千興 (2025)

壹、致股東報告書一、114年度營業報告(一)營業計畫實施成果:114年全球經濟雖逐步走向穩定,但整體製造業景氣仍受國際匯率政策、能源價格波動及地緣政治風險影響,市場回溫力道有限。不銹鋼市場方面,預期鎳價在供需逐步調整後維持區間震盪,然中國大陸產能過剩問題仍未完全改善,對亞洲區鋼品價格帶來持續壓力。國內方面,台幣匯率及上游鋼廠原料成本仍為影響鋼捲報價的重要因素,市場買氣多以短單及剛性需求為主。面對上述情勢,千興將持續強化供應鏈管理與成本控管,並依據市場走勢彈性調整採購與庫存,以維持價格競爭力。同時,本公司亦將深化與客戶的長期合作關係,發展差異化產品服務,並優化生產流程以提升品質與效率。透過穩健的營運策略與風險管理,期能在不確定的市場環境中維持穩定營運並尋求成長契機。本公司 114 年度營業收入為 818, 724 仟元,較 113 年度之營業收入 1,058, 326 仟元,減少 22.64%;營業毛損 236, 788 仟元,較113年度營業毛損 204,950仟元增加31,838仟元,114 年度稅後淨損為 31,496 仟元,較113年度稅後淨損 245,954 仟元,淨損幅度減少 87.19%。(二)預算執行情形:本公司114年未對外公開財務預測資訊,故不適用。(三)財務收支、財務結構及獲利能力分析分析項目114年度113年度營業收入淨額(仟元)818, 7241,058, 326財務收支營業毛利(損)(仟元)(236,788)(204,950)稅後淨利(損)(仟元)(31,496)(245,954)負債占資產比率(%)33.225.51財務結構「長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)323.39409.72資產報酬率(%)(1.31)(14.65)【權益報酬率(%)(2.17)(15.52)獲利能力稅前純益佔實收資本額比率(%)(1.09)(14.14)純益率(%)(3.85)(23.24)每股盈餘(元)(0.18)(1.42)(四)研究發展狀況:本公司持續以提升產品品質與製程效率為研發重點,透過冷軋廠製程單位的協助,強化即時回饋機制與線上監控能力,逐步推動生產、維修作業之省力化與自動化。針對不銹鋼生產過程中可能影響品質的關鍵參數,本公司亦持續優化管控方式,以降低不良率並提升整體品質穩定度。未來,本公司將持續與專業技術廠商及第三方機構進行技術交流,導入外部專業能力與新技術,以強化製程改善效益,進一步提升產品競爭力。二、115年度營業計畫概要(一)經營方針:雖然全球充滿高度不確定性,但目前看來不銹鋼、碳鋼價格均逐步回穩,今年整體鋼鐵產業景氣可望相較去年更穩。隨著世界各地景氣的變動,公司除加強訂單移轉靈活度,並持續深耕固有成熟通路、鞏固現有客戶,並積極開發市場,亦加強與上游之聯繫,務求料源及價格之穩定度,以期擴大市場佔有銷售率。由於全球貿易保護主義盛行,近年許多國家相繼提出反傾銷貨進口防衛措施方案,同時美中對抗日益角化,供應鏈重組,夾在兩強中凸顯出台灣業者在全球貿易中扮演相對困難之處境。因此,除了仰賴政府的振興方案外,還將繼續藉由鋼鐵業界上下游的資源整合,致力於降低產銷成本,以求提升公司及客戶在鋼鐵市場的競爭力。公司的營運方向也將隨市場的變化做適度調整,針對市場評估做出有利的準備計畫與工作,以因應未來不銹鋼產業市場的實質情況,穩定中求成長。本公司也將秉持品質穩定、穩定固有廠商、靈活銷售、服務完善等精神理念,並積極因應局勢變化,掌握市場脈動,以期達成營運目標。(二)重要之產銷政策:1. 