各位股東女士、先生:
一、114年度營業結果
(一)營業計劃實施成果115年全球經濟整體呈現溫和復甦走勢,主要經濟體通膨壓力逐步趨緩,貨幣政策立場趨於穩定,整體市場環境較前一年度略有改善。惟全球經濟仍面臨諸多不確定因素,包括地緣政治情勢變化、主要國家在科技與貿易政策上的調整,以及供應鏈持續重組,對全球經濟成長動能與產業發展帶來影響。在科技產業方面,人工智慧(AI)、高效能運算(HPC)、雲端運算及相關應用持續發展,帶動資料中心、伺服器、網通設備及終端裝置升級需求,成為支撐電子產業中長期發展的重要因素。面對外部環境與產業結構變化,本公司將持續聚焦核心代理產品與技術服務能量,靈活調整營運策略,強化市場競爭力,為未來穩健成長奠定基礎。本公司114年度合併營業額為新台幣30.1億元,較113年度合併營業額新台幣27.6億元,成長約9%,營業毛利為2.89億元,稅後淨利約為1.44億元,每股稅後盈餘2.22元。營運成果主要來自電子零組件相關業務於筆記型電腦、智慧型終端及車用電子等應用之出貨維持一定水準。部分高階應用產品陸續導入客戶新世代產品,有助改善產品組合;高速傳輸線材及連接器於高階筆電與相關周邊應用之出貨持續,對營收結構與毛利表現形成支撐。惟部分消費性電子需求復甦步調仍相對緩慢,整體成長幅度維持溫和。
(二)預算執行情形本公司114年度未公開財務預測,故無預算執行及達成情形。
(三)財務收支及獲利能力分析單位:新台幣仟元項 目 114年度 113年度 變動比率營業收入 3,013,984 2,764,919 9.01%營業毛利 289,430 271,211 6.72%營業利益 91,607 73,830 24.08%稅後淨利 144,193 116,965 23.28%
項 目 114年度 113年資產報酬率(%) 5.99 5.02股東權益報酬率(%) 9.05 7.41營業利益佔實收股本(%) 14.07 11.34稅前純益佔實收股本(%) 26.79 22.32純益率(%) 4.78 4.23每股盈餘(元) 2.22 1.80
(四)研究發展狀況本公司核心業務主要為電子零組件及相關設備之專業代理與技術諮詢,是以營運模式以提供加值服務與市場開發為主,無傳統製造業之研發支出。本公司藉由專業行銷業務人員,在穩固既有產品線(如連接器、聲學產品、線材、驅動IC及PCB設備等)之餘也持續開發更多新應用產品之代理,並成功協助導入終端客戶產品之應用及銷售;此外,本公司積極透過越南及中國北京設立之海外據點,陸續開發具發展潛力之往來客戶,擴大公司營運服務規模及市場,創造持續之成長動能。
二、115年度營業計劃概要
(一)經營方針1. 新市場開發及多元化佈局本公司已設立專職開發團隊,精準掌握產業趨勢,致力開發具前瞻性之供應鏈,包含先進產品供應的原廠開發及產品代理,進一步開拓新興應用領域與客群。積極深化與現有客戶之合作依存關係,並擴大業務版圖與市場。2. 提升團隊核心職能本公司持續優化人力資源,透過多元化之教育訓練機制(包含內部訓練及在職進修),即時提供同仁產業技術新知與運用趨勢,進一步提升員工之專業技能,期使團隊之技術實力足以協助客戶及原廠完成開發應用方案,並提供從需求整合到完善流程之高品質服務。3. 優化經營管理績效因應全球經濟變化,密切關注產業變動和掌握客戶營運狀況,依市場動態靈活調整銷售策略,審慎管理客戶帳款、落實進銷存管理、撙節成本費用支出及做好現金流量管理,以提供本公司之市場競爭力。
