一、總體經濟暨金融分析民國(下同)114 年全球經濟受貿易政策不確定性及主要經濟體消費需求疲弱影響而表現平淡，但受惠於AI產業爆發性成長，掀起各國投資與生產熱潮，美國、日本、中國等主要國家經濟表現最終優於市場預期。在央行政策方面，僅日本因應長期通膨展望上升而傾向逐步升息，其餘主要央行均採較中性或寬鬆的政策立場。台灣 114 年在AI應用需求持續強勁的帶動下，出口總額創歷史新猷，主計總處初步統計 114 全年經濟成長率為 8.68%，創下近 15 年新高。惟經濟結構仍呈現顯著「K型」分化。受全球消費需求疲弱，加上國際關稅政策不確定性干擾，多數傳產製造業 114 全年出口不增反減。我國金融業於 114 年度，金融三業稅前盈餘為新臺幣(下同) 9,880 億元，雖年減 6.69%，但整體獲利規模仍維持近兆元水準，創下史上次高紀錄。其中，受惠AI相關產品強勁出口帶動經濟成長及金融市場熱絡，銀行業稅前盈餘 6,279 億元，年增 11%，證券期貨投信業稅前盈餘 1,664 億元，年增9.69%。保險業稅前盈餘 1,937 億元，年減 43.28%，主因上半年匯率大幅波動，及年底提列外匯價格變動準備金(下稱外價金)所致。展望 115 年，AI相關產業投資以及機器人等實體AI為首的生產設備升級，其創造的生產力提升仍將是全球主要經濟成長動能。AI帶動的資訊電子出口雖將面臨較高基期，但在全球雲端服務業者持續大幅擴增資料中心與高效能運算資本支出的現況下，仍可望維持強勁經濟成長動能。而中東地緣政治衝突對能源供應的衝擊、貿易保護主義、AI鉅額資本支出的報酬率疑慮將是主要風險。總體來看，115 年全球經濟成長結構與 114 年相似，惟須留意地緣政治衝突推升景氣下行風險。主計總處於 2 月大幅上調台灣 115 全年經濟成長率預測值至 7.71%，主即反映全球雲端業者的AI相關資本支出挹注。考量美伊戰爭影響，全球能源供應若失序將推升通膨、進而影響消費景氣，對消費性電子、成衣製鞋等中下游消費品端較為不利；行政院主計長預期若國際油價上漲 10%，對台灣115 全年經濟成長率影響為 0.12 個百分點，消費物價指數則或增 0.24 個百分點。在AI需求續強勁帶動下，雖有中東戰火及台美關稅等不確定性挑戰，台灣央行認為其等對台灣 115年全年經濟影響應屬有限，國內外主要機構對台灣經濟維持高度成長的看法並無改變。故，資本市場可望持續活絡，帶動交投及財管需求，進而維持金融三業營運動能，包含壽險業投資收益、銀行業放款與手收、以及證券業經紀與自營業務獲利。此外，壽險業配合逐年強化之外價金機制及匯率變動攤銷新制，可望進一步強化財務韌性及風險抵禦能力。
二、經營概況與成果本公司 114 年度依營運收支預算執行，國內外股債市及匯市交易熱絡，各項核心業務營運穩健，114 年度稅後淨利為 373.61 億元，每股稅後盈餘(EPS)為 1.91 元，普通股股東權益報酬率(ROE)為11.52%；截至 114 年底，普通股每股淨值為 17 元。在資本結構表現上，本公司 114 年底資本適足率為 111.14%，雙重槓桿比為 116.10%，資本結構強度持續良好。本公司為掌握各種改變與成長契機，擴大營運規模，厚植競爭力以強韌經營體質，113 年 10 月 9 日股東臨時會議決通過與新光金融控股股份有限公司(下稱新光金控)合併案，金融監督管理委員會(下稱金管會)於 114 年 3 月 31 日核准前揭合併案，本公司已於 114 年 7 月 24 日與新光金控完成合併，合併後更名為「台新新光金融控股股份有限公司」；旗下子公司台新證券投資信託股份有限公司(下稱台新投信)業於 114 年 11 月 24 日與新光證券投資信託股份有限公司合併，台新投信為存續公司；台新人壽保險股份有限公司(下稱台新人壽)則於 115 年 1 月 1 日與新光人壽保險股份有限公司合併，台新人壽為存續公司並更名為新光人壽；台新綜合證券股份有限公司(下稱台新證券)於 115 年4 月 6 日與元富證券股份有限公司合併，台新證券為存續公司；其餘子公司將依照整體規劃及主管機關核准時程陸續完成合併。截至 114 年底，各信用評等機構最新評等報告，對本公司及台新銀行均仍維持同於前一年度營業報告書所載之信用評等結果，茲就本公司及主要子公司(合併後為/擬為存續公司者)之信用評等結果臚列如下：海外業務拓展方面，子公司台新銀行以香港和新加坡分行深耕亞洲金融中心；東京分行(包括福岡出張所)對接日本半導體產業聚落；布里斯本及馬來西亞納閩分行(包括吉隆坡行銷服務處)深化國際聯貸與在地化業務，輔以越南胡志明市、緬甸仰光、中國上海及泰國曼谷等代表人辦事處，建構亞太服務網。未來台新銀行將持續布局亞洲放眼全球，順應全球供應鏈重組趨勢，策略性開拓具潛力市場據點，持續強化海外金融服務量能，推升海外營收比重。金融科技運用方面，本公司為加速創新服務，成立專責組織，廣納人工智慧及大數據等專案規劃與技術人才，發展多元人工智慧應用場景，透過AI、大數據分析等技術，致力於打造創新且智慧的金融環境。因應生成式 AI 技術快速發展，本公司進一步打造大型語言模型「台新新光腦」，整合銀行、證券及人壽等多元事業體之專業知識，建立以集團知識為核心的 AI 應用基礎，有效提升整體工作效率與服務精準度，並為集團智慧化營運奠定穩健基礎。另台新銀行數位品牌Richart，已申請多項發明與新型專利，如登入前預覽、無卡提款、任意轉帳、Richart多人收款功能、Richart x KKBOX 音樂定存、小查罐異業存款帳戶(證券罐/街口罐)及釣魚網站警示視窗提醒等，台新銀行申請通過之專利件數持續為國內民營金融機構第 2 名。未來將持續以創新之數位服務與應用提升營運效能並為客戶帶來更加智慧與便捷的金融體驗，以穩居市場領導地位。在資訊安全方面，本公司整合集團資安資源，優化資安成熟度及推動子公司國際標準體系，以形塑全集團的資安文化；且資訊安全監控中心(Security Operation Center, 簡稱SOC)透過全年不中斷之事件監控及關聯分析，即時掌握子公司的資訊安全狀況，並橫向整合強化集團聯防協作能力；推動資安縱深防禦架構，提升資安防護能量；另督導各子公司各項資安演練及資安訓練，以驗證各子公司防護應變機制及強化資安風險意識。茲將本公司轄下銀行、保險、證券、投信等核心子公司，過去一年整體營運表現簡述如下：(一) 銀行子公司1. 台新銀行：台新銀行於 114 年度整體經營結果，稅前盈餘為 260 億元，較前一年度增長約 18%，全年度稅後淨利為 214 億元，較 113 年成長約 16%；每股稅後盈餘(EPS)為 1.74 元，普通股股東權益報酬率(ROE)為 10.22%，分別較 113 年增加約 14%及 9%，普通股每股淨值為 17.43元；總存款為 24,918 億元，總放款為 18,171 億元，分別較前一年底成長 5.93%及 8.50%，存放比為 72.92%；授信資產品質持續維持良好，114 年底之逾放比為 0.14%，呆帳覆蓋率為892.70%；114 年底資本適足率(BIS)為 15.38%，第一類資本比率(Tier 1)為 13.64%，普通股權益比率(Core Tier 1)為 12.05%，資本結構強度持續良好。(1) 個人金融業務台新銀行深耕台灣超過 30 年，在個人金融領域中，無論在消費金融、支付金融、財富管理、數位金融等各方面均有卓越表現。