各位股東女士、先生:全球經濟環境:挑戰與韌性並存壹、致股東報告書回顧 114 年並展望 115 年,全球經濟進入了「軟著陸」後的新常態。儘管通膨壓力逐步趨緩,但地緣政治摩擦與貿易保護主義興起,仍為全球供應鏈帶來變數。根據國際預測機構指出,114 年全球經濟成長動能分化:美國受降息循環與政策轉向影響,GDP 成長預計維持在2.4%;中國受制於房地產轉型與外資撤離,成長預估放緩至4.8%~5.0%;歐洲則在能源自主政策下溫和復甦至 1.1%左右。值得關注的是,台灣受惠於 AI 浪潮需求強勁與半導體供應鏈的核心地位,114 年 GDP 預期可達8.6%,表現優於多數發達國家。然而,隨著全球大選後的關稅政策調整,烏俄戰爭持續,以巴矛盾未解,美伊局勢升溫及紅海危機等航運不確定性,企業營運仍面臨供應鏈「去風險化」與生產基地區域化的挑戰。
LED產業動態:結構轉型與AI 賦能在LED產業方面,市場正經歷高階技術應用的結構性轉型。114年全球 LED 市場產量緩步回升,主要驅動力來自以下領域:
1. AI PC 與換機潮:Windows 11 的全面普及與 AI PC 滲透率提升,帶動中高階筆電採用超高雙色域 XLED 技術與 Mini LED 背光的需求,將推升出貨與產值。2. 智慧車用領域:電動車與自駕技術的演進,使車內顯示、自適應遠光燈(ADB)、抬頭顯示器(HUD)及貫穿式尾燈成為標準配備,車用LED 為本公司長期佈局的關鍵賽道。3. 感測器領域:隨著AIoT、無人機、機器人、智慧型手機、智慧手錶與穿戴式裝置的發展,持續投入高精度感測封裝技術,優化產品應用場景,提高營收與獲利。4. 大尺寸顯示革命:Mini LED 滲透率成長快速,但市場價格壓力巨大。Micro LED 雖然仍面臨成本挑戰,市場普遍公認將其視為終極顯示器方案。在大型顯示看板與高階穿戴裝置需求推動下,技術研發持續取得突破。
營運挑戰:成本管理與淨零轉型114 年 LED 產業發展受全球經濟環境影響,仍是艱鉅挑戰。在地緣政治衝突下,稀土與貴金屬(金、銀、銅...等)原物料價格劇烈漲價,各國對碳排放監管(如碳費、CBAM)的落實,使得生產成本壓力倍增。再加上 AMOLED 新產能陸續開出,在手機平板,筆電等移動式裝置的版圖損失也讓 LED 產業形成壓力。而日本知名老牌 LCD 面板大廠即將於八月停產,投下的震撼彈又將重新洗牌產業鏈。從終端品牌角度觀察,受限記憶體嚴重缺貨,巨幅漲價,產能排擠影響下,實際出貨下修影響已浮現。多重挑戰來襲,本公司持續積極成本控管,商務模式調整,優化組織與人員升級,最佳化庫存與調節,透過生產線自動化與 AI 智能化轉型,來迎接各項挑戰。
未來展望:深耕利基,穩定成長展望未來,本公司持續深化與全球龍頭品牌客戶的戰略合作,優化產品組合,提高新技術產品比重,深化國際市場(日韓歐美)。將營運重心向高毛利車用、AI 應用及新型 LED 技術傾斜。透過與榮諭科技光機電模組整合能力與客戶渠道,提供客戶從元件到模組的一站式解決方案。同時在新賽道佈局上(AI 相關硬件,CPO 光通訊及半導體先進封裝...等),將投入更多研發資源。面對瞬息萬變的世界局勢,我們將秉持審慎樂觀的態度,強化財務體質,提供客戶優質服務,致力於在不確定環境中尋求確定的增長,提升競爭力並確保營運穩定成長。以下就本公司 114 年度營運概況暨 115 年度營運計劃說明如下:一、114年度營運實施概況(一)營業計劃實施成果本公司114年度合併營收凈額為新台幣 16.02 億元,營業毛利新台幣 0.62億元,營業損失新台幣 4.55 億元,歸屬於母公司淨損新台幣 3.83 億元,每股稅後淨損新台幣2.65元。本公司114年度淨現金流出金額為新台幣1.48億元,期末現金尚有新台幣 10.78億元,資金尚稱足夠。