久陽 (5011)

近幾年台灣螺絲業遇到史無前例的景氣寒冬,獲利每況愈下,114年更因美國關稅戰,使得螺絲業者必須承受成本增加壓力,毛利越來越少,造成部份業者不堪虧損,黯然退出市場。114年初川普二度上任為美國總統,開啟了中美貿易戰2.0 以及全球關稅戰的時代,在3月對台灣在內的所有國家實施25%鋼鋁稅。至114年6月,川普將此鋼鋁稅增至50%,對包括台灣在內的全球鋼鐵扣件出口商造成重大衝擊。美金兌新台幣之匯率在5月初迅速強烈升值,幅度最高達9%,使不少出口導向的台灣扣件業者面臨巨額匯損。據螺絲公會統計,114年10月扣件出口量降至 9.15 萬噸,不僅是今年新低,更創下近12年以來的單月新低;累計前十月總出口量 104.7 萬餘噸、年減1.84%,前十月螺絲出口平均單價每公斤 3.51 美元、年減 0.07%,國內螺絲出口呈現價量俱減的趨勢。本公司114年營運重點:(一)業務部門因應訂單減少,積極靈活調整接單策略。(二)與關係企業合作,以購買成品,增加營收。國際貨幣基金組織(IMF) 在 115年1月發布更新版的《世界經濟展望》報告,上修115 年全球經濟展望,得益於各國企業已透過轉移供應鏈來適應美國的高關稅,或已達成的貿易協議也降低關稅水準,以及人工智慧(AI) 投資熱潮帶旺資產行情;但 IMF 也警告,若 AI泡沫化、或地緣政治與貿易衝突再起,仍對全球經濟前景構成風險。115 年初政府與美國協議關稅底定 15%不疊加,台灣螺絲扣件業仍適用 232 條款,關稅一樣維持 50%,關稅衝擊短期內難以化解,但整體政策不確定性因而降低,對鋼市屬於正面訊號。2月底美伊戰爭爆發,造成市場動盪,若戰事長期無法結束,全球能源價格與通膨壓力上升,可能拖累汽車與房地產等下游產業,鋼市仍有需求下跌風險。108 年起,本公司開始多元投資,陸續布局再生能源與循環經濟業務,轉投資的產業分屬海陸運輸、回收物料、廢棄物處理業務、焚化爐代操、太陽能業務等,多方面擴展營運規模,提升營運競爭力與獲利能力。114 年初股東臨時會通過,本公司將廠房設備出租予春雨,雙方產銷分工,本公司接單、向春雨採購成品,擴大生產規模以降低成本,提升雙方獲利。115 年擬定二大經營方針(一)持續擴展歐洲地區接單,深入開拓客源。(二)開發新事業,盤點現有轉投資,依未來營運目標調整,規劃公司未來轉型方向。台灣經濟成長表現雖亮眼,但產業兩極化日益明顯,半導體一枝獨秀,傳產則相對嚴峻。除了對等關稅,另一個導致台灣傳產景氣不佳的原因,就是中國產品為了避開美國高額關稅,就轉賣其他國家,與許多台灣產品形成直接競爭。人工智慧相關商品自113年起成為台灣出口主力,也在114年有效推升投資,成為台灣經濟主要動能。本公司深感未來經濟主流所在,115年初決定轉投資半導體相關零組件產業,未來能有效率的提升投資獲利與股東權益。茲將114年度營業結果及115年度營業計畫報告如下:一、114年度營業結果(一)營業計劃實施成果:本公司114年度合併營業收入為新台幣(以下同)5,062,034千元,較113年度4,135,922千元,增加 926,112 千元、22.39%,主要係子公司營運業績大幅成長,營業毛利-165,231 千元,較113年度毛利-141,071 千元,毛損增加 24,160千元,114年度歸屬母公司稅後虧損 161,982千元,較113年度淨損增加125,970千元,每股稅後淨損 1.61元。(二)預算執行情形:不適用。(三)財務收支分析營業收入 5,062,034 100.00% 4,135,922 100.00% 926,112 22.39%營業毛利 -165,231 -3.26% -141,071 -3.41% -24,160 17.13%營業費用 197,362 3.90% 173,642 4.20% 23,720 13.66%營業淨損 -362,593 -7.16% -314,713 -7.61% -47,880 15.21%營業外收支淨額 -210,145 -4.15% 113,859 2.75% -324,004 -284.57%稅前淨損 -572,738 -11.31% -200,854 -4.86% -371,884 185.15%所得稅利益 154,743 3.06% 74,896 1.81% 79,847 106.61%稅後淨損 -417,995 -8.26% -125,958 -3.05% -292,037 231.85%歸屬母公司淨利 -161,982 -3.20% -36,012 -0.87% -125,970 349.80%每股盈餘 -1.61 -0.36 -1.25(四)獲利能力分析:資產報酬率 -6.68% -1.59%股東權益報酬率 -17.67% -4.83%營業利益(損失) -36.02% -31.26% 佔實收資本比率稅前淨利 -56.89% -19.95% 佔實收資本比率純益率 -8.26% -3.05%每股盈餘(元) -1.61 -0.36(五)研究發展狀況:109年度起受疫情影響,暫停開發新產品,114年3月起將廠房設備出租,改以購入螺絲成品方式出貨,不再進行研發。