新產 (2850)

各位股東女士、先生,大家好:2025年,全球經濟與保險市場持續面臨極端氣候及國際貿易政策變動等高度不確定性因素,對產業經營與風險管理能力形成深度考驗。新光產險秉持審慎穩健的經營原則,將永續發展與風險控管納入整體治理架構,在董事會監督與經營團隊及全體同仁共同努力下,全年簽單保費達新臺幣277 億元,維持國內產險市場第三大地位,展現企業長期經營的韌性與價值。面對氣候變遷與政策調整對各產業帶來的結構性影響,三大核心市場方面,車險市場雖受關稅政策影響新車銷售動能略有調整,然隨著社會整體風險意識提升,相關保險需求仍呈現穩健成長;火災保險市場的成長主要受半導體、電子製造及再生能源產業的需求帶動,惟其成長力道深受再保市場變化之影響;工程保險市場則在公共工程與綠能產業持續投入下,維持高成長動能。新光產險以強化實體與轉型風險之因應能力,持續優化商品組合與風險管理機制,提升承保品質與經營韌性,並以專業服務與穩定的理賠體系,作為企業客戶面對轉型與永續挑戰的重要後盾。在數位轉型與創新服務方面,優化線上投保與系統化核保流程,提升營運效率與服務品質,並且積極推動電子保單落實環境友善。產品面則持續投入綠色保險與新興風險商品研發,回應氣候變遷、能源轉型及永續發展之相關需求,發揮保險在風險轉移與社會韌性的功能。2025年歷經對等關稅的威脅下造成市場短期波動,但因全球通膨趨緩及主要央行貨幣政策轉向寬鬆,全球股市最終在 AI 概念帶動下呈現走升格局。債市方面,隨著利率持續下滑,全球各類債券指數亦有 5%至8%之漲幅。匯率則受到關稅戰影響,全年新臺幣兌美元匯率升值約4%。台灣央行在兼顧通膨壓力與金融穩定下,利率政策仍以審慎觀望為主,整體台灣債券市場殖利率區間波動不大,持續呈現相對平穩的走勢。新光產險在保守穩健投資原則下進行資產配置,以固定收益投資為主,透過投資國內債市及高股息標的確保穩定的基本收入。採取定期投資方式進行股市投資,大幅降低因市場波動帶來之投資風險,掌握市場長期成長的趨勢,獲得相對穩定的獲利。展望2026年,將持續精進企業風險管理(ERM)與氣候評估機制,強化核保、投資及資本配置之永續考量,並因應市場變化與法規趨勢,滾動調整營運策略。透過差異化經營與優質業務成長,兼顧獲利能力與長期穩健發展,持續為利害關係人創造共享價值。同時,將深化與再保夥伴及科技業者合作,拓展新興風險領域服務,包括資安保險、綠能保險及淨零轉型相關方案。我們深信,企業永續來自於良好治理、健全財務與對社會環境的長期承諾。「服務客戶、創造利潤、永續經營」不僅是核心理念,更是我們對客戶、員工、股東及社會共同實踐的責任。-1-董事長吳昕紘一、一一四年度營業報告(一)營業計畫實施成果:新光產物保險堅守「穩健經營、風險為本」之核心策略,在完善風險管理架構下,嚴格遵循核保紀律,並審慎檢視損益結構,以確保承保品質與穩定獲利能力。公司依據各險種經營績效及市場環境變化,靈活優化商品結構,彰顯整體經營成效。114 年度全年簽單保費達277.28億,成長5.48%,市場排名維持第三大,核保利潤維持良好表現,整體營運體質穩健。投資方面,考量產險資金運用特性,公司持續秉持「保守配置、穩健收益」原則,兼顧長期資本增值與市場波動風險控管,維持穩定報酬來源,強化財務韌性。各項營運結果概要說明如下:車險:汽車險為公司佔比最大的業務,雖受美國關稅變數影響車市變化快速,114 年度汽車險簽單保費超過126億元,維持穩定成長。除積極擴展保經代通路及網投業務外,並持續強化風險控管措施,隨市場變化優化商品組合,提升整體承保品質與經營效能。火險:114 年度在國際再保市場環境變動及大型地震事件影響下,本公司透過優化再保結構並落實風險控管策略,有效穩定經營品質並降低波動影響。全年經營成果優於預期,較去年明顯成長,資本運用效率與部門整體績效均有提升,展現風險管理與承保紀律之具體成果。水險:水險業務在114年展現成長動能,全年度簽單保費由 10.64億元成長至14. 35 億元,帶動市佔率由8.36%提升至10.57%,市場排名提升至第三,在市占率提升同時,整體核保利潤仍維持去年穩健水準。責任險:114 年因應政府強制性投保責任保險相關法規推動及綠能產業增加公共工程投資,企業配合產業發展帶動對責任險需求提升,本公司除積極發展政策保險、開拓優質客戶業務,並嚴謹地依風險評估管控原則下,全年度簽單保費23.86億,成長率6.54%。工程險:114 年工程險市場隨著捷運、鐵路、都更建案、電廠及綠色能源等大型公共工程持續推動,民間大型科技廠房及大型建築案新建,工程險市場持續活絡,公司在風險胃納及適當再保安排的前提,積極參與各項業務,全年簽單保費達 45.03 億元,成長率54.01%。