各位股東女士、先生,大家好:
首先,衷心感謝各位長期以來對台灣嘉碩的支持與信任。2024年,全球政經情勢充滿不確定性,俄烏戰爭持續拉扯能源與原物料市場,中東局勢波動影響運輸與保險成本,此外,中國在製造業方面的投資和進步,正在掀起一波出口浪潮,不僅在美國,而且在全球範圍內都有可能導致工廠關閉和裁員。川普政府對中國、東協、歐盟與全球各國的極高關稅新政策下,都為全球供應鏈與貿易環境帶來前所未有的挑戰。在此大環境下,嘉碩團隊持續以韌性經營與持續創新,積極布局與轉型,力求在波動中穩健成長,並為各位股東帶來更具前瞻性的展望。一、2024 年度營運績效概況●合併營收:113 年度合併營收達新台幣 21.8 億元,年增 2.1%,超越原先保守預估。●毛利率:受原物料與物流成本上漲影響,毛利率為 21.7%,較去年小幅下降 0.5 個百分點,但已較第三季最低點回升。●營業利益率: 113 年度 2.8%,營運槓桿效益逐步顯現。●每股盈餘:基本每股盈餘 0.98 元,現金股利與配息率維持穩健。扣除轉投資事業影響後,嘉碩核心頻率元件事業表現與同業相比依然具有競爭優勢。二、宏觀環境與市場機遇●俄烏戰爭與能源轉向全球因 AI 新需求,加速發展再生能源與電動運輸,帶動高精度頻率元件在智慧電網、新能源等領域的需求增長。嘉碩已持續與多家歐美智慧電網供應鏈建立合作,預計相關業務年增率可持續上升。●中東局勢與航運安全中東局勢與俄烏戰爭等地緣政經風險,促使終端客戶重視在地化備貨與多元供應鏈策略。嘉碩正在東南亞設立第三製造組裝基地,確保交期穩定,並透過彈性庫存管理系統減少資金佔用。●川普關稅變局與全球布局美中貿易摩擦持續演變,部分客戶持續分散訂單至台灣與東南亞製造基地。嘉碩適時調整產能配置,並與台灣及東南亞兩地廠區同步擴充,預計 2025 年底產能將彈性提升 20%,以因應國際市場可能非中非台的需求增長。-1-三、核心產品與新興應用深耕頻率與計時元件:多元化佈局●5G/6G 通訊:嘉碩持續與全球電信商之供應鏈擴大合作,供應高穩定度振盪器與濾波器等射頻前端零組件,用於基地台及核心網路設備。隨著 6G 試驗網路展開,嘉碩產品有機會參與多項標準平台元件。●車用電子:電動車與智慧座艙規格日益複雜,頻率元件需求量持續上升。2024 年車用產品營收占比已突破 30%,並與多家 Tier 1 及 Tier 2 車廠供應鏈深化合作。●衛星通訊與微波:小型低軌衛星(LEO)計畫快速推進,我們的高頻的濾波器與振盪器已通過多家客戶陸續採用,未來三年有望成為市場主要頻率元件供應商之一。●AI 高速數據傳輸:低躁聲與超低抖動差分時頻元件已經導入主要 IC 芯片供應商,有機會逐步增加客戶群與滲透率。●新能源與工控:已持續與多家歐美智慧電網供應鏈合作,預計可持續提升市占。生醫感測第二曲線:迎接醫療 3.0 與長照 3.0子公司 tstbio 推出 iProtin® 免疫定量分析平台,已取得 FDA、TFDA、CE 認證,並逐步進入美國、歐盟及台灣長照市場,也持續在其他十多個地區取證中。結合雲端平台與 Android, iOS APP 應用上架,我們能即時分析患者數據,逐步提供個人化健康建議。已與多家健康管理平台、醫院及長照機構合作試點,未來幾年市場規模可望逐步有較顯著的成長。四、AI 驅動的研發與智慧製造●AI 訓練與創新導入機器學習模型加速頻率元件開發,逐步縮短開發週期。自動化測試平臺結合深度學習,有機會持續改善工程管理與提升良率。