在消費金融方面，截至 114 年底，擔保放款餘額為 8,496 億元，較前一年底成長約 4%，無擔保放款餘額為 1,358 億元，較前一年底成長約 14%。整體而言，消費金融放款總額較 113 年成長約 5%。在支付金融方面，信用卡流通卡數達 663 萬，市占率 11%，排名市場第 5 名；有效卡率73.2%，於前六大發卡行中排名第 2；信用卡收單特約店家數已突破 18.7 萬家，較前一年底成長 7.5%，市占率超過 20%，排名續居市場第 1。在財富管理方面，自 92 年率先設立財富管理旗艦分行，多年來透過細緻的客戶分群，提供專屬且多元的個人化金融服務，滿足客戶「專業理財建議」、「專屬優惠與體驗」及「一站購足」等方面的需求，此外，秉持永續經營及客戶導向的理念，為滿足客戶從個人到家庭的需求，搭配推出「財富管理家庭會員制」，讓客戶從個人財富管理擴大至家庭為單位，提供家庭各階段的理財建議及整戶的家庭會員權益，滿足客戶的資產需求；此外，台新銀行結合大數據分析與數位流程，致力於提供適切的資產配置建議，並透過定期的績效檢視、風險控管及市場趨勢分析，協助客戶達成資產穩健增值。台新銀行財富管理以「認真、專業、懂您」的精神，持續守護客戶財富成長，並屢獲國內外多項大獎肯定。在數位金融方面，台新銀行Richart為國內數位銀行領導品牌，致力於結合日常生活，提供客戶更便捷的數位平台及多樣化產品與服務，例如：推出全天候換匯服務，涵蓋 13 種主要幣別，實現零時差交易；優化信貸服務流程，提供假日撥款及自動化對保功能，最快 18 分鐘完成撥款；導入財金手機轉帳，簡化跨行轉帳流程；與台新證券合作推出台股定期定額日日扣及抽籤預約申購服務，一站式滿足多元理財需求。台新銀行於 114 年整併信用卡為台新Richart卡，主打台新Point回饋機制，客戶可透過Richart Life APP進行 7 方案彈性切換及點數兌換。此外，114 年台新銀行正式開通電子支付帳戶，於Richart Life APP推出台新Pay+服務，將支付場景延伸至海外市場，持續打造完整生活金融生態圈。為成為客戶心目中永遠的智慧好夥伴及成就台灣全方位零售金融領導品牌之目標，台新銀行將持續透過優質、友善及合規之服務，在滿足客戶需求與風險控管前提下，致力追求業務穩定成長與金融創新發展。(2) 法人金融業務截至 114 年底，法金總體放款餘額為 8,317 億元，較前一年底成長 12.6%。為便利企業客戶資金調度需求，114 年與台灣票據交換所合作之代收付業務(Automated Clearing House, ACH)，台新銀行代收交易筆數續居市場第一；應收帳款業務於兼顧客戶關係維護、價格及風險控管下，持續保持市場領先地位。在系統平台方面，持續優化全球數位企金網(GB2B)、台新行動企金網App及台新 e 直通(法金API平台)，透過系統整合提供金流代收付、交易融資與企業理財商品等多項產品服務，大幅提升金融服務的運作效率，讓企業能夠更便捷地享受全面的金融解決方案。在中小企業業務發展方面，台新銀行持續深耕中小企業金融服務，積極回應企業客戶產業升級需求，透過優化授信流程、強化風險控管機制，並結合政府政策性融資，協助中小企業順利取得營運資金，114 年底，對中小企業放款餘額已達 3,360 億元，較前一年底成長 10%，其中「金融支持措施－貿易融資利息減碼專案」承作件數位居民營銀行前三名。另台新銀行積極響應政府政策，獲金管會「新南向政策目標國家授信方案」的中小企業授信特別獎及「六大核心戰略產業放款績優銀行」分組優等第 1 名，並首獲財團法人金融聯合徵信中心「永續融資獎」，積極推動綠色貸款與永續績效連結貸款，並將「企業ESG資訊及永續經濟活動自評問卷」納入法人融資審查流程，以金融帶動永續，協助企業客戶加速永續升級。多項殊榮顯示台新銀行在扶植中小企業永續發展及支持實體經濟方面已展現具體成效，更扮演協助國內中小企業拓展東南亞業務及全球佈局的的策略推手，也進一步提升台新銀行的市場覆蓋率。(3) 金融市場業務在金融商品交易方面，持續提供匯率、利率、股權、信用、黃金帳戶及連結商品類別之衍生性與結構型商品等多元化金融商品，因應客戶不同的避險或理財規劃需求，提供市場即時變動訊息及專業建議，透過完整的金融商品交易平台，協助客戶掌握市場變動及評估風險，滿足境內外法人戶及個人戶理財規劃需求。114 年衍生性金融商品交易量為 136,530 億元，位居同業前五名水準；債券承銷量為 271.8 億元，除積極參與境內外公司籌資之發債規劃外，更引進多元海外公司債券發行案件，提供台灣投資人豐富的投資選擇，未來將持續積極拓展海內外承銷案件。此外，為提供海外客戶更優質之金融服務，亦致力整合及統籌國內外交易平台資源，有助海外金融商機之開拓；同時，因應金融數位平台發展，近年更致力發展金融商品數位化線上平台，提供客戶更便利及多元交易服務，開放客戶可透過數位平台進行境內結構型商品交易，滿足客戶金融交易投資即時性及便利性需求。2. 新光銀行新光銀行 114 年度稅後盈餘為 59.5 億元，若排除因合併準備提列員工安置計畫及系統轉置等相關合併費用，稅後盈餘達 80.9 億元，超越內部預算目標。114 年放款餘額 8,964 億元、成長 4.9%，存款餘額 11,805 億元、成長 5.2%，存放比為 75.93%。在獲利能力方面，排除合併費用後，稅後ROA及ROE分別為 0.60%及 10%。整體而言，雖受市場利率、匯率波動及競爭之挑戰，但新光銀行在各項業務穩健推展下，114 年淨利息收入成長 1.5%，淨手續費收入成長 10.6%，尤其財富管理手續費收入大幅成長達 16.0%，整體淨收益成長 4.5%；在資產品質方面，新光銀行 114 年逾放比為 0.12%，覆蓋率為 1,051.05%，均優於國銀平均。(1) 個人金融業務新光銀行持續以優質服務為核心，針對不同客群需求提供多元金融商品。在消金業務、財富管理、數位金融等領域持續穩健發展。在消費金融方面，114 年度消費金融業務放款餘額為 4,646 億元，較 113 年度增加 59 億元，成長率為 1.3%。微企貸產品撥貸 20 億，較 113 年成長 25%，餘額 38 億，較 113 年增加 3 億，成長率為 8.6%。在支付金融方面，信用卡流通卡數達 106 萬，市占率 1.7%，排名市場第 13 名；有效卡率51.5%，在百萬發卡行中排名第 13 名；信用卡收單特約店家數 8,209 家，較前一年底成長2.1%，市占率 0.9%，排名市場第 16。在財富管理方面，114 年度財富管理手續費收入 43.1 億元，較 113 年度增加 6.0 億元，成長率16.0%，主要來自保險商品成長 41.3%，自營債成長 65.1%。114 年特定金錢信託餘額為 1,249.8億元，市占率約 1.92%，業界排名第 17 名。114 年榮獲財訊財富管理大獎「本國銀行最佳客戶推薦」及「本國銀行最佳創意行銷」殊榮。在數位金融方面，114 年數位用戶數突破 157 萬戶，較 113 年數位用戶 143 萬戶，成長 10%，數位交易量占比超過 9 成。新光銀行以體驗及協作為核心，降低營運成本，深化數位客戶經營，優化體驗提升平台收益。114 年榮獲Global Business and Finance Magazine頒發最佳數位金融服務銀行( Best Digital Financial Services Bank)獎項。(2) 法人金融業務114 年度企金放款餘額(含香港分行)為 4,319 億元，較 113 年增加 361 億元，成長率為 9.2%。