三商 (2905)

壹、致股東報告書本公司為產業投資控股公司,主要轉投資事業有人壽保險、民生用品及餐飲零售、製藥業、資訊服務業等,長期發展策略為優化各轉投資事業之經營,因應市場需求變化,朝多角化、多市場之經營模式努力,期能達到專業分工及規模經濟,以提升營運績效。一、113年度營業報告(一)營業計劃實施成果本公司善用集團資源,投資策略皆謹慎評估並確實執行,持續深化目前所投資的事業,同時積極尋求新的投資機會,113年度主要轉投資事業營業計劃實施成果如下:1. 民生用品零售及餐飲零售業民生用品零售部份,擴大經營客層,善用會員資料,精準了解消費者需求,強化商品品項調整頻率,加快商品汰換速度,增加消費者黏著度,並透過擴張經營規模,提升採購能力,降低成本,雖面臨人工短缺,人事成本上升,營收及獲利仍較去年成長。餐飲零售部份,113年底總店數達 423 家,並於 113 年股票掛牌上市,整體營收及獲利分別成長約10%及13%。目前市場上網路銷售及外帶外送服務的快速成長,加上原物料價格、人事成本及營運費用逐年增加,致實體零售通路的經營面臨更嚴峻的挑戰,為提升獲利能力,隨時掌握既有競爭對手動向及市場情資,並隨消費者趨勢調整商品結構,開發新商品,善用會員優勢,增加顧客黏著度,提升營收及獲利。相較於112年,本年度整體零售據點增加32家,達1,516 家。2. 壽險業三商美邦人壽投資部位深受股債匯市波動的影響,避險成本高昂,113年靈活調整外匯避險比率及配置,有效降低整年度避險成本,秉持穩健經營的原則,持續推動保障型及投資型商品銷售,除獲取穩定的手續費收入、降低利率相關風險外,亦重視保險保障本質,竭盡全力滿足客戶需求。113年新契約保費收入達新台幣321.97億元,總保費收入達新台幣1099.59億元,累計排名第7名。截至113年底,三商美邦人壽總資產達新臺幣1.63兆元,較112 年底成長約6.8%。業主權益為414.27億元,較前一年度增加14.86億元。本期稅後淨利達21.75億元,已轉虧為盈,較 112 年大幅增加 116.91億元,每股稅後盈餘為 0.42元。3. 製藥業基本上,旭富製藥隨著廠房設施及各項軟硬體回復至災前狀態,各產品之GMP 證書陸續生效。113年青光眼藥物及憂鬱症藥物貢獻營收 2.64億元,致營收較去年成長26%,加上取得保險理賠收入4.3億元,致本期獲利成長81%。4. 資訊服務業113年度合併營業收入為48.73億元,較 112 年度增加約 22.7%,但部份專案商品因匯率波動,成本上升,致毛利率不如去年。屬於高毛利的維護收入及毛利約 15.27 億元及 6.88 億元,均較去年成長約6%,顯示過去銷售努力成果,已陸續產生穩定維護收入及獲利。(二)預算執行情形、財務收支及獲利能力分析113年度合併營業收入2,025億元,較112年成長約22%,預算達成率約121%,獲利方面,歸屬於母公司利益為15.18億元,稅後每股盈餘為1.42元,個體財報資產報酬率 6.69%、股東權益報酬率 9.04%。(三)研究發展狀況1. 民生用品零售及餐飲零售業民生用品零售及餐飲零售業競爭激烈,面對高變動性的經營環境及消費者需求,經營成本不斷上漲,依據市場需求及動向,不斷調整產品結構及行銷策略,持續投入研發大數據的分析及運用,強化管理、製造、物流配送及行銷,並對單店擬訂差異化之行銷活動,以提升單店之競爭力,增加顧客黏著度,拓展分眾市場,強化區域性之競爭優勢,全面優化品牌形象。2. 壽險業三商美邦人壽發展策略主要著重保障型及投資型商品的開發,並推動銷售高 CSM 商品如健康險與傷害險,全年此類商品銷售較 112 年成長12.2%,有顯著成長表現佳,除延續既有商品策略外,隨著超高齡社會來臨、民眾醫療保健意識抬頭,亦發揮壽險業保險保障本質,提供差異化商品,113年已完成開發新版本變額年金、新版美元利變型等商品,同時也更新檢視核保規則,順應數位化浪潮,公司積極提升客戶體驗與營運效能,致力提供更便利、更友善有感的服務環境,完備各通路商品線,陸續推出「保全/理賠聯盟鏈」、「理賠醫起通」、「多元身分驗證」等保險科技運用服務,此外亦透過資訊系統 APP 改版專案,優化使用介面、操作流程以改善使用者痛點。