聯嘉投控 (3717)

各位股東女士/先生公鑒：首先由衷感謝各位股東在百忙中參加本公司的股東常會，以及對本公司的支持與愛顧。本年度全球經濟緩步復甦，全球車市隨 IC-電子料短缺問題紓解，客戶逐步建立健康庫存水位，歐美汽車銷量相較前一年度小幅成長。在公司經營管理團隊及全體員工的努力，本公司民國一百一十四年度營收較前一年度仍小幅成長且維持獲利，一百一十四年度營業收入為 NT$5,738,712 仟元，比前一年成長了 3.55%；稅後淨利為 NT$16,640 仟元，減少 80.53%，主要係因營業外收支的財務成本與匯兌損失造成獲利減少。(一)營業計畫實施成果 單位：新台幣仟元年度項 目114年度 113年度 增(減)金額 增(減)比率(%) 營業收入淨額 5,738,712 5,541,763 196,949 3.55%營業成本 4,856,101 4,742,319 113,782 2.40%營業毛利 882,611 799,444 83,167 10.40%營業費用 782,556 794,574 (12,018) (1.51%)營業利益 100,055 4,870 95,185 1954.52%營業外收入及支出 (79,119) 88,746 (167,865) (189.15%)稅前淨利 20,936 93,616 (72,680) (77.64%)所得稅費用(利益) 4,296 8,136 (3,840) (47.20%)稅後淨利 16,640 85,480 (68,840) (80.53%)(二)預算執行情形：民國一百一十四年度未公開財務預測。(三)財務收支狀況 單位：新台幣仟元年度項 目114年度 113年度 增(減)金額營業活動之淨現金流入(出) 363,884 (406,705) 770,589投資活動之淨現金流入(出) (464,640) (511,934) 47,294融資活動之淨現金流入 365,102 807,045 (441,943)1.營業活動之淨現金流入增加：主要係本年度營收增加以及應付帳款增加所致。2.投資活動之淨現金流出減少：主要係購置不動產、廠房及設備減少所致。3.融資活動之淨現金流入減少：主要係償還公司債所致。(四)獲利能力分析比較年度項 目114年度 113年度資產報酬率(%) 0.97% 1.95%股東權益報酬率(%) 0.51% 2.77%營業利益佔實收資本額比率(%) 4.81% 0.23%純益率(%) 0.29% 1.54%每股盈餘(元) 0.08 0.421. 資產報酬率及股東權益報酬率減少：主要係本年度稅後純益減少所致。2. 營業利益占實收資本額比率增加：主要係營業利益增加所致。3. 純益率及每股盈餘減少：主要係本年度稅後純益減少所致。(五)本公司(含合併子公司)研究發展狀況不斷以創新技術來造福社會是本公司長期秉持的營運目標。在民國一一四年度汽車產業逐步復甦之環境下，本公司投入研發費用約為新台幣237,777仟元（前一年度為248,962仟元），持續強化於電動車與智慧車市場之技術布局，以因應未來產業發展趨勢。 本公司長期投入研發資源，整合LED元件、光、機、電、熱、軟韌體及測試驗證等七大核心技術，開發前瞻性車用LED晶粒結構、LED光源、LED模組及車燈模組，並已取得多國專利。產品已成功導入多家國際知名車廠供應鏈，包括Ford、Stellantis、Tesla、BMW、TOYOTA、GM、Volvo、Daimler、Audi及Rivian等。 在產品技術發展方面，本公司持續推進UniFlex與UniFlex Linear系列技術，並已逐步導入量產。其中，UniFlex系列已應用於美國電動車大廠Tesla供應鏈及北美車廠車燈光源模組；UniFlex Linear系列則已導入北美車廠GM之高級純電動車款及多項新車開發專案。