兆勁 (2444)

各位股東女士、先生:本公司114年度營業結果及115年度營業計畫概要報告說明:一、114年度營業報告:(一)114年度營業成果單位:新台幣仟元項目114年113年增(減)金額增(減)比率營業收入1, 136, 1121,392, 925(256,813)(18%)營業毛利47,566169,514(121,928)(72%)營業淨利(損)(176,570)(72,091)(104,479)145%稅前淨利(損)(187,061)(23,717)(163,344)689%(二)預算執行情形本公司並未對外公開財務預測,故不適用。(三)獲利能力分析1. 財務收支情形項目114年度113年度負債占資產比率(%)56.3751.46財務收支長期資金占固定資產比率(%)254.12286.52資產報酬率(%)(9.46)(0.51)獲利能力股東權益報酬率(%)(22.02)(2.50)基本每股盈餘(元)(1.90)(0.24)2. 獲利能力分析本公司114年度營業收入為新台幣 1, 136, 112仟元,較113年滅少256,813仟元,稅後淨損為193,091仟元,較去年度衰退 694%。(四)業務發展狀況115 年的全球總體經濟環境是一個充滿「不確定性」的時代,消費性電子市場面臨低速成長或持平,但AI相關供應鏈與智慧製造與工業物聯網仍將是增長最強勁的領域,驅動產業結構升級。各產品的訂單發展,摘要說明如下■ 烤肉商品:隨著技術成熟和更多競爭者的進入,市場已趨於飽和。目前持續簡化製造流程與優化零組件採購,保持產品價格競爭力。品牌客戶亦積極擴大零售通路,將產品推廣開拓專業餐飲、連鎖餐廳或中央廚房等商業用途。從114年第四季開始,原兩家代工廠合併成一家於兆勁獨家生產,預計出貨數量上升27.65%,但因降價換取長期訂單,預估115年營收成長率為4.36%。電力線:隨著整體家用網路市場面臨 Wi-Fi Mesh 的市場擠壓,Powerline 在主流家用市場的需求將持續萎縮,僅剩少數因建築結構或特殊需求而必須使用電力線的利基用戶。Powerline 產品在 AVM 產品組合中的重要性、推廣力度和預算投入將會降低,導致整體訂單成長缺乏動能。預估115年營收成長率為-35.29%。■企業級多線路聚合(Load Balancing)和 VPN 預估115年營收成長率為26.87%遠距離生技應用:115年在醫療產品上的發展與改善,將受到全球微創手術、遠距醫療(Telemedicine)和在宅醫療科技趨勢的需求,預估115年營收成長率為6.72%綜合上所述,總體經濟、客戶明年市場變化、產品組合…等狀況,網通事業預估明年營收約為新台幣14.82億元。子公司兆通光電:兆通光電於2025年全力投入產品的研發工作, 主要的研發重點如下:1. 光通訊使用:850nm(奈米)25Gbps NRZ VCSEL(直直共振腔面射型雷射),及56GbpsPAM4 VCSLE。2. 光通訊使用(矽光子計畫):1310nm(奈米)脊狀波導管分佈反饋雷射(DFB 邊設型)。3. 消費型產品:可見光 650nm(奈米) VCSEL(直直共振腔面射型雷射)。4. 生醫及安全監控:近紅外線 850 /940nm(奈米)高功率發光二極體(LED)。5. 生醫及工業 : 可見光 650nm(奈米)金屬鍵合高功率發光二極體(LED)。目前第三、四、五項核心研發產品已供給鼎元光電進行後續的後段製程驗證。這三項的產品規劃是於本年度第四季能夠通過該司的驗證後,進入小批量/中批量的交貨試做階段。另外針對第一、二項核心研發產品:砷化鎵(GaAs)系列的面射型雷射及磷化銦(InP)系列的邊射型雷射,因光通訊需求的元件規格較為嚴苛,測試也較為繁瑣,因此需要研發投入時間較長,目前第一項核心研發產品:砷化鎵(GaAs)系列的面射型雷射已經有很好的成果,後續會進行說明。第二項核心研發產品:磷化銦(InP)系列的邊射型雷射,目前富采光電已經進行本司第二次樣品測試,過程中的測試結果還不錯,後續仍會密切與該司積極進行後續研發工作。本年度因仍持續進行產品開發,迄今尚無法有營業收入。鼎元光電的測試結果如果能於年末有明朗結果, 或許 2025 年末前能有小批量試做的訂單。二、115年度業務方向及計劃:網通事業:1. 開發自有產品研發團隊開發最新無線產品設計,積極爭取新機種ODM 設計。另投入研發人力開發其他產品,分別有可攜式無線硬碟(wireless SSD)及國際版充電樁模組系統,以增加利基型產品的市場。