增強公司競爭力。3. 製藥業目前各國陸續開始課徵碳費及碳關稅,為做好節能減廢,研發同仁持續執行原有產品如 Pentobarbital 製程優化,另外先前開發成功的青光眼藥物 Brinzolamide 及大麻二酚 Cannabidiol (CBD),也持續檢視製程問題並加以改進,此外,開發中間體 PGA 之下游原料藥 Benserazide,期以擴大產品線。同時透過轉投資嘉正生物科技(股)公司,進入抗體藥物領域,供應其化學接頭(linker) UDP-Glc-NAz,待其後續新藥開發之推進,再著手進行放量。4. 資訊服務業三商電腦持續將研發成果化成實質的專利保護,目前有三項專利正在申請中,維護公司智慧財產權,能更積極達到累積公司競爭優勢、提高競爭門檻。二、114度營業計劃概要(一)經營方針本公司藉由聚焦經營,強化資本結構,重視法令遵循與風險管理,定期鑑別並管理各項風險指標,進行多角化經營,降低投資風險,並統合各事業體營運經驗並將觸角延伸至海內外合作夥伴,審慎評估投資策略,期能整合佈局進而擴展事業版圖,提升公司價值。(二)重要之產銷政策1.民生用品零售及餐飲零售業除開店擴大經濟規模,以降低採購成本、保有成長動能外,亦定期淘汰並關閉業績不佳之門市。改善商品結構,汰換銷售不佳之商品,提高商品週轉速度,推出毛利較高之進口商品及自有品牌產品做好市場區隔,提高加盟比例,降低人事成本及租金,優化服務人員專業能力與親和力,創造優質消費環境,除延續 SAP、RPA、BI 等資訊系統之優化,113年亦開始電子價卡之安裝,不僅減少紙張浪費,為地球永續盡心外,可簡化門市人員勞務,並能更靈活調整促銷策略及價格。餐飲部份,由於現階段中央廚房三廠的擴建已完成,除提高產品自製率,充份掌握交期及品質外,也規劃代工業務,新增獲利來源。為維繫顧客的會員黏著度,積極推行i美食卡會員增長計劃,以簽到集章活動帶動跨品牌消費,積極開發會員慣性消費,達到精準行銷目的,另為提高滲透率及因應消費習慣的改變,亦強化與外送平台業者不同模式的合作,透過不同的行銷媒體導客、跨業品牌聯名商品開發及異業合作,搭配粉專及廣宣,增加品牌曝光度並提昇會員數,以帶動品牌及產品關注度,再創品牌佳績。2.壽險業將進一步強化資本結構,提高資本適足率,致力於降低避險成本支出,並精進資產負債管理,以爭取獲利空間、降低市場波動風險,同時穩健因應 IFRS 17 會計準則與ICS 風險清償能力標準,確保合規經營並提升財務透明度與穩定性。此外,積極推動 ESG 發展,落實責任投資、強化氣候風險管理,推動淨零轉型。人才發展亦納入永續經營策略,透過內部培訓與數位化能力提升,確保企業在競爭市場中保持領先地位。3.製藥業主要經營方針有:(1)緊密維持與客戶之關係,建立與藥物原發明人之業務關係,盡速提升蘆竹廠及觀音廠之產能利用率。(2)分散生產據點,維持營運彈性,開拓 CDMO 業務。(3)推動循環經濟,力行節能減廢,為地球永續盡心盡力。以產品特性及客戶類別來作產銷政策:(1) 原料藥:以供應藥品原發明人為首選,避開熱門產品,選擇藥品安全性高,市場銷售穩定,有新用途、新劑型或進一步研發新藥,或可作為新藥起始原料之現有原料藥。(2) 中間體:以供應藥品原發明人為目標,次為進入障礙高之管制藥中間體,法規及品質管理系統嚴格之關鍵中間體,與本公司核心技術相關連之中間體,有策略合作對象之中間體,在新藥研發階段即參與之中間體;具備以上特性之中間體可與競爭者作有效之市場區隔,避免降價競爭。(3) 特用化學品:旭富製藥以製藥產業之高標準產銷電子特化品,因應客戶需求,為其開發製程、客製化產品及予以量產。4. 資訊服務業三商電腦以客戶為導向,慎選承攬大型公共工程專案,創造後續高毛利之維護收入及相關商機,持續開拓新型業務之發展,創造差異化之價值,提升軟體開發能力,致力產品研發,冀增加市場競爭力。