中小企業放款餘額為 2,270 億元，較 113 年增加 238 億，成長率達 11.7%。中小企業授信為業務發展重點之一，持續開拓鄰近區域的中小企業客群，善用中小企業信保基金工具，招攬多元產業的優質客戶，並建構完整的企金產品線服務，強化與中小企業往來緊密關係。114 年再度榮獲「辦理中小企業放款績優銀行」。(3) 金融市場業務金融商品交易方面，新光銀行在追求業務成長同時，始終秉持嚴謹的交易紀律作為經營基石，確保在穩健的前提下達成自營營利目標，為客戶創造長遠的價值。為因應全球金融市場波動及客戶多元需求，致力於提供匯率、利率等現貨、衍生性及結構型商品等多元化金融商品，並透過整合性的金融商品交易平台，協助客戶有效掌握市場脈動及落實風險控管，滿足境內外法人戶及個人戶之交易及理財規劃需求。114 年度自營債交易量為 363 億元，較 113 年度增加 117 億元，成長率為 47.6%，位居同業前四名；境內結構型商品發行量 88 億元，並以多元架構為發行核心，提供投資人豐富多樣化的投資選擇。(二) 保險子公司114 年度台灣壽險業受國際情勢影響，市場波動主要來自全球貿易關稅政策變化、地緣政治緊張與國際利率環境轉變，導致投資與避險成本大幅上升，尤以新臺幣迅速升值顯著影響壽險業外幣資產價值，迫使避險比例提升；同時，在國際財務報導準則第 17 號公報(下稱IFRS 17)與新一代清償能力制度(下稱TW-ICS)新制度過渡期，國際市場波動更直接影響壽險業資本水準。114 年度市場景氣持續回溫，台灣整體壽險市場總保費收入達 26,239 億元，較去年同期成長 7.5%；其中初年度保費收入 10,074 億元，年增 19.7%，續年度保費收入 16,165 億元，年增 1.1%。1. 台新人壽：因應接軌IFRS17 與TW-ICS，台新人壽以資產負債管理為核心，持續降低負債成本率，縮小存續期間缺口，維持資產負債匹配，並持續優化商品結構，累積合約服務邊際(Contractual Service Margin, 下稱CSM)，滿足客戶需求及平衡資本管理。114 年台新人壽總保費收入達 752 億元，較去年同期顯著成長 59.2%，其中，初年度保費收入達 467 億元，年增 80.3%，續年度保費收入達 285 億元，年增 33.5%，新契約CSM達成156.8 億，展現台新人壽強勁成長動能。整體而言，台新人壽保費收入成長率皆優於業界平均，展現卓越市場競爭力與穩健成長動能。另以通路別檢視，台新人壽 114 年度自有業務通路深耕高保障型商品，帶動全年初年度保費收入達 16.4 億元(較去年同期成長 6.7%)，新契約CSM達 39.6 億元，整體CSM Ratio達241%；銀保通路及經代通路在 114 年度初年度保費收入則分別達 343.8 億元及 106.9 億元，皆分別較去年同期有 61.1%及 254.4%的高成長表現。2. 新光人壽：為因應 115 年壽險業接軌IFRS 17 與TW-ICS，除累積新契約CSM為經營重點外，亦以發展高價值、高保障商品為業務主軸。面對數位浪潮，新光人壽積極導入數位科技於各服務場域，優化系統功能、加速數位服務並強化資料治理，落實友善金融與公平待客。透過目標客戶名單洞察需求並深化客群經營，驅動客群量能與數位業務發展以提升顧客滿意度。114 年全年度總保費收入約 1,876 億元，業界排名第五。全險有效契約件數為 1809.37 萬件，較去年度增加 18.24 萬件，成長率 1.01%；114 年全險初年度保費共計約 593 億元，其中個人健康險初年度保費約 39 億元，較去年同期增加約 22 億元，成長率 131.54%。新契約CSM達成 647.3 億，展現動能。另以通路別檢視，新光人壽 114 年度自有通路為高CSM之保障型商品的重要銷售通路之一，全年初年度保費收入達 353.5 億元，新契約CSM達 406.6 億元，整體CSM Ratio達 115%；銀保通路在 114 年度初年度保費收入達 175.2 億元，較去年同期有 50.3%的高成長表現；保經代通路之 114 年度初年度保費收入達 33.8 億元(較去年同期成長 14.2%)，且成功於保經代通路布局保障型商品銷售，整體CSM Ratio高達 379%；另有團意險通路，每年穩定帶來一定之新契約保費，114 年度初年度保費約 30 億元。面對全球政經與氣候風險挑戰，台新人壽(115 年 1 月 1 日合併更名為新光人壽)將秉持「誠信、承諾、創新、合作」核心價值，穩健推動以客戶為導向的全方位商品策略與通路布局，加速智慧轉型、提升服務效能與市場競爭力；同時深植ESG於營運決策，導入TCFD強化風險管理，發展永續與普惠金融商品，在追求穩健成長與獲利提升的同時，持續為環境、社會及利害關係人創造長期價值。(三) 證券、投信子公司1. 台新證券、元富證券：114 年我國受美國關稅及貨幣政策影響一度股匯齊挫，而後隨著關稅協商逐漸明朗及全球對AI需求之持續攀升，台灣加權指數呈現先下後上之走勢，全年集中市場總成交金額達101.08 兆元，造就台股創下歷年最高成交金額。年底集中市場加權指數 28963.6 點，全年增長 5928.5 點、漲幅達 25.74%，創下歷年最大漲點紀錄。台新證券 114 年度營業收入為 66.63億元，稅後獲利 24.45 億元，每股盈餘 3.53 元、每股淨值 18.3 元，皆創下歷年新高；元富證券憑藉穩健經營與靈活策略，114 年度營業收入為 107.74 億元，稅後獲利 21.34 億元，每股盈餘 1.33 元、每股淨值 17.9 元，充分展現公司之經營實力與獲利效能。台新證券 114 年台股累計經紀市占率為 2.21%、融資市占率為 3.82%，累計經紀交易量及每月實動戶數皆保有動能、穩定成長。自營業務方面，部位操作上力求即時反應市場變化並調整策略。承銷業務秉持以承作優質企業為主要方向，積極爭取國內優質初次上市、櫃及籌資案件。截至 114 年底，主辦承銷案件數 37 件，排名市場第 1 名，主辦承銷金額 242.31 億元，較去年承銷金額增加 63.26 億元。元富證券秉持穩健之經營理念，114 年台股累計經紀市占率為 2.93%，自營業務規模、市場地位持續提升，全年債券次級市場交易、CBAS固定收益與選擇權交易量、結構型商品累計承作金額皆穩居市場第 2；114 年權證業務在發行金額 632.88 億，累計市占維持第 4 的基礎上，繳出權證時間價值月均市占率成長 21%的亮眼成績。台新證券與元富證券於 115 年 4 月 6 日完成合併後(存續公司為台新證券)，整合雙方在永續金融與數位科技之優勢，形塑更具規模與創新動能的綜合券商平台。在企業永續方面，持續深化ESG與再生能源產業承銷與輔導能量，響應資本市場永續資訊揭露與轉型趨勢，發揮資本市場關鍵推手角色；在金融科技面向，則結合既有數位交易與創新應用基礎，強化全線上開戶、分戶帳交割、多元商品交易系統及高頻交易平台效能，並優化行動投資APP功能與智能流程，全面提升產品深度、交易效率與客戶體驗，展現合併後在永續經營與數位轉型並進的整體競爭優勢。2. 台新投信：台新投信於 114 年 11 月 24 日與新光投信完成合併，合併後 114 年每股稅後盈餘為 3.11 元；114 年公、私募及全權委託之資產管理規模計 5,412 億元(含合併前新光投信)，較 113 年增加約 694 億元；其中公募基金 3,186 億元，市占率 2.80%，市場排名第 9 名；貨幣基金市占率15.70%，依然位居市場排名第 1 位，未來將持續深耕客戶服務、強化產品設計等面向以提升經營綜效。