進一步推出之UniFlex Linear Gen III纖細型LED光源模組，具備高均勻發光、可彎曲、動態點燈及高性價比等優勢，並可實現最小5mm發光寬度，大幅提升車廠外觀設計彈性，已開始應用於中高階車款頭燈、尾燈及各式信號燈設計。 透過Design-in專屬光學專利技術及系統整合能力，本公司提升車燈模組專案取得之競爭力與成功率，並持續推動集團內部水平技術整合及產業鏈垂直整合，建立長期競爭優勢。面對全球汽車環保法規變革與市場趨勢轉變，燃油車、油電混合車與純電動車將長期並存，並逐步朝向電動化與自動駕駛發展，帶動多元應用需求。本公司積極布局LED車燈模組、智慧型頭燈模組、Mini LED車內／外訊息顯示模組及車用室內照明模組等產品。憑藉過去Tesla Model3量產出貨經驗及專利光源技術，有助於未來新世代車款商機之拓展。 在Mini LED顯示技術方面，本公司持續深化高密度封裝（Fine Pitch）、高亮度高對比設計、低功耗驅動及車規可靠度驗證（包含耐高低溫、抗濕氣與抗震動）等關鍵技術，並透過自主封裝與光學設計能力，提升顯示均勻性與長期穩定性。 產品應用已由傳統車燈延伸至多元場景，包括：⚫ 車外顯示：尾燈動態訊號、品牌識別及行人互動訊息（如警示與禮讓提示）⚫ 車內顯示：氣氛燈整合與乘客資訊提示⚫ 車側應用：充電狀態顯示及車輛狀態指示此外，針對前端顯示（Front Lighting）之互動式顯示（Interactive Social Display, ISD），本公司持續投入研發，結合高亮度白光顯示與智慧控制系統，使車輛於自動駕駛情境下能主動對外傳遞行車資訊，提升行車安全與人車互動體驗。展望未來，隨著自動駕駛（Level 3以上）及智慧車聯網發展，Mini LED Display模組將由傳統照明元件升級為車用資訊溝通介面。本公司將持續強化驅動IC、控制系統與軟體整合能力，並依客戶需求進行客製化設計，以掌握新世代車用顯示與智慧互動市場之成長契機，創造長期營收與獲利成長動能。(六) 行銷重要報告 本公司主要客戶與營收來自北美地區，佔民國一百一十四年度總營收之83%，根據統計，北美輕型車產銷量從民國一百一十三年的1,596萬輛上升至民國一百一十四年的約1,620萬輛，微幅增加幅度約1.1％。全球汽車供應鏈之汽車晶片和電子零件供應穩定，市場銷量亦穩定復甦所致。民國一百一十四年統計在美國汽車市場大約每6.7輛新車就有一輛車使用了本公司的LED光源產品，相較民國一百一十三年統計在美國汽車市場大約每7.8輛新車顯著成長說明了集團多年深耕北美汽車策略夥伴，市佔率持續穩固拓展。二、本公司(含合併子公司) 民國一百一十五年度之營運計畫概要(一) 願景1. 成為全球車用創新光源模組領導廠商之一。2. 建立一個節能環保、永續經營的優良幸福企業集團。3. 藉由多角化經營，希望未來在汽車產業、AI 產業、節能環保產業，以及沉浸式創意餐飲產業，能為社會帶來創新與貢獻。(二) 經營方針1. 本集團秉持國際化、全球化、未來營運需考量地緣政治風險、切合「中國+N」策略，新設立墨西哥公司。聯嘉墨西哥廠已於民國一百一十四年底完成廠房主結構之建設，並導入車業品質系統認證，預計於民國一百一十五年第三季開始量產。依原規劃，該廠有機會在五年內成為聯嘉控股集團最大的營收與獲利來源。2. 追求永續發展為本集團之目標。集團已完成多角化轉型為控股集團：包括引進 AI 策略夥伴；持續以全球車業創新光源領導廠商為願景，持續布局全球；並以專利 Mini-LED技術拓展全臺首創之沉浸式餐廳版圖。3. 持續培育與建立世界級、具領先技術之光電科技人才、精實生產專家與經營用以團隊。不斷創新突破、研發前瞻技術、重視智慧財產權及國內外專利權。