●智慧製造在主要廠區部署 AI 與 AOI 視覺檢測系統,減少人工誤檢率。- 2 -建立預測性維護平台,減少機台停機時間,提升產能利用率。●優化運籌管理應用需求預測模型與動態定價機制,優化庫存水位,適度降低庫存資金。導入智慧辨識,減少人力輸入與改單等作業成本。實施供應鏈協同平臺,提升供應商交付準時率。優化公司長尾產品服務模式,導入智慧客服與選型。五、永續經營與 ESG環境(E):2023 年完成母公司溫室氣體盤查並取得 ISO 140641 認證,推動節能減碳計畫,年度減碳量目標超前達成。社會(S):tstbio 逐步參與社區醫療與健康管理,獲得在地政府肯定;鼓勵同仁參與志工活動以深化企業責任。治理(G):永續發展委員會定期監督,將 ESG 關鍵績效納入管理層獎酬指標,確保落實與符合或超前法規期程要求。六、展望與股東價值在全球政經局勢仍存不確定性的背景下,嘉碩將以「一次購足完整頻率元件解決方案」為核心優勢,結合 AI 驅動的創新研發與智慧製造,持續拓展高成長應用市場。未來三年,我們期許:1. 擺脫前幾年客戶去化庫存問題與最近關稅影響,致力達成營收逐年成長目標,毛利率逐步回升至歷史表現之較佳水準;2. 新興應用產品占比:提升車用、AI 數據傳輸、工控、衛星通訊、生醫感測等主要高附加價值之應用領域營收占比;3.智慧製造效益:自動化與 AI 應用將為集團每年節省成本;4. ESG 目標:持續提升減碳成效,並以多元包容的企業文化,吸引並留住頂尖人才。在全球政經局勢與關稅風暴劇烈波動影響下,我們對未來審慎樂觀,嘉碩團隊將持續努力提升公司價值,也期待與各位股東攜手同行,共創更穩健、更具韌性與前瞻性的成長篇章。再次感謝您對台灣嘉碩的支持,祝福各位身體健康、事業昌盛!董事長:經理人:會計主管:-3-
首先,衷心感謝各位長期以來對台灣嘉碩的支持與信任。2024年,全球政經情勢充滿不確定性,俄烏戰爭持續拉扯能源與原物料市場,中東局勢波動影響運輸與保險成本,此外,中國在製造業方面的投資和進步,正在掀起一波出口浪潮,不僅在美國,而且在全球範圍內都有可能導致工廠關閉和裁員。川普政府對中國、東協、歐盟與全球各國的極高關稅新政策下,都為全球供應鏈與貿易環境帶來前所未有的挑戰。在此大環境下,嘉碩團隊持續以韌性經營與持續創新,積極布局與轉型,力求在波動中穩健成長,並為各位股東帶來更具前瞻性的展望。一、2024 年度營運績效概況●合併營收:113 年度合併營收達新台幣 21.8 億元,年增 2.1%,超越原先保守預估。●毛利率:受原物料與物流成本上漲影響,毛利率為 21.7%,較去年小幅下降 0.5 個百分點,但已較第三季最低點回升。●營業利益率: 113 年度 2.8%,營運槓桿效益逐步顯現。●每股盈餘:基本每股盈餘 0.98 元,現金股利與配息率維持穩健。扣除轉投資事業影響後,嘉碩核心頻率元件事業表現與同業相比依然具有競爭優勢。二、宏觀環境與市場機遇●俄烏戰爭與能源轉向全球因 AI 新需求,加速發展再生能源與電動運輸,帶動高精度頻率元件在智慧電網、新能源等領域的需求增長。嘉碩已持續與多家歐美智慧電網供應鏈建立合作,預計相關業務年增率可持續上升。●中東局勢與航運安全中東局勢與俄烏戰爭等地緣政經風險,促使終端客戶重視在地化備貨與多元供應鏈策略。嘉碩正在東南亞設立第三製造組裝基地,確保交期穩定,並透過彈性庫存管理系統減少資金佔用。●川普關稅變局與全球布局美中貿易摩擦持續演變,部分客戶持續分散訂單至台灣與東南亞製造基地。