綜上，本公司在銀行、保險、證券、投信等各個專業領域均有卓越表現，除致力於金融創新發展以滿足客戶需求外，於追求業務成長同時亦嚴謹管控風險，該等努力並陸續獲得國內外專業機構頒發高達 217 項獎項之高度肯定。台新銀行面對金融產業快速變革，以前瞻思維引領創新服務，從個人金融、財富管理到法人業務，全方位深化數位能力與客戶體驗。個人金融服務在普惠金融、數位轉型及服務體驗上持續突破，榮獲國際零售銀行家(Retail Banker International)頒發「台灣最佳個人銀行獎」等三項大獎；財富管理業務於通過財富管理 2.0 核准後，連續第八年榮獲財訊雜誌之「本國銀行最佳財富管理獎」，展現從制度革新到服務創新的全方位競爭力。AI科技應用方面，榮獲數位銀行家(The Digital Banker)頒發「最佳科技體驗獎」、「最佳數據分析體驗獎」等多項數位創新大獎，以及專業財富管理(PWM)雜誌頒發「最佳亞洲私人銀行大數據與AI應用大獎」；私人銀行憑藉商品多元性、服務多樣性和全球視野化等優勢，榮獲歐元雜誌(Euromoney)「台灣最佳超高淨值私人銀行」及國際私人銀行家(PBI)「超高淨值客戶成長卓越獎」。法人金融業務積極響應政府政策，連續 13 年獲經濟部頒發「信保金質獎」，並榮獲金管會「六大核心戰略產業放款績優銀行」分組優等第一名，另以數位創新獲頒旺旺中時金融評鑑大賞「創新平台獎」及數位銀行家(The Digital Banker)頒發「最佳生成式ＡＩ客戶體驗應用」等獎項，彰顯台新銀行支持中小企業及推動產業發展的承諾與成效。新光人壽在經營績效、數位轉型及社會責任各面向皆展現卓越競爭力，114 年屢獲國內外權威機構高度肯定，彰顯穩健經營之根基。誠信經營與客戶服務方面，深耕公平待客原則，榮獲金管會評核「績優業者」壽險業排名前 25%之殊榮，，並蟬聯《讀者文摘》信譽品牌金獎達 10 年；同時持續優化理賠品質，榮膺保險品質獎之「知名度最高」特優獎及卓越保險評比「卓越理賠服務獎」，體現以客為尊的核心價值。數位金融與商品創新領域展現強大研發動能，憑藉「CIS大數據弱勢守護聯防」一舉奪下國家品牌玉山獎「全國首獎」，並獲財訊金融獎「智能創新應用金質獎」與國際Charlton Media Group「年度最佳保險科技獎」肯定，透過AI阻詐與智能保單健診平台，將科技轉化為守護民眾資產的具體力量。永續發展(ESG)表現上，勇奪TCSA台灣企業永續獎「白金級」及GCSA全球企業永續獎「銀級」殊榮，更領先業界獲頒首屆「企業海洋永續貢獻獎」，展現差異化的綠色影響力，期盼為社會創造一個更美好、更永續的環境。台新證券面對資本市場競爭與數位金融發展，以穩健經營與科技創新雙軸策略，持續深化核心競爭力。投資銀行承銷領域憑藉卓越輔導能量，勇奪證券櫃檯買賣中心(下稱櫃買中心)「推薦輔導登錄興櫃績效第 2 名」「推薦輔導上櫃市值獎第 2 名」及「推薦輔導上櫃績效第 3名」，並榮獲證交所「邁向未來獎IPO籌資金額獎第 3 名」及「邁向未來獎IPO市值第 3 名」肯定，展現領導地位。數位服務透過「小新股利查詢」等創新應用優化投資人體驗；永續表現榮膺台灣永續投資獎「個案影響力－永續主題投資銀級」與TCSA「企業永續報告金級獎」。展望未來，台新證券將持續深化資本市場影響力，為本公司及股東創造長遠價值。元富證券面對市場競爭與金融科技發展，憑藉穩健經營與創新研發，於各項評比屢創佳績。核心業務深耕衍生性商品造市，榮獲櫃買中心「權心活躍獎第 1 名」及證券交易所(下稱證交所)「權值成長獎」，蟬聯「上櫃股票ETF造市英雄獎」，穩居領導者地位。數位服務方面，「存才富平台」榮奪「國家品牌玉山獎」全國首獎；資安獲金管會F-ISAC「情資分享特優機構」及證交所「反詐騙評鑑卓越獎」肯定，築起客戶資產最堅實防護網。在永續發展方面，榮獲TSAA台灣永續行動獎「優質教育」金級殊榮，彰顯元富證券推動金融教育與社會責任的積極成果。台新投信面對市場波動，以穩健操作深化競爭力。旗下「台新高股息平衡基金」展現長線穩定獲利，榮獲「傑出基金金鑽獎_債券股票平衡型基金－三年期」，並蟬聯「2025 理柏台灣基金獎」新臺幣靈活混合型 3 年期、5 年期及 10 年期三大獎項，台新投信優異的風險控管與中長期資產增值能力之表現備受肯定。三、公司治理自證交所 104 年首次公布「公司治理評鑑」結果以來，本公司已連續多年獲得優異成績，顯示本公司在公司治理領域之耕耘與成效持續獲得肯定，並經證交所持續評選為「台灣公司治理 100 指數」成分股。本公司第九屆董事會於 113 年改選，並新增 1 名女性獨立董事(共 2 名女性獨立董事)，藉以強化公司治理及增加董事會成員性別多元性。肆、企業永續發展本公司持續以「認真永續 綠色生活」的永續主張，聚焦氣候行動、金融共榮、永續賦能三大關鍵議題，在各層面展現積極行動。除持續參與國內外永續倡議，包含響應氣候相關財務揭露 (Task Force on Climate-related Financial Disclosures ,TCFD)、赤道原則(Equator Principles, EP)、機構投資人盡職治理守則、遵循責任銀行原則、通過SBTi(Science Based Targets initiative)科學基礎目標審查並響應淨零(SBT Net-Zero)承諾，成為碳核算金融聯盟PCAF (The Partnership for Carbon Accounting Financials)會員等，亦持續串聯產官學之力，加乘永續影響力。例如連續四年舉辦淨零高峰 論 壇，114 年以IFRS永續揭露準則為大會主題，邀請主管機關及產業代表分別分享準則最新進展及準則導入所面臨的挑戰與潛在機會。子公司台新銀行亦發揮金融核心職能，攜手CRIF中華徵信所建立量化與標準化的ESG評估框架，協助企業永續轉型。本公司在永續發展的努力，屢次獲得國內外專業獎項與評比機構的高度肯定，除在 115 年 2 月公布的 2026 永續年鑑中，本公司獲三連霸，連續三年蟬聯銀行產業別全球Top1%，並已連續八年入選道瓊最佳類別指數DJBIC (原DJSI)世界和新興市場指數成分股，114 年CDP碳揭露專案之氣候變遷問卷，本公司亦再度獲得A級的最佳成績，MSCI ESG評比更首度獲得AAA最佳評等。在 114 年時代雜誌評選全球 500 大永續企業，本公司也再次獲得全球跨產業第 75 名、台灣第 2 名的殊榮。此外，本公司亦持續獲選納入包含台灣高薪 100 指數、台灣永續指數及FTSE4Good新興市場指數等成分股，也持續獲得台灣永續能源研究基金會頒發台灣百大永續典範企業、天下雜誌永續公民獎等肯定。未來本公司將持續關注國際ESG發展趨勢、恪遵金管會的永續推動指引，發揮金融業資金引導關鍵角色，成為各界發展永續的智慧好夥伴，共創更美好的未來。伍、未來展望觀諸整體金融環境之發展趨勢，本公司將持續秉持「認真」、「創新」、「永續」之核心經營理念，穩健推動各項業務發展。本公司與新光金控合併後，就總資產規模而言，已躍升為台灣第四大金融控股公司，正式開啟規模經濟與多元成長的新紀元。