會合作且舉辦學術研討會及臨床經驗分享會,提升醫師及醫療人員對速利清®注射劑Cerebrolysin®的使用知識及認同,積極培育更多神經內外科、復健科醫師並從中找尋潛力目標醫師,透過深入拜訪,了解醫師臨床處方習慣、經驗及需求,切入產品優勢及使用時機,讓醫師習慣開立速利清®注射劑Cerebrolysin®,提升處方量。(7) 大型學術教育研討會搭配聚焦深度個案分享討論,增加舉辦頻率場次,持續帶動業績的成長動能。(二) 預期銷售數量及其依據本公司銷售計畫係依據歷史銷售紀錄及市場變化狀況預估訂定,並持續研發具競爭性產品以擴大市場佔有率,115年營運預期將維持穩定成長。(三) 重要之產銷政策1. 強化美髮新產品的開發,發展中高價位產品,進行通路產品區隔化,強化實體及虛擬通路之行銷。2. 在持續成長的台灣電子商務市場領域當中,我們持續完善美髮全品牌的電商佈局,一方面加深 B2C 的直接品牌行銷操作及會員營銷,另一方面加大與各網購通路的B2B2C 銷售合作,藉全通路整合的「新零售」趨勢發展來維持電商領域的持續成長。3. 代理法國婦嬰護膚品牌「Mustela®慕之恬廊®」,採醫藥專業與消費品雙路線推廣,並建立婦幼消費族群 CRM (顧客關係管理)與品牌官網,運用網路、部落客、網紅及社群媒體之加強推廣,強化知名度、忠誠度與持續擴大利潤。4. 優化電子商務品牌產品競爭優勢,目前台灣電子商務市場仍持續成長,消費者需求也更加多元化,獨立電商品牌對消費者吸睛度較佳。5. 醫藥事業部除代理經銷國內外原廠的行銷推廣活動,皆符合市場行銷規範外,採「加廣加深」雙軌並進,持續擴大醫藥通路管道與客戶忠誠度,致力於增加進藥採購醫院的使用成長,持續擴大利潤。三、未來公司發展策略(一)未來公司除了營收成長,將更重視開發高附加價值與機能性產品。(二)美吾華電子商務發展,經過這幾年的成長及演進,已經實現全品牌的電商 B2C 自有會員的行銷溝通及銷售進行,未來持續朝全網通路整合的新零售方向持續邁進,以求業務的持續高速成長及獲利。(三)孕婦與嬰幼兒清潔護膚產品持續深耕消費性市場,建立婦嬰肌膚保養的第一選擇,並以專業形象區隔市場與墊高競爭門檻,深耕 KA 通路與消費者溝通。(四)代理法國藥妝品名廠 Mustela®慕之恬廊®婦幼肌膚照護產品經營多年,並已打開品牌知名度,原廠也持續發表創新研發成果與推出新品。未來持續加強利用社群網路將相關研發成果跟潛在消費者做深入淺出之溝通,強化慕之恬廊係婦幼肌膚照護專家之形象,提升客戶的品牌忠誠度。(五)我們的醫藥事業部門長期以來一直是全球藥廠以及懷特生技新藥公司信賴的合作夥伴。憑藉著豐富的行銷推廣經驗,我們持續發展癌症、疼痛及神經醫學等三大治療領域的產品,同時尋求代理具利基之產品,豐富產品組合,創造最大收益。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)美吾髮事業部1. 外部競爭環境:在後疫情時代下,越來越多購物來自於智慧型手機下單,指尖商機不僅成了新消費趨勢且為產業顯學,電商已成為不可擋的潮流。台灣洗沐及染髮市場除國產品牌外,日本、韓國、歐美進口品牌也不在少數,市場各類產品充斥,彼此之替代性高。品牌方為建立消費者的品牌忠誠度及因應其行為,勢必要投入更大量的經費、人力於不同類型的社交平台、媒體廣告及行銷推廣上。本公司透過徹底落實 OMO(Online merge Offline,虛實融合),線上線下雙引擎啟動,業績同步提升,在搶進網路洗髮精領導品牌地位的同時,也與領導通路合作,全方位擁抱消費者。2. 法規環境:本公司除確實遵行政府相關法規外,為因應消費者對於美髮產品需求轉向具備特殊功能、多樣化香氛發展,美吾華斥資10億元,在楊梅幼獅工業區自地委建化妝品 GMP 智慧廠房,成功取得「國際化妝品 GMP 認證」、「綠建築標章」雙重認證,114 年也是新廠首度全年商化運轉的一年。新廠擁有自動化智慧倉儲系統,提升產能與品質,有助於因應公司強大的商開能力,以及變化快速的消費市場。