- 2 -傷健險:公司傷健險全年度簽單保費為15.5億元,114年公司隨著旅遊業市場蓬勃發展,積極布局旅遊險市場之通路及商品,旅遊綜合保險已成為主力成長商品,另公司隨時因應市場環境適當調整個人傷害險及團體傷害險商品政策,以期創造穩健收入及核保效益。投資:受益於全球 AI 資本支出的持續增加及美國貨幣政策維持寬鬆,114年台灣經濟成長率概估為8.63%,為近15年最高增幅。全體上市公司營收持續增長,使得台灣股市連續第三年表現良好。本公司秉持一貫保守穩健投資原則,以穩定長期投資報酬為基調,除了持續投資具穩定收益性之投資標的,並搭配定時投資以增進長期整體收益之提升。新光產險遵循聯合國永續發展目標規劃,以多項「金融大回饋」活動實際且積極回應聯合國永續發展目標(SDGs),從環境(E)、社會(S)、治理(G)三面向推動永續行動,並秉持一向「處處新光,讓愛發光」的公益理念,強調「持續」與「長期」的重要性,持續投入各項公益,無論是陪伴弱勢學童成長、協助社福團體資源的注入或是積極與校園合作,提供講座與實習機會,培育新世代保險專業人才,持續且多元化的付出,發揮更廣大的社會影響力。114 年公司財務結構健全,風險控管機制完備,資本適足性顯著優於法定標準,獲得國際專業機構 A. M. Best、中華信評 S&P 信評機構一致肯定本公司財務韌性與風險管理能力,更彰顯了本公司穩健經營的成果。(二)預算執行情形:本公司 114 年未發佈經會計師簽證財務預測,故無預算達成情形。(三)財務收支情形:本公司 114年度營業收入為21,561,953 千元,營業成本為12, 776, 723千元,營業費用為4,097, 478千元,營業利益為 4, 687, 752 千元,所得稅費用為834, 082千元,本期淨利為 3,878, 668千元。(四)獲利能力分析分析項目 113年度 114年度資產報酬率 6.51% 6.63%權益報酬率 18.01% 19.40%資金運用淨收益率 2.57% 2.18%投資報酬率 2.35% 1.97%自留綜合率 83.31% 80.22%自留費用率 31.72% 32.09%自留滿期損失率 51.59% 48.13%每股盈餘(元) 10.47 12.28-3-(五)研究發展狀況1. 保險商品研發方面:本年度新商品開發主要以責任險及其他財產保險為大宗,目的為提升市場競爭力及業務成長動能。在競爭的市場中,仍持續維護商品法令遵循,以兼顧消費者權益及主管機關監理之要求。在現有商品部分,則因應外部環境隨時保持調整彈性,以提供客戶即時性的保障,與穩固現有通路之競爭力。2. 財務精算研究方面:本年度持續針對各項準備金相關議題進行研究及評估分析,以及依據國際財務報導準則(International Financial Reporting Standards,IFRSs)所發布之最新準則內容,積極參與 IFRS 17 跨部門專案小組之各項事項。本年度持續針對各項準備金相關議題進行研究及評估分析,以及依據國際財務報導準則(InternationalFinancial Reporting Standards,IFRSs)所發布之最新準則內容,積極參與 IFRS 17跨部門專案小組之各項事項。除協助完成 IFRS17 開帳數、114年度平行結帳、監理申報作業以及完成 IFRS17 相關內控作業流程之修訂作業外,也持續優化 IFRS17 衡量所需之各項參數自動化產製與開發各類分析報表等,使其符合主管機關強化保險業準備金之監理目的並順利與國際接軌。3. 風險評估研究方面:針對115 年度接軌之新一代清償能力制度(以下簡稱 TIS),本公司著重於 TIS 的結構分析及與風險資本額制度(RBC)之差異比較,按 TIS 之框架檢視並調整本公司風險管理制度適切性。另依據 QIS2025 版本於 114 年度每季度執行內部平行測試,據此訂定在 TIS 下適用之115 年度風險胃納,再參酌風險間相關性後,以風險胃納向下分配訂定各項風險限額,以持續強化本公司整體風險控管。-4-二、一一五年度營業計畫概要(一)經營方針本公司以秉持「服務客戶,創造利潤,永續經營」的經營理念,參照聯合國永續發展目標(Sustainable Development Goals,SDGs)及保險業永續發展原則(Principlesfor Sustainable Insurance,PSI),並配合國家永續發展政策目標,以企業永續發展為主要方向訂定各項發展策略及業務決策,訂定115年度經營方針如下:1. 