未來，本公司將持續整合既有資源與優勢，以「銀行、壽險、證券」為核心之多元獲利引擎，形塑更均衡且具競爭力的營運架構，逐步擴大市場占有率以提升經營效益；於數位金融與綠色轉型趨勢下，維持業界領先地位；在積極配合政府金融政策並恪遵相關法令規範前提下，持續強化經營韌性與風險管理能力，為客戶提供全方位且具競爭力之金融服務，企使本公司成為全方位且具國際競爭力的金融集團。在壽險業務方面，本公司持續以累積新契約CSM與發展高價值、高保障商品為成長主軸，提升新契約品質與長期價值；同時精進資產配置與投資管理能力，於嚴謹風險控管及維持業務穩健成長之前提下，進一步優化資本結構，提升長期經營穩定度。於數位轉型及金融科技應用方面，本公司將結合 Richart 數位品牌之市場領先優勢，以及集團深厚之客戶基礎，全面運用大數據分析與AI科技應用，精準掌握客戶需求，提供兼具效率與溫度之全方位金融解決方案。此外，本公司將持續推動企業文化之深度融合，凝聚全體同仁之向心力與使命感，打造高度協作且具韌性之組織。同時，亦將積極回應「亞洲資產管理中心」政策方向，制定發展戰略，以掌握金融產業升級與國際化之契機。在永續經營方面，本公司將深化永續治理(ESG)之實踐，將社會共融與環境保護理念內化於日常營運決策中，於追求穩健獲利之同時，善盡企業社會責任。展望未來，本公司經營團隊將持續秉持「誠信、承諾、創新、合作」之核心價值，於既有穩固基礎上，充分發揮整合綜效，實現「1+1 大於 2」之經營成果以回饋股東長期支持。
二、經營概況與成果本公司 114 年度依營運收支預算執行，國內外股債市及匯市交易熱絡，各項核心業務營運穩健，114 年度稅後淨利為 373.61 億元，每股稅後盈餘(EPS)為 1.91 元，普通股股東權益報酬率(ROE)為11.52%；截至 114 年底，普通股每股淨值為 17 元。在資本結構表現上，本公司 114 年底資本適足率為 111.14%，雙重槓桿比為 116.10%，資本結構強度持續良好。本公司為掌握各種改變與成長契機，擴大營運規模，厚植競爭力以強韌經營體質，113 年 10 月 9 日股東臨時會議決通過與新光金融控股股份有限公司(下稱新光金控)合併案，金融監督管理委員會(下稱金管會)於 114 年 3 月 31 日核准前揭合併案，本公司已於 114 年 7 月 24 日與新光金控完成合併，合併後更名為「台新新光金融控股股份有限公司」；旗下子公司台新證券投資信託股份有限公司(下稱台新投信)業於 114 年 11 月 24 日與新光證券投資信託股份有限公司合併，台新投信為存續公司；台新人壽保險股份有限公司(下稱台新人壽)則於 115 年 1 月 1 日與新光人壽保險股份有限公司合併，台新人壽為存續公司並更名為新光人壽；台新綜合證券股份有限公司(下稱台新證券)於 115 年4 月 6 日與元富證券股份有限公司合併，台新證券為存續公司；其餘子公司將依照整體規劃及主管機關核准時程陸續完成合併。截至 114 年底，各信用評等機構最新評等報告，對本公司及台新銀行均仍維持同於前一年度營業報告書所載之信用評等結果，茲就本公司及主要子公司(合併後為/擬為存續公司者)之信用評等結果臚列如下：海外業務拓展方面，子公司台新銀行以香港和新加坡分行深耕亞洲金融中心；東京分行(包括福岡出張所)對接日本半導體產業聚落；布里斯本及馬來西亞納閩分行(包括吉隆坡行銷服務處)深化國際聯貸與在地化業務，輔以越南胡志明市、緬甸仰光、中國上海及泰國曼谷等代表人辦事處，建構亞太服務網。未來台新銀行將持續布局亞洲放眼全球，順應全球供應鏈重組趨勢，策略性開拓具潛力市場據點，持續強化海外金融服務量能，推升海外營收比重。金融科技運用方面，本公司為加速創新服務，成立專責組織，廣納人工智慧及大數據等專案規劃與技術人才，發展多元人工智慧應用場景，透過AI、大數據分析等技術，致力於打造創新且智慧的金融環境。因應生成式 AI 技術快速發展，本公司進一步打造大型語言模型「台新新光腦」，整合銀行、證券及人壽等多元事業體之專業知識，建立以集團知識為核心的 AI 應用基礎，有效提升整體工作效率與服務精準度，並為集團智慧化營運奠定穩健基礎。另台新銀行數位品牌Richart，已申請多項發明與新型專利，如登入前預覽、無卡提款、任意轉帳、Richart多人收款功能、Richart x KKBOX 音樂定存、小查罐異業存款帳戶(證券罐/街口罐)及釣魚網站警示視窗提醒等，台新銀行申請通過之專利件數持續為國內民營金融機構第 2 名。未來將持續以創新之數位服務與應用提升營運效能並為客戶帶來更加智慧與便捷的金融體驗，以穩居市場領導地位。在資訊安全方面，本公司整合集團資安資源，優化資安成熟度及推動子公司國際標準體系，以形塑全集團的資安文化；且資訊安全監控中心(Security Operation Center, 簡稱SOC)透過全年不中斷之事件監控及關聯分析，即時掌握子公司的資訊安全狀況，並橫向整合強化集團聯防協作能力；推動資安縱深防禦架構，提升資安防護能量；另督導各子公司各項資安演練及資安訓練，以驗證各子公司防護應變機制及強化資安風險意識。茲將本公司轄下銀行、保險、證券、投信等核心子公司，過去一年整體營運表現簡述如下：(一) 銀行子公司1. 台新銀行：台新銀行於 114 年度整體經營結果，稅前盈餘為 260 億元，較前一年度增長約 18%，全年度稅後淨利為 214 億元，較 113 年成長約 16%；每股稅後盈餘(EPS)為 1.74 元，普通股股東權益報酬率(ROE)為 10.22%，分別較 113 年增加約 14%及 9%，普通股每股淨值為 17.43元；總存款為 24,918 億元，總放款為 18,171 億元，分別較前一年底成長 5.93%及 8.50%，存放比為 72.92%；授信資產品質持續維持良好，114 年底之逾放比為 0.14%，呆帳覆蓋率為892.70%；114 年底資本適足率(BIS)為 15.38%，第一類資本比率(Tier 1)為 13.64%，普通股權益比率(Core Tier 1)為 12.05%，資本結構強度持續良好。(1) 個人金融業務台新銀行深耕台灣超過 30 年，在個人金融領域中，無論在消費金融、支付金融、財富管理、數位金融等各方面均有卓越表現。在消費金融方面，截至 114 年底，擔保放款餘額為 8,496 億元，較前一年底成長約 4%，無擔保放款餘額為 1,358 億元，較前一年底成長約 14%。整體而言，消費金融放款總額較 113 年成長約 5%。在支付金融方面，信用卡流通卡數達 663 萬，市占率 11%，排名市場第 5 名；有效卡率73.2%，於前六大發卡行中排名第 2；信用卡收單特約店家數已突破 18.7 萬家，較前一年底成長 7.5%，市占率超過 20%，排名續居市場第 1。在財富管理方面，自 92 年率先設立財富管理旗艦分行，多年來透過細緻的客戶分群，提供專屬且多元的個人化金融服務，滿足客戶「專業理財建議」、「專屬優惠與體驗」及「一站購足」等方面的需求，此外，秉持永續經營及客戶導向的理念，為滿足客戶從個人到家庭的需求，搭配推出「財富管理家庭會員制」，讓客戶從個人財富管理擴大至家庭為單位，提供家庭各階段的理財建議及整戶的家庭會員權益，滿足客戶的資產需求；此外，台新銀行結合大數據分析與數位流程，致力於提供適切的資產配置建議，並透過定期的績效檢視、風險控管及市場趨勢分析，協助客戶達成資產穩健增值。台新銀行財富管理以「認真、專業、懂您」的精神，持續守護客戶財富成長，並屢獲國內外多項大獎肯定。