嘉碩適時調整產能配置,並與台灣及東南亞兩地廠區同步擴充,預計 2025 年底產能將彈性提升 20%,以因應國際市場可能非中非台的需求增長。-1-三、核心產品與新興應用深耕頻率與計時元件:多元化佈局●5G/6G 通訊:嘉碩持續與全球電信商之供應鏈擴大合作,供應高穩定度振盪器與濾波器等射頻前端零組件,用於基地台及核心網路設備。隨著 6G 試驗網路展開,嘉碩產品有機會參與多項標準平台元件。●車用電子:電動車與智慧座艙規格日益複雜,頻率元件需求量持續上升。2024 年車用產品營收占比已突破 30%,並與多家 Tier 1 及 Tier 2 車廠供應鏈深化合作。●衛星通訊與微波:小型低軌衛星(LEO)計畫快速推進,我們的高頻的濾波器與振盪器已通過多家客戶陸續採用,未來三年有望成為市場主要頻率元件供應商之一。●AI 高速數據傳輸:低躁聲與超低抖動差分時頻元件已經導入主要 IC 芯片供應商,有機會逐步增加客戶群與滲透率。●新能源與工控:已持續與多家歐美智慧電網供應鏈合作,預計可持續提升市占。生醫感測第二曲線:迎接醫療 3.0 與長照 3.0子公司 tstbio 推出 iProtin® 免疫定量分析平台,已取得 FDA、TFDA、CE 認證,並逐步進入美國、歐盟及台灣長照市場,也持續在其他十多個地區取證中。結合雲端平台與 Android, iOS APP 應用上架,我們能即時分析患者數據,逐步提供個人化健康建議。已與多家健康管理平台、醫院及長照機構合作試點,未來幾年市場規模可望逐步有較顯著的成長。四、AI 驅動的研發與智慧製造●AI 訓練與創新導入機器學習模型加速頻率元件開發,逐步縮短開發週期。自動化測試平臺結合深度學習,有機會持續改善工程管理與提升良率。●智慧製造在主要廠區部署 AI 與 AOI 視覺檢測系統,減少人工誤檢率。- 2 -建立預測性維護平台,減少機台停機時間,提升產能利用率。●優化運籌管理應用需求預測模型與動態定價機制,優化庫存水位,適度降低庫存資金。導入智慧辨識,減少人力輸入與改單等作業成本。實施供應鏈協同平臺,提升供應商交付準時率。優化公司長尾產品服務模式,導入智慧客服與選型。五、永續經營與 ESG環境(E):2023 年完成母公司溫室氣體盤查並取得 ISO 140641 認證,推動節能減碳計畫,年度減碳量目標超前達成。社會(S):tstbio 逐步參與社區醫療與健康管理,獲得在地政府肯定;鼓勵同仁參與志工活動以深化企業責任。治理(G):永續發展委員會定期監督,將 ESG 關鍵績效納入管理層獎酬指標,確保落實與符合或超前法規期程要求。六、展望與股東價值在全球政經局勢仍存不確定性的背景下,嘉碩將以「一次購足完整頻率元件解決方案」為核心優勢,結合 AI 驅動的創新研發與智慧製造,持續拓展高成長應用市場。未來三年,我們期許:1. 擺脫前幾年客戶去化庫存問題與最近關稅影響,致力達成營收逐年成長目標,毛利率逐步回升至歷史表現之較佳水準;2. 新興應用產品占比:提升車用、AI 數據傳輸、工控、衛星通訊、生醫感測等主要高附加價值之應用領域營收占比;3.智慧製造效益:自動化與 AI 應用將為集團每年節省成本;4. ESG 目標:持續提升減碳成效,並以多元包容的企業文化,吸引並留住頂尖人才。在全球政經局勢與關稅風暴劇烈波動影響下,我們對未來審慎樂觀,嘉碩團隊將持續努力提升公司價值,也期待與各位股東攜手同行,共創更穩健、更具韌性與前瞻性的成長篇章。再次感謝您對台灣嘉碩的支持,祝福各位身體健康、事業昌盛!董事長:經理人:會計主管:-3-