(二)預期銷售數量及其依據展望115年,全球經濟成長動能可望延續溫和回升趨勢,科技產業仍為主要支撐動能之一。AI、雲端運算、高速傳輸、自動化及數位轉型相關應用持續推進,帶動終端裝置、資料中心與車用電子對高效能電子零組件及製程設備之需求。本公司為電子零組件暨製程設備與耗材之專業代理商,所代理的產品涵蓋電子零組件(以連接器、聲學元件及線材為大宗)、印刷電路板製程設備、檢測儀器暨材料。市場未來之供需狀況與成長性如下:1. 就連接器與高速傳輸相關應用而言:隨著高效能運算與高速資料傳輸需求持續增加,訊號及電源完整性相關設計日益重要。新世代高速傳輸介面與標準化連接規格逐步普及,帶動高速線材與連接器於消費性與商用產品之應用。在筆記型電腦與車用電子領域,高密度、高可靠度之板對板及 I/O 連接器需求持續存在,相關產品朝向精密化與客製化方向發展。2. 就聲學、感測與邊緣運算應用而言:AI 演算法結合感測器技術的應用日趨成熟,具備低功耗、高精準度與強化語音與影像辨識能力,廣泛應用於邊緣 AI 裝置、智慧型手機、穿戴式設備、智慧家庭及車用語音系統。隨著 AI 功能持續向終端設備延伸,聲學與感測相關元件需求可望維持穩健成長。3. 就影像模組與鏡頭整合解決方案而言:影像應用持續朝向高解析、多鏡頭與系統整合發展。本公司於筆記型電腦應用中推動影像處理、聲學、電源管理及連接器之整合解決方案;於智慧型手機市場,持續導入光學防手震(OIS) 相關 IC 與多攝像頭影像應用。此外,隨著車用電子與AR/XR 技術發展,車載鏡頭與穿戴式顯示裝置之影像驅動與電源管理需求,為中長期發展重點。4. 就PCB設備而言:印刷電路板產業之成長動能,主要來自 AI 伺服器、網通設備及先進封裝應用。本公司持續引進具競爭力之製程設備,協助客戶提升製程良率與生產效率。受惠於 AI 與覆晶載板應用推動,高階 PCB 製程設備需求維持穩定,對相關業務形成中長期支撐。
(三)重要之產銷政策本公司致力提升在電子零組件通路之加值服務,故產銷政策將特別著重於:1. 專業能力的提升持續提升同仁對於產品功能特性與應用之深度瞭解,並精準掌握產業趨勢脈動,積極應用原廠核心產品及技術,為客戶提供各式創新之解決方案及技術支援,並進一步開發多元化之應用需求,用優質之專業服務強化與客戶連結度。2. 擴大國際市場布局,分散經營分險積極擴張中國區塊以外之業務,進一步深耕如東南亞等新興區域,依據在地產業特性提供適性化產品組合與服務,優化國際市場之版圖配置。3. 落實嚴謹之信用風險控管建立完善之客戶信用評等體系,及時了解客戶財務結構與經營狀況,透過審慎的信用額度控管,並結合應收帳款保險機制,有效規避可能之呆帳風險並確保營運資金安全。4. 精準之庫存管理,提升營運效能即時掌握客戶及市場之需求動態,靈活調節庫存水位並優化周轉率,透過有效之倉儲管理制度,兼顧供貨穩定與存貨跌價控管,以避免資金因庫存而積壓,進一步提升經營績效。
三、未來公司發展策略因應未來的市場需求及競爭環境,本公司未來發展計劃如下:1. 短期業務發展計畫(1)新代理線、新趨勢及新服務持續開發-被動元器件代理開發,補足產品roadmap缺口。-主動IC代理開發,強調主線對客戶產業有關鍵影響地位。-趨勢新產品開發,針對電源元件、光模塊、網通零件開發。(2)產品應用開發A.AI/AR眼鏡、AI會議錄音筆、AI耳機應用開發-完善AI眼鏡零件解決方案,邁入AI新時代。-改善開會效率、促進上課重點記憶以及隨時蒐集環境資料。-翻譯、對話與紀錄語音轉文字。B.PCB相關設備開發-朝向AI載板設備開發,著重ABF載板之AI應用。-佈局日系半導體精密製程之設備零組件代理。-新應用玻璃基板(Glass Substrate)切割機市場佈局。2. 長期業務發展計畫(1)強化大型客戶之夥伴關係,進而從中介紹優質原廠、重要地位原廠擴增我方實力。(2)利用China to China政策ODM重心移轉,將優質台日美原廠帶入中國市場。(3)研究AI新世代產品方向,跟緊AI的腳步開發產品。(4)提供給大型客戶模組化的解決方案,多產品布局網通、鏡頭、筆電等產業。
四、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境對公司的影響