工作重點將從過去代工業務(內部協調)進展到外部接軌(客戶互動/市場研究與開拓)。2. 擴展不同產品線的客源,降低風險積極開發其他產品線(如精油噴霧器/可攜式無線硬碟/充電樁系統/藍芽耳機模組…等)的客戶群,避免因生產同類產品若遇市場需求下降,相關材料供貨不穩定…等之無法控制因素,而導致營收不穩定。3. 強化 NPI 團隊,加速新產品導入時間與品質新產品開發 NPI 期間,客戶經常遇到各種困難與挑戰,NPI 團隊致力於提供專業的 NPI解決方案來克服這些痛點。透過富有經驗的 NPI 團隊具備在產品設計和開發過程中為客戶提供支援的能力,以確保產品順利推出市場。NPI 團隊提供快速且可定制的解決方案,以滿足客戶特定的預算和進度要求。4. 風險管理庫存需持續的去化,透過鼎新 ERP 系統,觀察庫存水位,並視客戶財務狀況,適時調整信用額度來降低風險。針對庫存的分布,需持續分析並與客戶討論去化庫存的方式。記憶體事業:AI 與生成式 AI 帶動資料中心高效能運算需求,但資料中心運算是以 NVIDIA、AMD 的GPU為主要運算配置;台廠在資料中心運算晶片的發展隨著嵌入式embedded AI 運算需求快速增長,台廠的機會應在邊緣、終端應用的物聯網AI 推論運算晶片或晶片模組需求. 因此 2025年記憶體事業處積極與韓國三星 Samsung &海力士 Hynix 溝通協調爭取能供應上列高頻記憶體, HBM2 /HBM2e/HBM3/HBM3e / GDDR6 來供應現有市場需求兆通光電:依據我司現有機台數及研發資源所訂定發展策略,銷售將以 GaAs VCSEL 相關產品為主;輔以 InP EEL 邊射型雷射及AlGaInP LED的研發專案。生技事業:生技實驗室設立於新北市中和區,目前廠區工程進入最後階段,預計於 2026 年 1 月正式啟用。同時,試量產作業已於台灣大學啟動,進行生產穩定度與品質一致性驗證,並與台大醫學院產學合作進行動物試驗,以驗證 BIOME-Ex 的安全性與功能性。預計於 2026 年2月取得 INCI 登錄證書,隨即啟動國際市場銷售。2026 年將成為 BIOME-Ex 從研發階段邁入市場化的元年。市場及策略:1. 主要市場:以亞洲地區為核心,聚焦 中國大陸與東南亞市場,未來將逐步擴展至其他國際區域。2. 營運方向:以外泌體原料供應為主要營收來源,並延伸至產品開發服務,協助客戶將原料轉化為具市場競爭力的商品。此商業模式能:快速推進市場應用、縮短客戶產品開發週期、提升市場成功率與合作黏著度率。3. 應用領域與合作進度:應用領域應用重點合作進度美容與醫美或保養品品牌合作,導入已與中國和台灣化妝品廠BIOME-Ex 作為修復與抗老原料進入樣品測試階段保健拓展至寵物營養與人用保健市場寵物營養品品牌商洽談中與長照及健康照護機構合作,開發再生修護研議中組織修復產品4.2026年目標:(1)完成亞洲前三家策略合作夥伴簽約。(2) Q2 啟動原料銷售與產品開發服務。(3)2026年目標營收約 NT$500 萬-1,000 萬元,以建立穩定出貨與合作模式為主為2027年規模化成長奠定基礎。。四、重要產銷政策及計劃擴大即有客戶的營收與產出:針對量大且高人力需求的產品與製程,工程師與研發團隊共同研究與開發自動化設備,提高自動化生產的程度,釋放出組裝與加工人力,並增加產能以因應客戶大量出貨需求。另針對不同產品特性與製程考量,以提高整體效率的目的來提供客製化的廠域規劃,不僅能有效管理相關生產流程,使生產過程更加流動順暢,消除無謂停滯,以降低生產工時,更能減少無價值的物料與在製品的搬運時間,提高現場的管理透明度和生產效率。既有人力多工化訓練與穩定勞動力供給:因客戶設計變更、材料供貨不穩定、缺工…等的無法控制因素,生產排程規劃與人力安排需要彈性的來調整與調度。針對既有人力,加強不同工段/製程的工作能力訓練,可利生管更有效的規劃排程,針對短缺人力的部分,透過引進建教生與派遣人力的搭配,可提供穩定的製造人力,亦可因應生產規劃的需求來調度。建置不同產品線之生產環境、設備與人力:因應業務展不同客源的需求,建置相關的生產環境與設備,例如 WiFi7 測試儀器、藍芽耳機的 AI 測試機器手臂,噴霧器/電源控制板產品所需的組裝線、測試線及燒機室…等。投資生產與檢測設備以提升生產效率:如何在即有的生產場地與有限的人力資源下,仍能創造出生產產值,需要導入自動化的生產與檢測設備,以降低人力的使用率與提高工作效率。精實生產與數據化管理工廠:從精實生產(Lean Production)的角度出發,重新審視數據與管理架構,降低重複監控與作業的浪費進而提高生產中心整體運作效能。