參照國際 SDGs目標,訂定永續策略2. 配合國家政策,落實ESG 執行3. 強化數位服務,推動綠色保險4. 遵循公平待客,實踐普惠金融5. 關懷社會弱勢,善盡企業責任6. 健全風控機制,永續穩健經營7. 力行法令遵循,深化公司治理8. 開發創新商品,增強市場多元9. 審慎風險評估,穩健財務結構10. 加強專業訓練,提昇服務品質(二)預期銷售數量依據產物保險同業公會預期 115 年市場保費仍延續成長趨勢,國內外旅遊熱度持續帶動相關經濟,成長上升幅度相對 114 年的表現而言會是較為平穩的一年,本公司考量整體經營績效成果,仍會持續謹守風險審慎評估及保險商品費率適足的原則,依照市場發展、業務結構、業務品質、政策法規等因素綜合評估後制定營業方針,預期銷售量將維持穩定。(三)重要產銷政策:1. 強化核保風險控管,穩定核保績效,定期檢視費率適足性並優化商品及銷售策略。2. 增加質優自留業務,妥善安排再保分散風險,以擴大承保能量。3. 運用金融科技,簡化作業流程,提昇服務服務品質及作業效率。4. 重視客戶權益,強化續保,以效率行銷優質套裝商品,並提高客戶保障。5. 發展企業 ESG,推動綠色經營理念,減碳環保,落實企業永續責任。6. 落實企業營運持續管理,納入全方位風險控管,因應氣候變遷及各項企業風險。7. 持續加強企業保險開發,均衡調整業務結構,全面提昇優質業務市占率。8. 營業人員依通路別適性分流,選訓獎核並進,提高招攬成效及人均生產力。9. 遵循公平待客,強化對高齡、弱勢族群之多元服務並開發適合商品。10. 建置金融友善環境,重視消費者保護、無障礙服務及溝通管道。11. 優化網投服務,加強多元行銷,全力爭取網路商機。12. 深耕開發中、長期業務通路,依不同通路特性納入各項評核及獎勵指標。13. 落實內部作業控制制度及法令遵循,並內化為作業規範。14. 內部制度、作業規範書面化,確實落實制度執行及經驗傳承。15. 核保、理賠專責分工、分流,相互稽控,從不同面向精進作業品質及時效。-5-三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)外部競爭環境(產險競爭狀況分析)1. 全球倡議國際永續發展目標,ESG 相關及環保議題極受關注2. 全球氣候變遷,天災風險日益嚴重,巨災評估及再保安排極為重要3. 新加入競爭者或併購,市場重新洗牌,市場競爭加劇4. 金控體系同業整合行銷,資源豐富,業務推動力強大5. 市場飽合度高,保經代亦加入市場競爭,影響市場秩序及費率穩定6. 消費者資訊來源多元,保險需求及求償意識均提高,服務要求高,申訴頻繁7. 金融科技日新月異,商品創新及服務流程改變需不斷加速因應8. 社會變遷迅速,新興風險陸續問世,但缺乏相關承保、損失經驗參考及再保支持9. 國際通膨衝擊再起,致物資上漲使營運相關成本上升。10. 因地緣政治緊張關係帶來的不確定性,影響全球經濟成長與金融穩定。(二)法規環境本公司恪守市場紀律及保險相關法規規定,以維持市場公平競爭,有助於公司健全經營體質與提升市場的秩序。並遵循主管機關為引導公司落實 ESG 企業永續及保護消費者之公平待客、資訊安全等相關法規。但因應各法令規範及變動,對內如系統的調整、建置、作業流程改變及相關教育訓練等,各種作業成本都將持續增加;對外為因應打擊資恐、防制洗錢與公平待客等法令規定,投保相關文件及相關外部單位檢核要求也日益複雜,均是未來外部法規環境應面對的壓力。(三)總體經營環境(世界及國內經濟狀況分析)由於高效能運算與 AI 智慧等科技應用加速擴展以及企業為因應美國關稅政策調整而提前積極備貨的雙重因素影響下,惟受限於美國關稅政策的高度不確定性,以及全球需求可能因為關稅效應而轉弱,經濟情勢迄今仍面臨諸多不確定因素。美國貿易政策變化無常,全球貿易環境持續籠罩在高度不確定性之中,不僅影響全球供應鏈重組與市場分化,亦進而加劇對全球經濟前景與金融市場穩定性的擾動。此外,地緣政治風險持續,氣候變遷以及全球貿易壁壘等變因皆可能推動大宗商品價格波動,增添全球通膨走勢的不確定性。綜上,不確定因素持續牽動臺灣經貿動能與企業投資規劃。四、未來公司發展策略面對國內、外政經因素的多變和市場競爭的日益激烈,本公司從落實核保專業與風險管控的基礎上,持續擇優汰劣來提升業務品質。另一方面藉由資訊系統效能之提昇,作業流程改善、持續精進人員專業素質等內部優化的方式,達到事半功倍的成效,期盼經由內、外部相輔相成之規劃,讓公司在各方面均能強化韌性,來維持競爭優勢,創造公司績效以達穩健永續經營目標。-6-