在數位金融方面，台新銀行Richart為國內數位銀行領導品牌，致力於結合日常生活，提供客戶更便捷的數位平台及多樣化產品與服務，例如：推出全天候換匯服務，涵蓋 13 種主要幣別，實現零時差交易；優化信貸服務流程，提供假日撥款及自動化對保功能，最快 18 分鐘完成撥款；導入財金手機轉帳，簡化跨行轉帳流程；與台新證券合作推出台股定期定額日日扣及抽籤預約申購服務，一站式滿足多元理財需求。台新銀行於 114 年整併信用卡為台新Richart卡，主打台新Point回饋機制，客戶可透過Richart Life APP進行 7 方案彈性切換及點數兌換。此外，114 年台新銀行正式開通電子支付帳戶，於Richart Life APP推出台新Pay+服務，將支付場景延伸至海外市場，持續打造完整生活金融生態圈。為成為客戶心目中永遠的智慧好夥伴及成就台灣全方位零售金融領導品牌之目標，台新銀行將持續透過優質、友善及合規之服務，在滿足客戶需求與風險控管前提下，致力追求業務穩定成長與金融創新發展。(2) 法人金融業務截至 114 年底，法金總體放款餘額為 8,317 億元，較前一年底成長 12.6%。為便利企業客戶資金調度需求，114 年與台灣票據交換所合作之代收付業務(Automated Clearing House, ACH)，台新銀行代收交易筆數續居市場第一；應收帳款業務於兼顧客戶關係維護、價格及風險控管下，持續保持市場領先地位。在系統平台方面，持續優化全球數位企金網(GB2B)、台新行動企金網App及台新 e 直通(法金API平台)，透過系統整合提供金流代收付、交易融資與企業理財商品等多項產品服務，大幅提升金融服務的運作效率，讓企業能夠更便捷地享受全面的金融解決方案。在中小企業業務發展方面，台新銀行持續深耕中小企業金融服務，積極回應企業客戶產業升級需求，透過優化授信流程、強化風險控管機制，並結合政府政策性融資，協助中小企業順利取得營運資金，114 年底，對中小企業放款餘額已達 3,360 億元，較前一年底成長 10%，其中「金融支持措施－貿易融資利息減碼專案」承作件數位居民營銀行前三名。另台新銀行積極響應政府政策，獲金管會「新南向政策目標國家授信方案」的中小企業授信特別獎及「六大核心戰略產業放款績優銀行」分組優等第 1 名，並首獲財團法人金融聯合徵信中心「永續融資獎」，積極推動綠色貸款與永續績效連結貸款，並將「企業ESG資訊及永續經濟活動自評問卷」納入法人融資審查流程，以金融帶動永續，協助企業客戶加速永續升級。多項殊榮顯示台新銀行在扶植中小企業永續發展及支持實體經濟方面已展現具體成效，更扮演協助國內中小企業拓展東南亞業務及全球佈局的的策略推手，也進一步提升台新銀行的市場覆蓋率。(3) 金融市場業務在金融商品交易方面，持續提供匯率、利率、股權、信用、黃金帳戶及連結商品類別之衍生性與結構型商品等多元化金融商品，因應客戶不同的避險或理財規劃需求，提供市場即時變動訊息及專業建議，透過完整的金融商品交易平台，協助客戶掌握市場變動及評估風險，滿足境內外法人戶及個人戶理財規劃需求。114 年衍生性金融商品交易量為 136,530 億元，位居同業前五名水準；債券承銷量為 271.8 億元，除積極參與境內外公司籌資之發債規劃外，更引進多元海外公司債券發行案件，提供台灣投資人豐富的投資選擇，未來將持續積極拓展海內外承銷案件。此外，為提供海外客戶更優質之金融服務，亦致力整合及統籌國內外交易平台資源，有助海外金融商機之開拓；同時，因應金融數位平台發展，近年更致力發展金融商品數位化線上平台，提供客戶更便利及多元交易服務，開放客戶可透過數位平台進行境內結構型商品交易，滿足客戶金融交易投資即時性及便利性需求。2. 新光銀行新光銀行 114 年度稅後盈餘為 59.5 億元，若排除因合併準備提列員工安置計畫及系統轉置等相關合併費用，稅後盈餘達 80.9 億元，超越內部預算目標。114 年放款餘額 8,964 億元、成長 4.9%，存款餘額 11,805 億元、成長 5.2%，存放比為 75.93%。在獲利能力方面，排除合併費用後，稅後ROA及ROE分別為 0.60%及 10%。整體而言，雖受市場利率、匯率波動及競爭之挑戰，但新光銀行在各項業務穩健推展下，114 年淨利息收入成長 1.5%，淨手續費收入成長 10.6%，尤其財富管理手續費收入大幅成長達 16.0%，整體淨收益成長 4.5%；在資產品質方面，新光銀行 114 年逾放比為 0.12%，覆蓋率為 1,051.05%，均優於國銀平均。(1) 個人金融業務新光銀行持續以優質服務為核心，針對不同客群需求提供多元金融商品。在消金業務、財富管理、數位金融等領域持續穩健發展。在消費金融方面，114 年度消費金融業務放款餘額為 4,646 億元，較 113 年度增加 59 億元，成長率為 1.3%。微企貸產品撥貸 20 億，較 113 年成長 25%，餘額 38 億，較 113 年增加 3 億，成長率為 8.6%。在支付金融方面，信用卡流通卡數達 106 萬，市占率 1.7%，排名市場第 13 名；有效卡率51.5%，在百萬發卡行中排名第 13 名；信用卡收單特約店家數 8,209 家，較前一年底成長2.1%，市占率 0.9%，排名市場第 16。在財富管理方面，114 年度財富管理手續費收入 43.1 億元，較 113 年度增加 6.0 億元，成長率16.0%，主要來自保險商品成長 41.3%，自營債成長 65.1%。114 年特定金錢信託餘額為 1,249.8億元，市占率約 1.92%，業界排名第 17 名。114 年榮獲財訊財富管理大獎「本國銀行最佳客戶推薦」及「本國銀行最佳創意行銷」殊榮。在數位金融方面，114 年數位用戶數突破 157 萬戶，較 113 年數位用戶 143 萬戶，成長 10%，數位交易量占比超過 9 成。新光銀行以體驗及協作為核心，降低營運成本，深化數位客戶經營，優化體驗提升平台收益。114 年榮獲Global Business and Finance Magazine頒發最佳數位金融服務銀行( Best Digital Financial Services Bank)獎項。(2) 法人金融業務114 年度企金放款餘額(含香港分行)為 4,319 億元，較 113 年增加 361 億元，成長率為 9.2%。中小企業放款餘額為 2,270 億元，較 113 年增加 238 億，成長率達 11.7%。中小企業授信為業務發展重點之一，持續開拓鄰近區域的中小企業客群，善用中小企業信保基金工具，招攬多元產業的優質客戶，並建構完整的企金產品線服務，強化與中小企業往來緊密關係。114 年再度榮獲「辦理中小企業放款績優銀行」。(3) 金融市場業務金融商品交易方面，新光銀行在追求業務成長同時，始終秉持嚴謹的交易紀律作為經營基石，確保在穩健的前提下達成自營營利目標，為客戶創造長遠的價值。為因應全球金融市場波動及客戶多元需求，致力於提供匯率、利率等現貨、衍生性及結構型商品等多元化金融商品，並透過整合性的金融商品交易平台，協助客戶有效掌握市場脈動及落實風險控管，滿足境內外法人戶及個人戶之交易及理財規劃需求。114 年度自營債交易量為 363 億元，較 113 年度增加 117 億元，成長率為 47.6%，位居同業前四名；境內結構型商品發行量 88 億元，並以多元架構為發行核心，提供投資人豐富多樣化的投資選擇。(二) 保險子公司114 年度台灣壽險業受國際情勢影響，市場波動主要來自全球貿易關稅政策變化、地緣政治緊張與國際利率環境轉變，導致投資與避險成本大幅上升，尤以新臺幣迅速升值顯著影響壽險業外幣資產價值，迫使避險比例提升；同時，在國際財務報導準則第 17 號公報(下稱IFRS 17)與新一代清償能力制度(下稱TW-ICS)新制度過渡期，國際市場波動更直接影響壽險業資本水準。