市場布局與通路策略本公司將持續靈活運用各區域市場之價格差異,採取最有利之市場切入與轉換策略,降低單一市場波動對營運之影響。除深化既有成熟通路外,亦積極拓展外銷市場,與協力經銷商及各地貿易商保持密切合作,以強化接單能量並提升市場互補替代性。同時穩定既有客戶關係並加強售後服務,配合產量規模提升逐步佈建新通路。2. 產品與品質策略本公司秉持「客戶至上、品質第一」之經營理念,並以「合理價格」與「按時交貨」為品質政策,透過提升產品品質與交期穩定度,以強化客戶信任。為提高不銹鋼產品整體競爭力,公司持續推動差異化與高附加價值產品之開發,並透過既有製程改善、問題點回收機制與持續改善精神,降低製程缺失與不良率,使品質逐步取代價格成為主要競爭力,強化千興品牌之市場信譽。3. 產製管理與供應鏈協作面對全球貿易環境變動與原料價格波動,本公司將持續強化與上游原料供應商之合作與溝通,確保料源穩定性與採購彈性。同時依據市場狀況,適度調整產製策略並提升產能利用率,強化產製銷一體化管理,以提高整體營運效率。(三)預期銷售數量及其依據1.本公司115年預計銷售情形如下:年度項目115 年預計銷售量不銹鋼捲23,100 噸2. 依據:受全球經濟成長放緩、能源與電價上漲推升營運成本、中國不銹鋼供給持續過剩,以及地緣政治不確定性等多重因素影響,整體不銹鋼市場需求仍偏疲弱,下游客戶亦普遍採取保守採購策略。本公司近三年接單量呈現波動:由 112 年的9,965 噸大幅增至 113 年的18,262 噸,但於 114 年回落至 14,350 噸,顯示市場需求尚未完全回穩。在此環境下,公司以審慎態度調整產能運作與銷售策略,並透過既有客戶採購趨勢、產業循環及歷史銷售資料制定保守預測。然而,隨著國際通膨壓力逐步緩解、庫存水位回歸正常區間,以及部分終端市場需求有望復甦,加上供應鏈調整後的補庫動能,本公司亦看到市場具備逐步回溫的潛力。雖114 年接單量較前一年下降,但仍高於谷底水平,反應基本需求並未惡化。綜合保守與樂觀兩面因素,本公司在審慎穩健的原則下,預估 115 年不銹鋼捲銷售量為23,100 噸,並將透過產品組合優化、強化既有客戶合作、及拓展國內外市場,以在變動的市場環境中維持穩定成長動能。三、未來公司發展策略(一)多元市場拓展與產品價值提升1. 深化外銷布局、提升市場彈性持續運用協力經銷商及國外商社管道,強化全球市場連結,拓展具成長性之區域市場。透過掌握各地市場價格落差,建立跨區域轉單彈性,以降低單一市場波動之營運風險。2. 鞏固內銷基盤並優化客戶結構穩定主要客戶群之合作關係,並積極開發中下游加工與終端應用新客戶,提高產品滲透率,建立更完整之內銷通路布局。3. 發展差異化與高附加價值產品持續推動產品高值化策略,以薄板、客製化尺寸等利基型產品為核心,強化高附加價值產品之銷量占比,提高產品競爭力與營運效益。(二)原料採購策略優化1. 強化原料供應鏈韌性與庫存管理依據市場波動建立合理之安全庫存水位,掌控交期並降低資金占用,提高庫存週轉效率,以降低跌價風險與營運成本。2. 拓展多元料源並建立透明化詢價機制強化與國內外原料供應商之合作,同時發掘新料源以分散採購風險。建立市場資訊透明之詢價與評估制度,以即時掌握行情,提升採購決策品質。(三)ESG 永續發展與公司治理強化1. 推動公司治理 3.0 與資訊透明化持續依據法規時程推動公司治理 3.0 精進項目,強化內部控制與資訊揭露品質,並持續完善永續報告書之撰編與揭露流程,以提升公司治理評鑑表現。2. 因應氣候變遷與落實減碳管理持續配合政府永續政策及淨零排放路徑,執行溫室氣體盤查、查證、減量規劃等工作,強化能源使用效率,降低營運過程對環境之衝擊,逐步朝淨零碳排目標推進。