此外,為配合減碳排目標,產品瓶身也將逐步改用環保材質,將環境、社會和企業永續(ESG)納入投資決策。114年再次完成永續報告書,以及 SASB 準則揭露,同時取得溫室氣體盤查確信報告。3. 總體經營環境:(1)台經院預測 115 年國內經濟成長率為 4.05%,較 114 年略為趨緩。內需方面,隨上市櫃公司獲利維持穩健,企業調升薪資、發放獎金及提高現金股利的空間擴大,將進一步挹注家庭可支配所得;同時,就業市場表現持穩,對民間消費形成支撐。本公司因美吾髮R品牌長期受到消費者信賴,建立忠誠客戶族群,除了積極開發符合市場需求和消費者喜愛的新產品,亦開發有機、健髮養髮相關產品及持續不斷的擴展線上業務,提供消費者更多元性與多管道之選擇,以維持品牌知名度,並擴大市場佔有率。頂級美髮品牌 SAHOLEA®森歐黎漾R,積極運用電子商務新零售趨勢,發展網路高品質多角化的產品。(2)近年來,消費者對於洗髮精產品的訴求已從早期的清潔頭髮,轉向具備特殊效能、洗感、香味的產品上;白染黑、彩染及婦嬰肌膚照護方面則有許多品牌相繼投入,市場競爭更加激烈;倡導天然、植萃、香氛、功能成分的美妝品受到特定族群的擁護。(3)生成式人工智慧(AI)的興起,讓網路購物逐漸個人化並仰賴 AI 決策消費,AI 驅動的零售網站流量明顯增加,在 AI 導購中取得優勢已成為電商行銷的重點。根據eMarketer 預估 115 年,全球電子商務銷售額為近 6.9 兆美元(約 220 兆台幣)。在台灣,根據經濟部最新統計,114 年台灣整體電商銷售額達 6,716 億元,年增2.8%,占整體零售產業比重 13.9%,實體零售業透過虛實整合策略,拓展線上管道奏效,於網路銷售佔比攀升至30.9%,虛實整合已成為重要趨勢。(4)預測行業中的主要趨勢對於品牌讓消費者保持關注,同時維持其信任,並在越來越留意碳足跡的社會中實現公司的商業利益是極為重要的環節。(二) 醫藥事業部1. 外部競爭環境:(1) 全民健康保險署嚴格控制藥品的支出,透過藥價調查,調整各項藥品的健保給付金額,此外,新藥申請的審核程序、預算控管檢視及相關的給付標準也越趨嚴格。(2) 放眼全球,針對新藥、保健和健康食品,進行研究與開發的企業與組織眾多,許多產品的功效和功能相似,導致市場競爭激烈,要在眾多品牌中脫穎而出,需要付出相當大的努力,制定最佳的市場行銷策略及計畫。身為代理商,我們需要具備敏銳的觀察力與判斷能力,找到最適合引入國內市場的產品。2. 法規環境:(1)美國 FDA 在 2005 年首次訂立植物藥法規審查規範,並陸續於 2015 年、2017年公布更新版本,新增法規審查規範,顯見西方國家持續關注植物新藥,也顯示植物新藥已成為現代醫學的一大趨勢,對於懷特血寶®凍晶注射劑 PG2®的推廣相當有利。(2) 衛生福利部全民健康保險署與世界接軌,公告自2017年1月1日起,全國所有健保特約醫療院所,將基於 ICD-10-進行疾病分類,此舉將提升醫師和患者對於「癌因性疲憊症 R53.0」的正確認知,有利於懷特血寶®凍晶注射劑 PG2®的推廣。3. 總體經營環境:全球醫療保健趨勢正逐漸從專注於對抗疾病,轉為提供全人照護,同時強調生活品質的重要性;加上國人自我保健的意識持續提升,相關疾病的輔助治療以及保健自費市場將在未來變得越來越重要。本公司秉持明確之發展策略,持續以堅守本業與創新發展為核心,穩健擴展事業版圖,並致力提升服務品質與營運效率;同時強化營運體質,維持良好之流動性、償債能力及健全之財務結構。美吾髮R事業部方面,「美吾髮R」品牌深耕市場逾五十年,榮獲經濟部「台灣百大品牌」殊榮,展現堅實品牌價值與競爭優勢。本公司憑藉研發與製造實力,結合專業與創新精神,推動多品牌策略,持續拓展市場版圖,展望民國 115 年,審慎樂觀看待營運表現。未來,本公司將持續精進經營策略,穩健推動各項業務發展,期盼在全體股東支持下,共同創造企業永續成長與更佳經營成果。