(一)外部競爭環境影響在科技及技術發展日新月異及產業應用轉型加速的大環境下,電子零組件通路面臨相較以往更為激烈之同業競爭,本公司致力提升市場敏感度並藉此建立快速之應變能力,精準掌握市場需求之變遷及產品技術的輪動,適時導入新產品的應用或創新產品的代理,憑藉對產品及技術之深刻認知,垂直整合上下游供應鏈,藉此建立本公司於供應鏈中不可或缺之價值,進一步提升於整體市場競爭的能力。
(二)法規環境影響面對兩岸三地、東南亞及全球地緣政治之劇烈變化,本公司密切監測各地之貿易政策、稅務法令及貨幣金融等規範之異動,針對可能影響本公司業務及財務之重要政策及法令變化,於合規合法之核心原則下,適時採取配套措施以降低政策波動對財務與業務之衝擊,確保公司在變動環境中仍能穩定發揮經營績效。
(三) 總體經營環境影響展望 115 年全球經濟受到地緣政治及美國貿易保護主義的影響,特別是美國關稅政策以及中東衝突,導致全球供應鏈加速重組,然而通膨壓力與政策不確定性雖為經濟成長帶來阻礙,但數位化轉型與 AI 發展之剛性需求,也成為推動經濟復甦之契機。根據國際貨幣基金組織(IMF)的最新預測,全球經濟成長率 115 年預計將上調至3.3%,儘管面臨美國關稅政策帶來之貿易風險,但科技產業上受益於 AI 與雲端及高效能運算新興科技應用、自動化、數位與淨零轉型發展等相關軟體及硬體需求,持續推動經濟發展。面對總體經營環境之波動,本公司將透過靈活的跨國營運佈局與技術加值服務,積極掌握新興科技帶來的產業整合契機,化挑戰為轉型成長的動力。
展望未來,本公司將持續深化核心代理產品布局,穩健拓展各項市場機會,並與客戶維持長期且穩定之合作關係,同時強化與原廠夥伴之策略合作,以提升整體市場競爭力。面對產業與營運環境變化,亦將持續落實風險管理機制,強化人才培育與組織專業能力,精進公司治理運作,兼顧營運績效與永續發展,持續推動 ESG 相關作為,以期回饋股東之長期支持。
敬祝各位股東身體健康,萬事如意
董事長陳國鴻
一、114年度營業結果
(一)營業計劃實施成果115年全球經濟整體呈現溫和復甦走勢,主要經濟體通膨壓力逐步趨緩,貨幣政策立場趨於穩定,整體市場環境較前一年度略有改善。惟全球經濟仍面臨諸多不確定因素,包括地緣政治情勢變化、主要國家在科技與貿易政策上的調整,以及供應鏈持續重組,對全球經濟成長動能與產業發展帶來影響。在科技產業方面,人工智慧(AI)、高效能運算(HPC)、雲端運算及相關應用持續發展,帶動資料中心、伺服器、網通設備及終端裝置升級需求,成為支撐電子產業中長期發展的重要因素。面對外部環境與產業結構變化,本公司將持續聚焦核心代理產品與技術服務能量,靈活調整營運策略,強化市場競爭力,為未來穩健成長奠定基礎。本公司114年度合併營業額為新台幣30.1億元,較113年度合併營業額新台幣27.6億元,成長約9%,營業毛利為2.89億元,稅後淨利約為1.44億元,每股稅後盈餘2.22元。營運成果主要來自電子零組件相關業務於筆記型電腦、智慧型終端及車用電子等應用之出貨維持一定水準。部分高階應用產品陸續導入客戶新世代產品,有助改善產品組合;高速傳輸線材及連接器於高階筆電與相關周邊應用之出貨持續,對營收結構與毛利表現形成支撐。惟部分消費性電子需求復甦步調仍相對緩慢,整體成長幅度維持溫和。
(二)預算執行情形本公司114年度未公開財務預測,故無預算執行及達成情形。
(三)財務收支及獲利能力分析單位:新台幣仟元項 目 114年度 113年度 變動比率營業收入 3,013,984 2,764,919 9.01%營業毛利 289,430 271,211 6.72%營業利益 91,607 73,830 24.08%稅後淨利 144,193 116,965 23.28%
項 目 114年度 113年資產報酬率(%) 5.99 5.02股東權益報酬率(%) 9.05 7.41營業利益佔實收股本(%) 14.07 11.34稅前純益佔實收股本(%) 26.79 22.32純益率(%) 4.78 4.23每股盈餘(元) 2.22 1.80
