震南鐵 (2071)

各位震南鐵線的股東先生、女士們:本公司 114 年度營業收入回升，相較去年度微幅成長 2.7%，銷售數量成長6%。惟全球經濟環境受美國關稅政策及匯率波動影響，市場競爭加劇。扣件產業於本年度亦面臨多項國際貿易政策挑戰，包括美國鋼鐵產品 232 條款提高輸美產品關稅、歐盟碳邊境調整機制（CBAM）等；此外，印度亦規定扣件產品須取得印度標準局（BIS）認證始得進口，整體貿易市場門檻持續提高。面對外部環境變化，本公司持續強化市場布局及客戶服務，落實國際客戶重視之產品品質、交期穩定及 ESG 合規要求。在美國市場方面，因關稅政策變化難測，使得報價競爭，公司仍持續與客戶保持密切聯繫、派員赴當地參與主要展會並協助客戶提出因應方案；在歐洲市場方面，公司建立 CBAM 專責窗口，強化碳排放資料蒐集及回覆效率，以配合客戶法規要求；印度市場部分，公司積極推動認證，使主要產品通過印度標準局（BIS）IS 18480 Part1:2023、IS 18471:2025及 IS 7483:2018 認證，使特定產品符合印度國家標準的安全與品質要求以利未來持續拓展基礎建築設施訂單。此外，中東地區因基礎建設與產業轉型帶動進口扣件需求，對螺絲扣件的需求漸高，本公司亦持續積極開發並佈局國際展會推廣，以致 114 年銷貨至中東地區營收成長近 40%，接單亦呈成長趨勢。在環境面，公司致力於減碳與能源效率提升，逐步導入節能設備，並持續盤查與揭露溫室氣體排放。目前公司已通過經濟部提升產業競爭力研發轉型支持-產業聯盟「智慧製程低碳升級暨國際市場拓展計畫」補助案，擬結合智慧製造與低碳技術，導入自動化與 AI 系統，提升生產與服務效能，並以大帶小與聯盟廠商合力開發低碳鍍膜並符合歐盟 RoHS 環保規範之產品，持續往永續之路邁進。一、114 年度營業結果：(一)實施成果：全年度合併營收淨額為 1,629,725 千元，較上年度增加 2.7%；合併稅後淨利為 103,203 千元，較上年度減少 27.85%，主係全球經濟環境受美國關稅政策及匯率波動影響所致。(二)預算執行情形：不適用。(三)財務收支及獲利能力分析單位：新台幣千元項 目 114 年度 113 年度財務收支營業收入淨額 1,629,725 1,586,811營業毛利 243,759 286,489本期淨利 103,203 143,041獲利能力(%)資產報酬率 4.86 6.34權益報酬率 7.35 10.58營業利益佔實收資本比率 19.09 25.17稅前純益佔實收資本比率 18.81 25.87純益率 6.33 9.01稅後每股盈餘(元) 1.49 2.07(四)研究發展狀況：本公司擁有關鍵製程的自製及研發能力，不但可以符合客戶客製化多樣需求，並可提供整合性生產製造服務；持續精進產品、材料及製程的優化與改良，以提升生產效率及品質，降低生產成本，本公司亦持續致力於產品高值化轉型並精進不同應用面扣件之開發，114 年度木螺絲改良成功及取得新型專利第 M676657 號-木螺絲結構改良，所開發之木螺絲改良，主要功能於攻入木材的過程中，能對木材纖維產生雙重鋸斷功效，將木材纖維更迅速排出，增強快速鎖入及防止擴孔或空轉性能，且防止纖維纏繞以減少螺絲攻入木材的阻力，在其整體施行使用上更增加穩固功效特性，主要運用於營建市場中木建築。此外，本公司亦已持續通過 AS9100:D/JISQ 9100:2016/EN 9100:2018 航太用螺絲之製造驗證，未來有機會拓展航太扣件市場銷售，增加公司整體獲利。二、115 年度營業計畫概要(一)經營方針1.秉持著「品質至上、熱心服務、持續改善」之經營理念，不斷提升產品品質、落實品質控管，因應市場變化之需求，及時調整銷售目標與方針，持續檢討進步，將品質、交期、服務之目標竭力做到最好。2.導入數位化轉型，引進智慧化生產設備和流程以利提升生產效率，逐步擴充產能與營運規模。3.精進團隊研發能力，定期開發新產品；增加高附加價值產品之生產量及訂單比重，提升不銹鋼產品及表面處理要求高之產品銷售額。4.依規劃逐步完成設定目標，產品升級並展開對社會責任的永續經營之路。(二)預期銷售數量及其依據1.