4. 引進智能化、AI 化，落實精實生產，以提升製造之績效及降低成本，並督促研發與技術升級，致力於追求品質零缺點，以創新技術超越同行為生產目標。5. 積極響應全球減碳目標，推動永續供應鏈，建構聯嘉集團減碳體系，並依國際趨勢於2050 年達成淨零目標。(三)重要之產銷政策1. 推廣創新 LED 光源於全球汽車市場，積極參與客戶端新產品之 Design-in，以汽車創新光源元件和模組，往車用光源領導廠商邁進。2. 推動營運流程智能化，加速創新化、智能化(AI)、自動化、減碳化，以提高競爭力與獲利力。3. 針對不同供應商之特性，執行降低採購成本計畫。落實精實生產，以ESG為核心精神，在有限資源中創造最大產值。4. 以Mini LED Display切入前瞻車燈矩陣式光源，將Mini LED直顯屏模組導入車用市場，另Mini LED大型顯示屏市場透過設立創意餐飲事業增加營收。(四)未來公司發展策略本公司將持續以提昇光學、機構、電子、熱學、LED封裝技術、軟韌體及檢測認證等七大核心技術能力，以提供前瞻性、高性價比、節能環保之LED車用光源、車用顯示器與車用照明產品為主要營收項目，可有效掌控車燈關鍵技術並於設計階段導入產品差異化、客製化與設計驗證。研發中心同時提供技術設計服務，協助客戶加速產品開發進程以做為本公司長期穩定成長的基礎，透過控股集團方式繼續強化多角化經營：1. 聯嘉光電股份有限公司：持續專注於車用 LED 應用產品及 LED 面板，並增加節能環保產品、智慧燈桿、儲能專案…等營業項目2. 美國子公司 EXCELLENCE OPTO. INC.：專注於提供北美車用 LED 及電子零組件模組。3. 嘉園公司：引進 AI 策略團隊及智慧工程及設施。4. 極致餐飲公司：以臺灣首創之 LED 沉浸式虛擬餐廳為行銷特色，逐漸擴點。(五)受外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響本公司為北美知名車廠及車燈廠認定為創新光源領導廠商之一，持續獲得全球關鍵車燈供應大廠的認證，在美國、臺灣、中國、日本德國…等都有合作夥伴。本公司具備光學、散熱、機構、電路、LED封裝、軟韌體等設計開發技術能力，能於設計時進行產品差異化及客製化，敏捷地解決Tier-1車燈客戶的痛點，現已為Tier-2 (模組)及Tier3(元件)之優先供應商。對本公司而言，地緣政治之影響愈趨顯著。為配合終端客戶更加注重供應鏈的自主性、安全性和可控性，本公司已加強落實「生產在地化」。此外，面對美國川普政府關稅政策所造成的重大影響，本公司透過積極談判由客戶百分之百吸收其增加之關稅，重整全球產能、強化成本控管。新設之墨西哥廠址，因鄰近6家全球領先車燈Tier-1廠商僅30分鐘至4小時車程，不受川普總統提高關稅的影響。密西根廠則因美國川普總統就職後的保護政策，成為能靈活應用的活棋。美元走勢疲軟，美國貨幣政策轉向寬鬆、政治與財政不確定性下，美元持續面臨下行壓力，展望民國一百一十五年，預估美元將延續弱勢格局，美元指數將呈區間偏弱整理。美國總統川普的政策和聯準會的降息措施，預期讓美元帶來了國際匯市更多的不確定因素。加上地緣政治戰爭頻傳，本公司將謹慎規劃及執行避險策略，降低匯率波動、戰爭產生之能源短缺及高運費…等風險，對本公司之獲利影響。展望民國一百一十五年度，本公司既有訂單北美市場，因川普政府預期大改電動車政策計畫，並取消補助改發展去中國供應鏈之汽車產業，有利於公司專注歐美汽車市場之出貨量。在法規環境影響方面，本公司會針對各項政策措施及配合相關法令之規定，制定相關作業程序及管理辦法，以符合各項法令之遵循及適用並持續培訓員工，加強各項管理，隨時注意市場動態，以因應未來產業及整體經濟環境變化所帶來的營運風險。