並針對 CycleTime(在製時間)、Throughput(產出率)、Utikization(稼動率)、Yield(良率)、Inventory(庫存),五大關鍵評估指標,透過Shopflow及MES及ERP 系統的框架,重整與梳理,在穩定生產的前提下逐步調整運作效能。庫存管理庫存為資金的積壓。存貨不足,可能無法滿足客戶需求而流失部分訂單;過多的存貨則會造成公司資金的積壓而導致現金流不足。故庫存管理代表著營運體質的反應。建構合理庫存的結構,將材料在途、材料庫存、在製品、成品庫存、成品在途此五種不同狀態的庫存,透過數據化的表現,控制在合理的水準以減少資金積壓。ISO27001的認證網通事業已通過 ISO27001 的輔導與認證,以此達到政府經管會對於企業經營以及客戶對於產品資訊管理中各項關鍵指標能在合理與安全的標準下運行。供應鍊管理與彈性:強化與供應商策略合作,訂單管理的能見度需延伸至供應商端。在確保工廠生產穩定前提下,與供應商建立長期伙伴關係並適時的提供輔導機制,並納入重點管制項目(庫存/品質/價格與經營情況)。針對關鍵的零組件,建立替代供應商。磊晶片產銷政策:(a)深耕客戶,加強與客戶關係。(b)針對光通信市場,特別需與封裝模組端客戶建立關係,以迫使芯片客戶評估採用我司磊晶片。(c)持續關注客戶的需求及評估核算成本以滿足客戶的需求產品。(d)先賣驗證期較短的功率型產品,如808nm Po>150mW 及 650nm Po>2mW 磊晶片。(e)強化行銷:透由展會或演講增加我司產品能見度/名聲,以開發潛在市場或潛在客戶。(f)針對光通信市場的Data Center 相關封裝技術,目前有三大聯盟;分別是Intel、AMD、NVIDIA,其中NVIDIA的配合廠商台積電走的是CPO封裝,考慮我司競爭對手聯亞是Itel 的矽光聯盟、先發是AMD的矽光聯盟,我司傾向與NVIDIA相關封裝模組廠聯盟,故 InP 1310nm/1550nm EEL需2025年底前完成開發及客戶送樣。(g)設定目標客戶:晶智達(光通&消費電子)、光鋐(IR LED)、前鼎(光通封裝)、眾達(光通封裝)、聯鈞(光通封裝)、華星光(光通)、深圳嘉敏利(光通&消費電子)。五、受外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響外部競爭環境:網通事業營收主力來自於OEM/ODM 業務,外部競爭的強度受到品牌廠的代工決策影響。各客戶的代工決策主要考量到<產品設計能力〉與〈生產成本>跟<生產彈性>三個環節,通常是複合性的考量,因此如何因應競爭者間的差異(規模/經營型態)提出差異化的競爭策略為決勝關鍵。法規環境:ESG 永續經營的概念近年已成為各國的關注重點,其中以碳中和以及綠能發展的倡導已經從宣導進入到法規限制。環境部計劃於114年開始徵收碳排費,網通事業 90%以上產品外銷歐美,對於此趨勢已開始進行中、長期的應用規劃。總體經濟:115 年總體經濟的「不確定性」和「分化」將使網通事業的傳統業務面臨嚴重挑戰,但同時也突顯了其在高毛利利基產品線上的轉型價值。傳統業務利潤侵蝕,終端需求疲軟、高利率抑制消費、技術普及。消費性產品將持續面臨客戶要求降價,導致毛利率進一步被壓縮。透過嚴格的 BOM 優化和製程效率提升來緩解毛利被壓縮壓力,將資源集中於成本控制。並加速轉型腳步,將資源和產能優先配置給高毛利、利基產品線,以提升整體毛利率結構,成為未來營收與獲利的重心。系統性匯率風險,美金匯兌損失風險高、台幣走勢難測。因網通事業客戶多數營收以美元計價,若台幣繼續相對強勢,將持續導致帳面營收減少,直接侵蝕利潤。可於業務面來改變定價與合約結構以轉嫁風險,並透過調整營運支出和採構結構,使其與營收貨幣一致 達到自然對沖的效果。競爭對手差異化加速,大型電子代工廠正積極投入 AI 伺服器、電動車等高規格、高價值的領域。兆勁作為中小型代工廠,若無法迅速在新領域形成足夠高的技術壁壘,容易被資源更豐富的競爭者追趕或跨越。競爭對手可能會將傳統網通代工視為維持產能利用率的手段,以更低的價格競爭,進一步壓縮兆勁傳統業務的毛利。針對此挑戰,必須是防禦與進攻並重,核心是聚焦利基產品資源集中於高價值領域,避免資源分散。深化技術壁壘,避開大廠的 AI/伺服器戰場,在利基市場形成不可替代性。提高服務毛利,建立與客戶的深度技術綁定關係。以上為114年度營運計劃及報告。敬祝各位股東女士、先生身體健康、萬事如意