印度經濟復甦力道強勁，隨著市場製造業升級，汽車、工程機械和基礎建設擴展，印度市場對品質及高值化扣件需求增加，本公司 112 年度起對印度市場銷售佔比皆逾 5%；根據印度市場報告指出，印度工業緊韌體(緊固件及韌體)市場 2025 年~2030 年之複合成長率為 8.4%，公司目前並已通過印度標準局（BIS）認證(IS 18480: 2023、IS 18471:2025及 IS 18471:2025)，使特定產品符合印度國家標準的安全與品質要求以持續拓展印度市場。2.美國工業緊韌體(緊固件及韌體)市場 2025 年~2031 年之複合成長率為3.22%，大規模聯邦基礎設施與建築實施是成長主要利基；且由於美國為扣件之主要進口國，根據美國工業扣件協會(IFI)數據，美國國內生產產能不足以滿足短期需求，如高規格之工業及航太扣件等；公司 115年度預計開發 A286 不鏽鋼合金航太扣件 ，已順利於年報刊印日前開發完成並順利通過美國客戶樣品檢測，將有助益美國市場營收挹注；且根據惠達雜誌報導顯示，台灣擁有高品質及附加價值之工業扣件產業，有利於取得從中國及歐盟轉移之訂單需求。3.115 年度計畫於美國、印度、沙烏地阿拉伯、德國、義大利、波蘭及台灣參展，現場展示產品與技術，提高市場曝光與新訂單接洽機會，經濟部國貿署為協助國內業者因應美國加徵關稅衝擊，提高補助國際展覽參展支出。4.全球市場仍處於緩步復甦，且受美國關稅政策不確定因素及匯率波動使報價競爭；惟國際客戶逐步重視供應品質、交期穩定及 ESG 合規與碳足跡管理，公司預計申請螺絲特殊產品 ISO 14067 組織產品碳足跡驗證，以及震南公司持續深化美國及印度市場布局，是以 115 年度預估之營業數量及金額大致上維持與 114 年度預估數相當水準。(三)重要之產銷政策1.生產政策：(1)導入高階自動化製程與智慧化設備提升生產效率與品質，並降低生產及庫存成本。(2)提高廠內自製率，減少外包成本。(3)增加廠內汽車及航太扣件生產線之零組件加工能力。(4)針對生產設備非消耗品零件備有庫存，防止待料停機造成產能減少。(5)建立模具及報廢控管流程，降低報廢率、提升換模效率並增列模具成本、維修費等履歷資訊。(6)原料採購採彈性策略，避免高價囤料。(2)銷售政策：(1)針對航太領域開發高性能扣件，並持續推動汽車扣件及特殊產品專高附加價值訂單。(2)制定最低接單數量，以利提高生產力效率、利潤率及客戶滿意度。(3)提昇利潤率控管，配合市場匯率波動即時調整報價匯率，產品組合調整，降低低毛利及價格競爭之產品比重，發展高強度扣件，提升不銹鋼產品及表面處理要求高之產品銷售。(4)既有客戶深耕，提供交期穩定、品質技術(圖面或製程建議)。3.品質政策(1)提供品質穩定之服務，持續精進改良技術，並取得專業認證，持續驗證。(2)選擇委外加工廠商時會評估其加工品質、交期及價格等面向。本公司亦透過每年對加工廠商評鑑作業，已確認委外加工廠商符合公司要求。三、未來公司發展策略在全球供應鏈重組與淨零轉型潮流下，扣件產業正面臨前所未有的挑戰與機會。原物料價格波動，能源成本上升以及地緣政治因素，使產業環境更具挑戰，然而航太與基礎設施需求成長，也為扣件市場注入長期動能。展望未來，公司將專注於建築市場的高端通用走進航太產品開發，積極布局新興市場，同時深化歐美客戶的合作，評估於美國市場或鄰近國家設立倉儲，減少物流延遲；在品質及技術方面，我們將持續投入高精密扣件研發，以因應航太應用對安全性的高度需求。持續關注並靈活應對國際市場政策，以掌握全球基礎建設及戰後重建復甦與機。營運方面，公司將持續深化數位轉型計畫，提升管理團隊的決策效率，以確保長期競爭力與穩健發展。四、對外部競爭、法規環境及總體經營環境之影響面對全球高通膨，公司即時反應經營成本，憑藉過去多年於產業累積之經驗，調配原料、產能與產品售價以穩定供貨及獲利，持續觀察市場動向、匯率走勢、運費漲幅調整銷售策略，增進生產效益，強化自身的優勢，提升公司在市場上的競爭力。公司營運除依相關法令規範外，並隨時注意國內外政策發展趨勢及法規變動情況，適時諮詢相關專業人士，以即時作好因應措施。持續導入溫室氣體自我盤查及推動綠能及推動各項能源減量措施，提前部署降低氣候變遷對企業營運造成之衝擊。再次感謝各位股東的支持、鼓勵。敬祝各位股東身體健康、萬事如意，謝謝大家。董事長：黃錦榮