(四)研究發展狀況本公司核心業務主要為電子零組件及相關設備之專業代理與技術諮詢,是以營運模式以提供加值服務與市場開發為主,無傳統製造業之研發支出。本公司藉由專業行銷業務人員,在穩固既有產品線(如連接器、聲學產品、線材、驅動IC及PCB設備等)之餘也持續開發更多新應用產品之代理,並成功協助導入終端客戶產品之應用及銷售;此外,本公司積極透過越南及中國北京設立之海外據點,陸續開發具發展潛力之往來客戶,擴大公司營運服務規模及市場,創造持續之成長動能。
二、115年度營業計劃概要
(一)經營方針1. 新市場開發及多元化佈局本公司已設立專職開發團隊,精準掌握產業趨勢,致力開發具前瞻性之供應鏈,包含先進產品供應的原廠開發及產品代理,進一步開拓新興應用領域與客群。積極深化與現有客戶之合作依存關係,並擴大業務版圖與市場。2. 提升團隊核心職能本公司持續優化人力資源,透過多元化之教育訓練機制(包含內部訓練及在職進修),即時提供同仁產業技術新知與運用趨勢,進一步提升員工之專業技能,期使團隊之技術實力足以協助客戶及原廠完成開發應用方案,並提供從需求整合到完善流程之高品質服務。3. 優化經營管理績效因應全球經濟變化,密切關注產業變動和掌握客戶營運狀況,依市場動態靈活調整銷售策略,審慎管理客戶帳款、落實進銷存管理、撙節成本費用支出及做好現金流量管理,以提供本公司之市場競爭力。
(二)預期銷售數量及其依據展望115年,全球經濟成長動能可望延續溫和回升趨勢,科技產業仍為主要支撐動能之一。AI、雲端運算、高速傳輸、自動化及數位轉型相關應用持續推進,帶動終端裝置、資料中心與車用電子對高效能電子零組件及製程設備之需求。本公司為電子零組件暨製程設備與耗材之專業代理商,所代理的產品涵蓋電子零組件(以連接器、聲學元件及線材為大宗)、印刷電路板製程設備、檢測儀器暨材料。市場未來之供需狀況與成長性如下:1. 就連接器與高速傳輸相關應用而言:隨著高效能運算與高速資料傳輸需求持續增加,訊號及電源完整性相關設計日益重要。新世代高速傳輸介面與標準化連接規格逐步普及,帶動高速線材與連接器於消費性與商用產品之應用。在筆記型電腦與車用電子領域,高密度、高可靠度之板對板及 I/O 連接器需求持續存在,相關產品朝向精密化與客製化方向發展。2. 就聲學、感測與邊緣運算應用而言:AI 演算法結合感測器技術的應用日趨成熟,具備低功耗、高精準度與強化語音與影像辨識能力,廣泛應用於邊緣 AI 裝置、智慧型手機、穿戴式設備、智慧家庭及車用語音系統。隨著 AI 功能持續向終端設備延伸,聲學與感測相關元件需求可望維持穩健成長。3. 就影像模組與鏡頭整合解決方案而言:影像應用持續朝向高解析、多鏡頭與系統整合發展。本公司於筆記型電腦應用中推動影像處理、聲學、電源管理及連接器之整合解決方案;於智慧型手機市場,持續導入光學防手震(OIS) 相關 IC 與多攝像頭影像應用。此外,隨著車用電子與AR/XR 技術發展,車載鏡頭與穿戴式顯示裝置之影像驅動與電源管理需求,為中長期發展重點。4. 就PCB設備而言:印刷電路板產業之成長動能,主要來自 AI 伺服器、網通設備及先進封裝應用。本公司持續引進具競爭力之製程設備,協助客戶提升製程良率與生產效率。受惠於 AI 與覆晶載板應用推動,高階 PCB 製程設備需求維持穩定,對相關業務形成中長期支撐。