(二)預算執行情形本公司114年度未公開財務預測,故無須揭露執行情形。(三)獲利能力分析114年度全年每股稅後虧損為新台幣2.65元。(四)研究發展狀況本公司114年度共投入研發費用新台幣 103,206仟元,占當年度營業收入6%,較上年度減少。114年度研發成果有適用於各領域的高顯色性 XLED 元件,大光角VLED 元件開發、背光高效元件及模組開發、感測元件開發、薄型小尺寸半導體封裝開發、車用及TV背光 Mini LED 元件及模組開發、車用頭燈、尾燈、側燈元件及模組開發、VR 和 AR 眼鏡投影模組開發等。二、115年度營運計畫與經營方針展望115年,全球經濟雖仍受地緣政治、供應鏈變動及通膨壓力影響,但隨著市場需求逐步回溫,AI賦能應用、電動車產業及智慧顯示技術將持續推動成長動能。本公司將聚焦高附加價值市場,進一步擴展 Mini LED 與感測元件應用,強化技術領先地位,以提升市場競爭力。在產品策略方面,本公司持續上中下游整合,深化 XLED,VLED 元件技術與 MiniLED 模組技術,結合榮諭科技技術力,創新力優勢。在背光驅動電路及區域調光演算法深耕,擴大 LED 背光模組應用範圍,涵蓋車用、電競筆電、工業控制、TV 及XLED高演色背光模組等領域,期望透過技術提升,提高產品性能與市場滲透率。此外,車用Mini LED 背光市場需求成長,搭配智慧座艙發展趨勢,本公司將持續強化產品開發,推動與車廠及 Tier 1 供應鏈夥伴的合作,以擴大市場占有率。感測元件市場方面,隨著 AIoT、機器人、智慧型手機、智慧手錶與穿戴式裝置的發展,本公司將持續投入高精度感測技術,優化產品應用場景,以提高營收與獲利。新市場與新應用佈局方面,AR/VR、薄型小尺寸大功率半導體封裝及感測技術仍為本公司關鍵發展方向,將與AI運算、自駕車等新興市場客戶深度合作,進行技術驗證與產品開發,為未來成長奠定基礎。本公司將透過技術創新與市場佈局,持續優化產品組合,靈活應對市場變化,加大自(智)動化工廠建設持續提質增效。以確保在 115 年度維持穩健成長,提升競爭力與營運效益。本公司經營團隊暨所有同仁除持續提升經營效率,同時推動友善環境及良好公司治理並落實企業公民責任,感謝所有股東長期的支持。
LED產業動態:結構轉型與AI 賦能在LED產業方面,市場正經歷高階技術應用的結構性轉型。114年全球 LED 市場產量緩步回升,主要驅動力來自以下領域:
1. AI PC 與換機潮:Windows 11 的全面普及與 AI PC 滲透率提升,帶動中高階筆電採用超高雙色域 XLED 技術與 Mini LED 背光的需求,將推升出貨與產值。2. 智慧車用領域:電動車與自駕技術的演進,使車內顯示、自適應遠光燈(ADB)、抬頭顯示器(HUD)及貫穿式尾燈成為標準配備,車用LED 為本公司長期佈局的關鍵賽道。3. 感測器領域:隨著AIoT、無人機、機器人、智慧型手機、智慧手錶與穿戴式裝置的發展,持續投入高精度感測封裝技術,優化產品應用場景,提高營收與獲利。4. 大尺寸顯示革命:Mini LED 滲透率成長快速,但市場價格壓力巨大。Micro LED 雖然仍面臨成本挑戰,市場普遍公認將其視為終極顯示器方案。在大型顯示看板與高階穿戴裝置需求推動下,技術研發持續取得突破。
營運挑戰:成本管理與淨零轉型114 年 LED 產業發展受全球經濟環境影響,仍是艱鉅挑戰。在地緣政治衝突下,稀土與貴金屬(金、銀、銅...等)原物料價格劇烈漲價,各國對碳排放監管(如碳費、CBAM)的落實,使得生產成本壓力倍增。再加上 AMOLED 新產能陸續開出,在手機平板,筆電等移動式裝置的版圖損失也讓 LED 產業形成壓力。而日本知名老牌 LCD 面板大廠即將於八月停產,投下的震撼彈又將重新洗牌產業鏈。從終端品牌角度觀察,受限記憶體嚴重缺貨,巨幅漲價,產能排擠影響下,實際出貨下修影響已浮現。多重挑戰來襲,本公司持續積極成本控管,商務模式調整,優化組織與人員升級,最佳化庫存與調節,透過生產線自動化與 AI 智能化轉型,來迎接各項挑戰。