3. 提升職場安全與環境保護效能持續改善工作環境、強化安全衛生管理、降低職災風險。推動廢棄物減量與資源化再利用,並落實污染防制與環保管理,以提升企業永續競爭力。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)國際原物料價格與市場波動114 年全球不銹鋼及鋼鐵市場仍受鎳、鉻等主要合金材料價格波動影響,市場價格不穩定,投資者對原物料市場的信心相對謹慎。歐洲地區能源成本居高不下,加上美國及亞洲部分國家面臨通貨膨脹壓力,使鋼鐵生產成本持續上升,進而影響整體利潤空間。雖然原料價格上揚對不銹鋼合金附加價格形成一定支撐,但下游客戶需求仍相對疲軟,短期內價格能否持續回升仍存不確定性。全球經濟在疫情後持續復甦,但增長動能不均衡,原物料供應鏈仍面臨波動與調整,對鋼鐵價格與市場信心產生影響。(二)國際貿易與地緣政治挑戰近年國際貿易保護主義升溫,多國對進口鋼品採取反傾銷及關稅措施,以維護本地產業生存。亞洲及其他地區部分國家因內銷市場萎縮,大量低價鋼品出口,造成國際市場摩擦。美中貿易對抗及供應鏈重組增加出口風險,對我國鋼鐵業出口布局帶來挑戰。本公司因應此情勢,持續優化市場布局,降低對單一市場的依賴,積極開拓多元市場,以提升國際競爭力與穩定營運。(三)產業競爭與策略合作國內鋼鐵市場競爭激烈,各鋼廠受國際景氣循環、成本變化及原料價格波動影響,營運環境具挑戰性。過去以競爭為主之市場模式,在全球市場快速變動下逐漸朝合作與資源共享方向發展。上下游廠商透過策略聯盟、共同供料、技術支援或差異化產品開發等方式,可有效提升產業鏈韌性及整體生產效率。公司亦密切關注國內外市場及同業競爭態勢,持續強化與客戶、供應商之協作關係,以穩定原料供應、提升產品競爭力及擴大市場服務能力。(四)法規與能源環境之變化鋼鐵產業為高能耗及高資源使用之產業,受國家能源政策、電價調整、環保法規及溫室氣體排放管理等法令影響重大。隨著政府推動 2050 淨零轉型政策,碳排管理及盤查查證之要求逐年提高,並逐步與國際如碳邊境稅(CBAM)規範接軌,加重鋼鐵產業之合規壓力與營運成本負擔。除碳排外,廢棄物處理、污染防制、水資源管理等相關環保規範亦日益嚴格,公司需投入更多資源於改善設施、提升能源效率及優化製程,以符合法規要求並強化永續經營能力。整體而言,法規變動不僅提高成本,也加速企業向永續發展與製程革新方向邁進。(五)公司營運面影響與回應策略面對市場環境快速變化,本公司持續推動內部管理精進並調整業務策略,包括:1. 維持客戶關係與拓展市場:穩定現有下游客戶群,並積極開發新市場,降低單一市場依賴,提升訂單來源穩定性。2. 生產自動化及效率提升:持續改善製程、提升產線自動化程度,以降低人力成本、減少庫存占用、縮短交期並提升產能利用率。3. 強化品質與成本管理:透過品質控管、製程改善與能源管理,降低原料損耗、減少報廢、提升產品價值及品質一致性。4. 原料風險分散與供應鏈管理:建立多元化原料來源與透明之詢價管制機制,掌握市場行情並維持合理庫存水位,以降低價格震盪對營運之影響。(六)永續發展與低碳鋼鐵趨勢鋼鐵為建築、交通、製造等產業不可或缺之材料,其生產過程碳排放量高,已成全球氣候政策之重要關注焦點。面對國際低碳轉型趨勢,公司積極推動綠色生產,逐步導入節能減碳技術、提升能源使用效率、推動廢棄物資源化及水資源循環等措施,以降低製程對環境之影響。公司在永續發展路徑上,將環境保護與經濟效益視為並行目標,透過持續改善與管理創新,提升企業韌性及國際競爭力,並履行企業社會責任,朝向永續經營之長期願景邁進。