(三)重要之產銷政策本公司致力提升在電子零組件通路之加值服務,故產銷政策將特別著重於:1. 專業能力的提升持續提升同仁對於產品功能特性與應用之深度瞭解,並精準掌握產業趨勢脈動,積極應用原廠核心產品及技術,為客戶提供各式創新之解決方案及技術支援,並進一步開發多元化之應用需求,用優質之專業服務強化與客戶連結度。2. 擴大國際市場布局,分散經營分險積極擴張中國區塊以外之業務,進一步深耕如東南亞等新興區域,依據在地產業特性提供適性化產品組合與服務,優化國際市場之版圖配置。3. 落實嚴謹之信用風險控管建立完善之客戶信用評等體系,及時了解客戶財務結構與經營狀況,透過審慎的信用額度控管,並結合應收帳款保險機制,有效規避可能之呆帳風險並確保營運資金安全。4. 精準之庫存管理,提升營運效能即時掌握客戶及市場之需求動態,靈活調節庫存水位並優化周轉率,透過有效之倉儲管理制度,兼顧供貨穩定與存貨跌價控管,以避免資金因庫存而積壓,進一步提升經營績效。
三、未來公司發展策略因應未來的市場需求及競爭環境,本公司未來發展計劃如下:1. 短期業務發展計畫(1)新代理線、新趨勢及新服務持續開發-被動元器件代理開發,補足產品roadmap缺口。-主動IC代理開發,強調主線對客戶產業有關鍵影響地位。-趨勢新產品開發,針對電源元件、光模塊、網通零件開發。(2)產品應用開發A.AI/AR眼鏡、AI會議錄音筆、AI耳機應用開發-完善AI眼鏡零件解決方案,邁入AI新時代。-改善開會效率、促進上課重點記憶以及隨時蒐集環境資料。-翻譯、對話與紀錄語音轉文字。B.PCB相關設備開發-朝向AI載板設備開發,著重ABF載板之AI應用。-佈局日系半導體精密製程之設備零組件代理。-新應用玻璃基板(Glass Substrate)切割機市場佈局。2. 長期業務發展計畫(1)強化大型客戶之夥伴關係,進而從中介紹優質原廠、重要地位原廠擴增我方實力。(2)利用China to China政策ODM重心移轉,將優質台日美原廠帶入中國市場。(3)研究AI新世代產品方向,跟緊AI的腳步開發產品。(4)提供給大型客戶模組化的解決方案,多產品布局網通、鏡頭、筆電等產業。
四、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境對公司的影響
(一)外部競爭環境影響在科技及技術發展日新月異及產業應用轉型加速的大環境下,電子零組件通路面臨相較以往更為激烈之同業競爭,本公司致力提升市場敏感度並藉此建立快速之應變能力,精準掌握市場需求之變遷及產品技術的輪動,適時導入新產品的應用或創新產品的代理,憑藉對產品及技術之深刻認知,垂直整合上下游供應鏈,藉此建立本公司於供應鏈中不可或缺之價值,進一步提升於整體市場競爭的能力。
(二)法規環境影響面對兩岸三地、東南亞及全球地緣政治之劇烈變化,本公司密切監測各地之貿易政策、稅務法令及貨幣金融等規範之異動,針對可能影響本公司業務及財務之重要政策及法令變化,於合規合法之核心原則下,適時採取配套措施以降低政策波動對財務與業務之衝擊,確保公司在變動環境中仍能穩定發揮經營績效。
(三) 總體經營環境影響展望 115 年全球經濟受到地緣政治及美國貿易保護主義的影響,特別是美國關稅政策以及中東衝突,導致全球供應鏈加速重組,然而通膨壓力與政策不確定性雖為經濟成長帶來阻礙,但數位化轉型與 AI 發展之剛性需求,也成為推動經濟復甦之契機。根據國際貨幣基金組織(IMF)的最新預測,全球經濟成長率 115 年預計將上調至3.3%,儘管面臨美國關稅政策帶來之貿易風險,但科技產業上受益於 AI 與雲端及高效能運算新興科技應用、自動化、數位與淨零轉型發展等相關軟體及硬體需求,持續推動經濟發展。面對總體經營環境之波動,本公司將透過靈活的跨國營運佈局與技術加值服務,積極掌握新興科技帶來的產業整合契機,化挑戰為轉型成長的動力。
展望未來,本公司將持續深化核心代理產品布局,穩健拓展各項市場機會,並與客戶維持長期且穩定之合作關係,同時強化與原廠夥伴之策略合作,以提升整體市場競爭力。面對產業與營運環境變化,亦將持續落實風險管理機制,強化人才培育與組織專業能力,精進公司治理運作,兼顧營運績效與永續發展,持續推動 ESG 相關作為,以期回饋股東之長期支持。
敬祝各位股東身體健康,萬事如意
董事長陳國鴻