未來展望:深耕利基,穩定成長展望未來,本公司持續深化與全球龍頭品牌客戶的戰略合作,優化產品組合,提高新技術產品比重,深化國際市場(日韓歐美)。將營運重心向高毛利車用、AI 應用及新型 LED 技術傾斜。透過與榮諭科技光機電模組整合能力與客戶渠道,提供客戶從元件到模組的一站式解決方案。同時在新賽道佈局上(AI 相關硬件,CPO 光通訊及半導體先進封裝...等),將投入更多研發資源。面對瞬息萬變的世界局勢,我們將秉持審慎樂觀的態度,強化財務體質,提供客戶優質服務,致力於在不確定環境中尋求確定的增長,提升競爭力並確保營運穩定成長。以下就本公司 114 年度營運概況暨 115 年度營運計劃說明如下:一、114年度營運實施概況(一)營業計劃實施成果本公司114年度合併營收凈額為新台幣 16.02 億元,營業毛利新台幣 0.62億元,營業損失新台幣 4.55 億元,歸屬於母公司淨損新台幣 3.83 億元,每股稅後淨損新台幣2.65元。本公司114年度淨現金流出金額為新台幣1.48億元,期末現金尚有新台幣 10.78億元,資金尚稱足夠。(二)預算執行情形本公司114年度未公開財務預測,故無須揭露執行情形。(三)獲利能力分析114年度全年每股稅後虧損為新台幣2.65元。(四)研究發展狀況本公司114年度共投入研發費用新台幣 103,206仟元,占當年度營業收入6%,較上年度減少。114年度研發成果有適用於各領域的高顯色性 XLED 元件,大光角VLED 元件開發、背光高效元件及模組開發、感測元件開發、薄型小尺寸半導體封裝開發、車用及TV背光 Mini LED 元件及模組開發、車用頭燈、尾燈、側燈元件及模組開發、VR 和 AR 眼鏡投影模組開發等。二、115年度營運計畫與經營方針展望115年,全球經濟雖仍受地緣政治、供應鏈變動及通膨壓力影響,但隨著市場需求逐步回溫,AI賦能應用、電動車產業及智慧顯示技術將持續推動成長動能。本公司將聚焦高附加價值市場,進一步擴展 Mini LED 與感測元件應用,強化技術領先地位,以提升市場競爭力。在產品策略方面,本公司持續上中下游整合,深化 XLED,VLED 元件技術與 MiniLED 模組技術,結合榮諭科技技術力,創新力優勢。在背光驅動電路及區域調光演算法深耕,擴大 LED 背光模組應用範圍,涵蓋車用、電競筆電、工業控制、TV 及XLED高演色背光模組等領域,期望透過技術提升,提高產品性能與市場滲透率。此外,車用Mini LED 背光市場需求成長,搭配智慧座艙發展趨勢,本公司將持續強化產品開發,推動與車廠及 Tier 1 供應鏈夥伴的合作,以擴大市場占有率。感測元件市場方面,隨著 AIoT、機器人、智慧型手機、智慧手錶與穿戴式裝置的發展,本公司將持續投入高精度感測技術,優化產品應用場景,以提高營收與獲利。新市場與新應用佈局方面,AR/VR、薄型小尺寸大功率半導體封裝及感測技術仍為本公司關鍵發展方向,將與AI運算、自駕車等新興市場客戶深度合作,進行技術驗證與產品開發,為未來成長奠定基礎。本公司將透過技術創新與市場佈局,持續優化產品組合,靈活應對市場變化,加大自(智)動化工廠建設持續提質增效。以確保在 115 年度維持穩健成長,提升競爭力與營運效益。本公司經營團隊暨所有同仁除持續提升經營效率,同時推動友善環境及良好公司治理並落實企業公民責任,感謝所有股東長期的支持。