三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)外部競爭環境之影響隨著網際網路及人工智慧的普及運用,舉凡各業態的管理、行銷、製造、物流、銷售、金流及研發行為,都深受數位化與資安的影響。不論壽險業、製藥業、民生用品及餐飲零售、資訊服務等各業,除了要能提供差異化商品,優質快速的服務,滿足產業結構的快速變化,面臨多變的市場競爭態勢,加上人力資源不足,通膨壓力及客戶消費習性的改變,公司必需針對可能影響營運的各項風險進行鑑別及評估,除了提出相應有效的對策,降低不利的影響外,更能從中發現機會,拓展商機,以降低外部競爭環境的衝擊。(二)法規環境企業永續發展的提升、員工意識的抬頭、公共環境保護、食安、資安及公司治理等議題,在現今快速發展及變遷的社會中,益顯重要。事業經營,面臨之法規不勝枚舉。人身保險業法令首重財務體質之強化,IFRS17 會計準則的全面實施及導入 ICS 新一代清償能力制度,益顯重視保險公司的資本適足性與風險管理能力。主管機關除持續透過各項監理指標及函令確保業者能夠穩健接軌,公司更需投入大量資源強化內部系統建置。另一方面,金管會積極推動 ESG發展,啟動「上市櫃公司永續發展路徑圖」及「綠色金融行動方案 3.0」,引導保險業者調整其投資策略。製藥業受藥事法等醫藥法規及藥品優良製造規範之管理,法規環境持續變化修正,歐盟、美國及日本也陸續公布及實施更嚴格法規以確保藥物品質及安全,另外,113年美國通過《生物安全法案》(BIOSECURE Act),該法案針對中國等國家的企業,限制其參與美國的供應鏈及市場合作,法案要求嚴格的資料安全與供應鏈透明度,對於業務的合規能力提出更高要求。民生用品及餐飲零售,除了已熟知的食品衛生安全,門店的消防安檢相關法規益趨嚴謹外,員工職場安全與衛生、顧客健康與安全及門店廢棄物、廢水的處理、溫室氣體排放及節能減碳亦成為企業的課題。本公司各業態聘有相關經驗法務人員,除了平時處理法務事件,落實法令的遵循,並持續密切注意可能影響公司財務及業務之政策與法令變動,遇有重大法規變更或事件,亦尋求外部法律專家的協助,並加強員工訓練,符合相關法令規範,持續優化經營體質。(三)總體經營環境回顧113年,國際貨幣基金於「世界經濟展望」報告預估 113 年全球經濟成長為3.2%,低於3.7%的歷史平均水準(89年至108年),同時也指出未來近期前景的特點在於存在分化風險,上行風險可能在短期提振美國本已強勁的經濟增長,而在巨大的政策不確定性下,其他國家的風險偏向下行。隨著通膨逐漸受到控制,各國央行開始進入降息週期,預期將為經濟注入新動能,有助於實現軟著陸。然而,地緣政治局勢以及美國政策變數等因素,仍為未來經濟發展帶來不確定性。另依行政院主計總處 114 年2月統計資料顯示,113年台灣經濟成長率初步統計預估值為4.59%,較112年的1.12%高,113 年國內綜合商品零售業營業額及餐飲零售業營業額成長率分別為4.42%及3.58%。展望114年,國際貨幣基金114年1月預測全球經濟成長率為3.3%,高於113年的預估值3.2%;行政院主計總處 114年2月預測台灣 114 年經濟成長3.14%,低於113年初步統計預估值4.59%。四、未來公司發展策略本公司現有各主要事業發展超過三十餘年,為求企業穩健成長,近年來積極創新思維與做法,以降低營運風險,再加上專業的管理團隊,在提供社會大眾食、衣、住、育、樂所需之各項服務外,期能營造普羅大眾的幸福消費,提升品牌價值。本公司將持續整合集團內部資源,維持審慎評估投資策略之核心價值,尋求異業結盟投資之新契機及新投資計劃之可能性,透過垂直整合及多角化經營模式擴展公司業務並協助各子公司進行資源整合,發揮經營綜效,擴展事業版圖,為股東創造最大利益,並持續善盡企業社會責任,積極實踐企業永續發展,希望各位股東繼續給予愛護與支持。董事長:經理人:會計主管: