海悅 (2348)

海悅國際 6 壹、致股東報告書 一、114年度營業結果 (一)經營成果 114年台灣房市受央行第七波信用管制與銀行限貸政策影響,呈現「先熱後 穩、量縮價平」之格局。本公司114年度的合併營收達新台幣7,353,113仟元, 較113年度新台幣10,160,910仟元減少27.63%;114年度合併報表稅後淨利為 新台幣1,162,949仟元,較113年度新台幣2,389,204仟元減少51.32%;114年度 每股盈餘為新台幣6.85元。 (二)預算執行情形 單位:新台幣仟元 項目 114年度實際數 114年度預算數 達成率 營業收入 7,353,113 營業成本 4,706,022 營業毛利 2,647,091 營業費用 846,871 營業利益 1,800,220 未公開財務預測 不適用 營業外收入及支出 -191,669 稅前淨利 1,608,551 所得稅費用 445,602 本期淨利 1,162,949 (三)財務收支及獲利能力分析 項目 114年度 113年度 財務負債佔資產比率(%) 78.05 75.26 結構長期資金占不動產、廠房及設備比率(%) 80,764.48 59,306.99 償債流動比率(%) 245.59 265.77 能力速動比率(%) 60.08 68.27 利息保障倍數 4.38 14.34 資產報酬率(%) 3.39 7.04 權益報酬率(%) 12.44 29.04 獲利稅前純益占實收資本額比率(%) 88.43 166.27 能力純益率(%) 15.81 23.51 每股盈餘(元) 6.85 14.43 (四)研究發展狀況 持續推動「品牌化、全國化、AI化」轉型,全面導入AI演算技術建立「區域 價格模擬模型」,精準導客並提升行銷轉換效率。透過大數據分析與CRM系 統深化客戶管理,並結合自媒體經營提升品牌口碑。因應淨零排放,推動「永 續循環接待中心」,並陸續取得ISO14001與ISO 50001國際認證,實踐ESG永 續競爭優勢。。 二、115年度展望 (一)經營方針 一一四年度年報 1. 115年度台灣房市預期將在政策調控與市場適應期之間尋求平衡。受央行 第七波信用管制影響,市場競爭將進一步朝「強者恆強」之格局演變。本 公司將持續聚焦數位轉型與AI精準行銷,提升經營韌性,確保在量縮盤整 期中脫穎而出。 2.深化與優質建商之策略聯盟。在房貸放款資源趨緊之環境下,財務健全且 具品牌口碑之建商將獲得更多銀行融資支持。本公司將透過垂直整合優勢, 參與建商前期產品規劃,鞏固並擴大市占率。 3.財務結構高值化管理。隨著「敦仰」、「南悅豐映」、「A3光點」與「達麗未 來市」等建案預計於115年完工交屋,本公司將積極推進認列作業,以營建 收益挹注現金流,進一步優化利息支出結構。 4.推動長期收益型資產佈局。115年度將加速「台北市議會舊址地上權」案之 招商與興建,並計畫年中取得「仁愛逸仙辦公大樓」之建照。透過佈局租 金收益型物業,抵銷房市週期波動對代銷本業之影響。 (二)重要之產銷政策 1.緊隨「產業發展廊帶」之接案策略。看好科技產業帶動之就業紅利,本公 司將加重於桃園青埔、台中14期及南科周邊等熱區之佈局,憑藉大數據分 析捕捉剛性需求,增添營收成長動能。 2.實施「綠色永續建築」行銷加值政策。針對碳費制度,協助建商導入低碳 設計與智慧建築認證,將ESG價值內化於產品,滿足「新富族群」對高品質 住宅之追求。 3.多元化行銷通路與CRM深化。深度經營自媒體影音頻道與社群平台,針對 新制法規如公設比改革等提供專業解析。透過內部CRM系統對潛在客源進 行追蹤,提升品牌黏著度與轉介成功率。 三、未來公司發展策略 本公司除專注不動產代銷本業外,亦將增加多元及中長期的獲利來源: (一)策略聯盟與產品定位深度化 本公司持續深化與理念契合之建商合作,以策略聯盟形式參與土地開發與規 劃建議,協助合作夥伴開發出更具市場競爭力、低碳環保且符合新世代生活 形態之產品。 (二)營建收入認列進入收穫期 未來幾年本公司將迎來開發業務之豐碩成果。除114年入帳之建案外,115年 上半年預計將由「敦仰」、「南悅豐映」、「A3 光點」與「達麗未來市」接棒完 工交屋,持續挹注營收與獲利。 (三)長期穩定現金流—地上權案佈局 本公司積極跨足收益型不動產,金毓泰「台北市議會舊址地上權」案正規劃 招租。此外,「仁愛逸仙辦公大樓」地上權案擁有70年開發年期。此類資產 配置將有助於平衡房市波動風險,建立獲利基石。 (四)全台接案規模之持續擴張 7 的案量庫存確保了代銷本業在未來幾年之業績來源無虞。 8 海悅國際 的案量庫存確保了代銷本業在未來幾年之業績來源無虞。 (五)實踐 ESG 與引領淨零排放轉型 本公司定調長期減碳路徑,目標於2050年達成碳中和目標。透過標準化之 「循環接待中心」程序與低碳工法,本公司在經營中實踐永續發展,提升全 球淨零趨勢下之競爭優勢。 四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響 (一)全球政經與出口經濟之變數 115年度全球經濟將受美國貿易政策與地緣政治波動之影響。台灣經濟高度 依賴出口,若實施高關稅政策可能對出口造成衝擊。然而,AI產業紅利與台 股成長產生之財富效應,對房市仍具支撐觀察力。 (二)法規變動與房貸信用管制之深度盤整 央行第七波信用管制使房貸資源趨嚴,短期投機客戶已退場。即將實施之「虛 坪改革」對建商而言是設計與定價之挑戰。本公司將協助建商優化設計以因 應法規變遷,並利用碳費制度支撐房價穩定性。 (三)市場競爭格局之K型化趨勢 民國 114 年代銷市場已顯現「強者恆強」趨勢。一線業者憑藉品牌溢價與數 據行銷優勢,在優質案場之表現依然穩健。本公司將持續透過 AI 導客系統 與ESG 包裝,在競爭環境中維持領先。 (四)利率走勢與政策性觀望情緒 利息支出增加可能影響購屋信心,且未來大選亦可能導致市場出現短暫觀望。 本公司將加速營建建案完工與收益型資產認列,透過多元收入抵禦利息壓力, 並利用數位行銷累積買盤,捕捉回溫契機。董事長黃希文總經理王俊傑會計主管高秉芝