114 年度市場景氣持續回溫，台灣整體壽險市場總保費收入達 26,239 億元，較去年同期成長 7.5%；其中初年度保費收入 10,074 億元，年增 19.7%，續年度保費收入 16,165 億元，年增 1.1%。1. 台新人壽：因應接軌IFRS17 與TW-ICS，台新人壽以資產負債管理為核心，持續降低負債成本率，縮小存續期間缺口，維持資產負債匹配，並持續優化商品結構，累積合約服務邊際(Contractual Service Margin, 下稱CSM)，滿足客戶需求及平衡資本管理。114 年台新人壽總保費收入達 752 億元，較去年同期顯著成長 59.2%，其中，初年度保費收入達 467 億元，年增 80.3%，續年度保費收入達 285 億元，年增 33.5%，新契約CSM達成156.8 億，展現台新人壽強勁成長動能。整體而言，台新人壽保費收入成長率皆優於業界平均，展現卓越市場競爭力與穩健成長動能。另以通路別檢視，台新人壽 114 年度自有業務通路深耕高保障型商品，帶動全年初年度保費收入達 16.4 億元(較去年同期成長 6.7%)，新契約CSM達 39.6 億元，整體CSM Ratio達241%；銀保通路及經代通路在 114 年度初年度保費收入則分別達 343.8 億元及 106.9 億元，皆分別較去年同期有 61.1%及 254.4%的高成長表現。2. 新光人壽：為因應 115 年壽險業接軌IFRS 17 與TW-ICS，除累積新契約CSM為經營重點外，亦以發展高價值、高保障商品為業務主軸。面對數位浪潮，新光人壽積極導入數位科技於各服務場域，優化系統功能、加速數位服務並強化資料治理，落實友善金融與公平待客。透過目標客戶名單洞察需求並深化客群經營，驅動客群量能與數位業務發展以提升顧客滿意度。114 年全年度總保費收入約 1,876 億元，業界排名第五。全險有效契約件數為 1809.37 萬件，較去年度增加 18.24 萬件，成長率 1.01%；114 年全險初年度保費共計約 593 億元，其中個人健康險初年度保費約 39 億元，較去年同期增加約 22 億元，成長率 131.54%。新契約CSM達成 647.3 億，展現動能。另以通路別檢視，新光人壽 114 年度自有通路為高CSM之保障型商品的重要銷售通路之一，全年初年度保費收入達 353.5 億元，新契約CSM達 406.6 億元，整體CSM Ratio達 115%；銀保通路在 114 年度初年度保費收入達 175.2 億元，較去年同期有 50.3%的高成長表現；保經代通路之 114 年度初年度保費收入達 33.8 億元(較去年同期成長 14.2%)，且成功於保經代通路布局保障型商品銷售，整體CSM Ratio高達 379%；另有團意險通路，每年穩定帶來一定之新契約保費，114 年度初年度保費約 30 億元。面對全球政經與氣候風險挑戰，台新人壽(115 年 1 月 1 日合併更名為新光人壽)將秉持「誠信、承諾、創新、合作」核心價值，穩健推動以客戶為導向的全方位商品策略與通路布局，加速智慧轉型、提升服務效能與市場競爭力；同時深植ESG於營運決策，導入TCFD強化風險管理，發展永續與普惠金融商品，在追求穩健成長與獲利提升的同時，持續為環境、社會及利害關係人創造長期價值。(三) 證券、投信子公司1. 台新證券、元富證券：114 年我國受美國關稅及貨幣政策影響一度股匯齊挫，而後隨著關稅協商逐漸明朗及全球對AI需求之持續攀升，台灣加權指數呈現先下後上之走勢，全年集中市場總成交金額達101.08 兆元，造就台股創下歷年最高成交金額。年底集中市場加權指數 28963.6 點，全年增長 5928.5 點、漲幅達 25.74%，創下歷年最大漲點紀錄。台新證券 114 年度營業收入為 66.63億元，稅後獲利 24.45 億元，每股盈餘 3.53 元、每股淨值 18.3 元，皆創下歷年新高；元富證券憑藉穩健經營與靈活策略，114 年度營業收入為 107.74 億元，稅後獲利 21.34 億元，每股盈餘 1.33 元、每股淨值 17.9 元，充分展現公司之經營實力與獲利效能。台新證券 114 年台股累計經紀市占率為 2.21%、融資市占率為 3.82%，累計經紀交易量及每月實動戶數皆保有動能、穩定成長。自營業務方面，部位操作上力求即時反應市場變化並調整策略。承銷業務秉持以承作優質企業為主要方向，積極爭取國內優質初次上市、櫃及籌資案件。截至 114 年底，主辦承銷案件數 37 件，排名市場第 1 名，主辦承銷金額 242.31 億元，較去年承銷金額增加 63.26 億元。元富證券秉持穩健之經營理念，114 年台股累計經紀市占率為 2.93%，自營業務規模、市場地位持續提升，全年債券次級市場交易、CBAS固定收益與選擇權交易量、結構型商品累計承作金額皆穩居市場第 2；114 年權證業務在發行金額 632.88 億，累計市占維持第 4 的基礎上，繳出權證時間價值月均市占率成長 21%的亮眼成績。台新證券與元富證券於 115 年 4 月 6 日完成合併後(存續公司為台新證券)，整合雙方在永續金融與數位科技之優勢，形塑更具規模與創新動能的綜合券商平台。在企業永續方面，持續深化ESG與再生能源產業承銷與輔導能量，響應資本市場永續資訊揭露與轉型趨勢，發揮資本市場關鍵推手角色；在金融科技面向，則結合既有數位交易與創新應用基礎，強化全線上開戶、分戶帳交割、多元商品交易系統及高頻交易平台效能，並優化行動投資APP功能與智能流程，全面提升產品深度、交易效率與客戶體驗，展現合併後在永續經營與數位轉型並進的整體競爭優勢。2. 台新投信：台新投信於 114 年 11 月 24 日與新光投信完成合併，合併後 114 年每股稅後盈餘為 3.11 元；114 年公、私募及全權委託之資產管理規模計 5,412 億元(含合併前新光投信)，較 113 年增加約 694 億元；其中公募基金 3,186 億元，市占率 2.80%，市場排名第 9 名；貨幣基金市占率15.70%，依然位居市場排名第 1 位，未來將持續深耕客戶服務、強化產品設計等面向以提升經營綜效。綜上，本公司在銀行、保險、證券、投信等各個專業領域均有卓越表現，除致力於金融創新發展以滿足客戶需求外，於追求業務成長同時亦嚴謹管控風險，該等努力並陸續獲得國內外專業機構頒發高達 217 項獎項之高度肯定。台新銀行面對金融產業快速變革，以前瞻思維引領創新服務，從個人金融、財富管理到法人業務，全方位深化數位能力與客戶體驗。個人金融服務在普惠金融、數位轉型及服務體驗上持續突破，榮獲國際零售銀行家(Retail Banker International)頒發「台灣最佳個人銀行獎」等三項大獎；財富管理業務於通過財富管理 2.0 核准後，連續第八年榮獲財訊雜誌之「本國銀行最佳財富管理獎」，展現從制度革新到服務創新的全方位競爭力。AI科技應用方面，榮獲數位銀行家(The Digital Banker)頒發「最佳科技體驗獎」、「最佳數據分析體驗獎」等多項數位創新大獎，以及專業財富管理(PWM)雜誌頒發「最佳亞洲私人銀行大數據與AI應用大獎」；私人銀行憑藉商品多元性、服務多樣性和全球視野化等優勢，榮獲歐元雜誌(Euromoney)「台灣最佳超高淨值私人銀行」及國際私人銀行家(PBI)「超高淨值客戶成長卓越獎」。法人金融業務積極響應政府政策，連續 13 年獲經濟部頒發「信保金質獎」，並榮獲金管會「六大核心戰略產業放款績優銀行」分組優等第一名，另以數位創新獲頒旺旺中時金融評鑑大賞「創新平台獎」及數位銀行家(The Digital Banker)頒發「最佳生成式ＡＩ客戶體驗應用」等獎項，彰顯台新銀行支持中小企業及推動產業發展的承諾與成效。新光人壽在經營績效、數位轉型及社會責任各面向皆展現卓越競爭力，114 年屢獲國內外權威機構高度肯定，彰顯穩健經營之根基。誠信經營與客戶服務方面，深耕公平待客原則，榮獲金管會評核「績優業者」壽險業排名前 25%之殊榮，，並蟬聯《讀者文摘》信譽品牌金獎達 10 年；同時持續優化理賠品質，榮膺保險品質獎之「知名度最高」特優獎及卓越保險評比「卓越理賠服務獎」，體現以客為尊的核心價值。數位金融與商品創新領域展現強大研發動能，憑藉「CIS大數據弱勢守護聯防」一舉奪下國家品牌玉山獎「全國首獎」，並獲財訊金融獎「智能創新應用金質獎」與國際Charlton Media Group「年度最佳保險科技獎」肯定，透過AI阻詐與智能保單健診平台，將科技轉化為守護民眾資產的具體力量。永續發展(ESG)表現上，勇奪TCSA台灣企業永續獎「白金級」及GCSA全球企業永續獎「銀級」殊榮，更領先業界獲頒首屆「企業海洋永續貢獻獎」，展現差異化的綠色影響力，期盼為社會創造一個更美好、更永續的環境。台新證券面對資本市場競爭與數位金融發展，以穩健經營與科技創新雙軸策略，持續深化核心競爭力。投資銀行承銷領域憑藉卓越輔導能量，勇奪證券櫃檯買賣中心(下稱櫃買中心)「推薦輔導登錄興櫃績效第 2 名」「推薦輔導上櫃市值獎第 2 名」及「推薦輔導上櫃績效第 3名」，並榮獲證交所「邁向未來獎IPO籌資金額獎第 3 名」及「邁向未來獎IPO市值第 3 名」肯定，展現領導地位。數位服務透過「小新股利查詢」等創新應用優化投資人體驗；永續表現榮膺台灣永續投資獎「個案影響力－永續主題投資銀級」與TCSA「企業永續報告金級獎」。展望未來，台新證券將持續深化資本市場影響力，為本公司及股東創造長遠價值。元富證券面對市場競爭與金融科技發展，憑藉穩健經營與創新研發，於各項評比屢創佳績。核心業務深耕衍生性商品造市，榮獲櫃買中心「權心活躍獎第 1 名」及證券交易所(下稱證交所)「權值成長獎」，蟬聯「上櫃股票ETF造市英雄獎」，穩居領導者地位。數位服務方面，「存才富平台」榮奪「國家品牌玉山獎」全國首獎；資安獲金管會F-ISAC「情資分享特優機構」及證交所「反詐騙評鑑卓越獎」肯定，築起客戶資產最堅實防護網。在永續發展方面，榮獲TSAA台灣永續行動獎「優質教育」金級殊榮，彰顯元富證券推動金融教育與社會責任的積極成果。台新投信面對市場波動，以穩健操作深化競爭力。旗下「台新高股息平衡基金」展現長線穩定獲利，榮獲「傑出基金金鑽獎_債券股票平衡型基金－三年期」，並蟬聯「2025 理柏台灣基金獎」新臺幣靈活混合型 3 年期、5 年期及 10 年期三大獎項，台新投信優異的風險控管與中長期資產增值能力之表現備受肯定。三、公司治理自證交所 104 年首次公布「公司治理評鑑」結果以來，本公司已連續多年獲得優異成績，顯示本公司在公司治理領域之耕耘與成效持續獲得肯定，並經證交所持續評選為「台灣公司治理 100 指數」成分股。本公司第九屆董事會於 113 年改選，並新增 1 名女性獨立董事(共 2 名女性獨立董事)，藉以強化公司治理及增加董事會成員性別多元性。肆、企業永續發展本公司持續以「認真永續 綠色生活」的永續主張，聚焦氣候行動、金融共榮、永續賦能三大關鍵議題，在各層面展現積極行動。除持續參與國內外永續倡議，包含響應氣候相關財務揭露 (Task Force on Climate-related Financial Disclosures ,TCFD)、赤道原則(Equator Principles, EP)、機構投資人盡職治理守則、遵循責任銀行原則、通過SBTi(Science Based Targets initiative)科學基礎目標審查並響應淨零(SBT Net-Zero)承諾，成為碳核算金融聯盟PCAF (The Partnership for Carbon Accounting Financials)會員等，亦持續串聯產官學之力，加乘永續影響力。例如連續四年舉辦淨零高峰 論 壇，114 年以IFRS永續揭露準則為大會主題，邀請主管機關及產業代表分別分享準則最新進展及準則導入所面臨的挑戰與潛在機會。子公司台新銀行亦發揮金融核心職能，攜手CRIF中華徵信所建立量化與標準化的ESG評估框架，協助企業永續轉型。本公司在永續發展的努力，屢次獲得國內外專業獎項與評比機構的高度肯定，除在 115 年 2 月公布的 2026 永續年鑑中，本公司獲三連霸，連續三年蟬聯銀行產業別全球Top1%，並已連續八年入選道瓊最佳類別指數DJBIC (原DJSI)世界和新興市場指數成分股，114 年CDP碳揭露專案之氣候變遷問卷，本公司亦再度獲得A級的最佳成績，MSCI ESG評比更首度獲得AAA最佳評等。在 114 年時代雜誌評選全球 500 大永續企業，本公司也再次獲得全球跨產業第 75 名、台灣第 2 名的殊榮。此外，本公司亦持續獲選納入包含台灣高薪 100 指數、台灣永續指數及FTSE4Good新興市場指數等成分股，也持續獲得台灣永續能源研究基金會頒發台灣百大永續典範企業、天下雜誌永續公民獎等肯定。未來本公司將持續關注國際ESG發展趨勢、恪遵金管會的永續推動指引，發揮金融業資金引導關鍵角色，成為各界發展永續的智慧好夥伴，共創更美好的未來。伍、未來展望觀諸整體金融環境之發展趨勢，本公司將持續秉持「認真」、「創新」、「永續」之核心經營理念，穩健推動各項業務發展。本公司與新光金控合併後，就總資產規模而言，已躍升為台灣第四大金融控股公司，正式開啟規模經濟與多元成長的新紀元。未來，本公司將持續整合既有資源與優勢，以「銀行、壽險、證券」為核心之多元獲利引擎，形塑更均衡且具競爭力的營運架構，逐步擴大市場占有率以提升經營效益；於數位金融與綠色轉型趨勢下，維持業界領先地位；在積極配合政府金融政策並恪遵相關法令規範前提下，持續強化經營韌性與風險管理能力，為客戶提供全方位且具競爭力之金融服務，企使本公司成為全方位且具國際競爭力的金融集團。在壽險業務方面，本公司持續以累積新契約CSM與發展高價值、高保障商品為成長主軸，提升新契約品質與長期價值；同時精進資產配置與投資管理能力，於嚴謹風險控管及維持業務穩健成長之前提下，進一步優化資本結構，提升長期經營穩定度。於數位轉型及金融科技應用方面，本公司將結合 Richart 數位品牌之市場領先優勢，以及集團深厚之客戶基礎，全面運用大數據分析與AI科技應用，精準掌握客戶需求，提供兼具效率與溫度之全方位金融解決方案。此外，本公司將持續推動企業文化之深度融合，凝聚全體同仁之向心力與使命感，打造高度協作且具韌性之組織。同時，亦將積極回應「亞洲資產管理中心」政策方向，制定發展戰略，以掌握金融產業升級與國際化之契機。在永續經營方面，本公司將深化永續治理(ESG)之實踐，將社會共融與環境保護理念內化於日常營運決策中，於追求穩健獲利之同時，善盡企業社會責任。展望未來，本公司經營團隊將持續秉持「誠信、承諾、創新、合作」之核心價值，於既有穩固基礎上，充分發揮整合綜效，實現「1+1 大於 2」之經營成果以回饋股東長期支持。