二、115年度營業計劃概要:(一)經營方針:1.廠房及機器設備自114年3月起出租予春雨,創造資源共享,未來與春雨採接單、生產分工的合作模式,產銷進行整合,增進雙方利益。2.114年3月起,改以外購螺絲成品模式銷售,減少庫存積壓成本,降低人力浪費。3.俄烏戰爭遲遲未見停戰跡象,停戰後的龐大重建商機也一直未出現,本公司自114年下半年開始進行產業轉型規劃。(二) 115 年預期銷售數量及其依據1.本公司115年度預計銷售數量如下品名 銷售數量 單位螺絲類 7,400 噸其他 0 噸2.依據本公司預計銷售數量係依據產業環境及市場供需狀況,並考量自有業務發展而定。根據世界鋼鐵協會(worldsteel) 於114年10月發布的最新報告,114年為全球鋼鐵需求築底年,需求預估持平於 17.49 億噸,隨後115年將回升1.3%,達到17.72億噸。115年全球需求可望回升,增加約1.3%,較114 年增加約 2,330 萬噸;動能來自大陸降幅趨緩、歐洲重啟成長,以及開發中國家持續走強;其中,東協成長動能持續,114-115年約有3-4%成長,印度連續兩年皆有9%左右的成長;歐盟預估114年成長1.3%、115年成長動能增強至3.2%；美國114與115年需求各增1.8%；相較之下，日本與韓國需求動能仍偏弱，復甦可能遞延。國際貨幣基金組織(IMF) 115年4月公布最新世界經濟展望報告,台灣今年經濟成長率預估突破5%，在IMF 認定的先進經濟體中名列成長幅度最高的國家，不過 IMF 也下修今年世界經濟成長率至3.1%，比1月的預測值3.3%下修 0.2個百分點。IMF 警告美伊衝突衝擊原油市場，可能促使通膨升溫，恐導致全球經濟衰退。114年上半年台灣扣件產業面臨匯率升值、關稅壓力及電價上漲的三重衝擊，尤其出口導向的螺絲業受美中貿易政策影響最劇，訂單銳減、毛利驟降，新台幣強升與鋼市低迷導致螺絲業虧損、接單困難，岡山老廠歇業與供應鏈調整引發產業震盪。到下半年，台灣面臨美國 232 條款課徵 50%關稅所帶來的重大挑戰，導致螺絲、扣件業者營運受壓、訂單驟減甚至出現工廠關閉潮，台灣螺絲出口量在10月跌至9.15 萬噸、創12年新低，前10月累計104.7 萬噸年減1.84%。(三) 重要產銷政策:1.業務銷售策略(1)提升售後服務。2.生產、出貨策略(1)114年3月份起以外購螺絲成品方式出貨,積極去化庫存。(2)品質改善:品管嚴格執行對各檢驗點之檢驗,以提升出貨品質。三、未來公司發展策略:1.暫停螺絲自行製造,積極產業轉型。2.善用及整合集團資源,共創雙贏。3.114年3月起,廠房設備出租予春雨工廠,雙方生產合併,降低成本。4.115年2月轉投資半導體零件廠,跨出產業轉型之路。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響:1.外部競爭環境:由於東南亞(例如越南、泰國)及大陸有較廉價勞工及較便宜原料之優勢,表面上看起來,台灣螺絲產業難以與之競爭,實則不然,海外設廠有其風險存在,整體效率皆無法與台灣相比。鋼鐵材料成本與品質是影響螺絲業有否競爭力最大關鍵之一,故尋找具競爭力之材料來源持續為重要方向。2.法規環境:為落實政府「國家希望工程」揭示「綠色成長與2050淨零轉型」五大策略，並接軌國際訂定國家自定貢獻(NDC)目標，政府擬訂「臺灣總體減碳行動計畫」，穩健務實達成 2050 淨零目標。但企業需直接支付的「碳費/碳稅」成本、技術轉型升級的「資本支出」以及減碳行動的「營運成本」。台灣碳費已於114年1月1日正式開徵(115年5月繳納 114 年整年排放量)，針對年排放量超過 2.5 萬公噸的電力、燃氣供應及製造業大戶(約281 家企業、500 家工廠)徵收，預計將成為製造業主要成本。歐盟「碳邊境調整機制」(CBAM) 於 115 年1月上正式實施並購買憑證，初期納管鋼鐵、水泥、鋁、肥料、電力、氫氣等產業，臺灣以鋼鐵業影響最大。3.總體經營環境: 國際貨幣基金組織(IMF)在 115 年1月公布最新「世界經濟展望」報告，將115年全球經濟增長預測上調至3.3%，較去年10月3.1%上調0.2個百分點，114年的增速同步調至 3.3%，與稍早相比，高出 0.1個百分點，116年成長率 3.2%維持不變。其中，預估美國全年增速為2.4%，中國為4.5%。然而 IMF 也提醒，資訊科技投資是經濟「雙面刃」。地緣政治衝突以及貿易壁壘風險仍存，可能隨時間推移逐漸顯現，使全球經濟再度受挫。而螺絲本業 114年持續以有效率的接單及出貨，聚焦利基產品，以因應景氣復甦時客戶之需求。115年擬定二大經營方針(一)持續擴展歐洲地區接單，深入開拓客源。(二)開發新事業，盤點現有轉投資，依未來營運目標調整，規劃公司未來轉型方向。展望115年，AI科技產業蓬勃發展，相關業者對115年景氣持正面看法。然而傳統產業則難以樂觀看待，115年恐延續 114年的低迷，如鋼鐵、紡織業和石化業，因中國產能過剩傾銷的低價競爭未完全消化，產業陷需求動能不足與客戶下單保守，故傳產業者對 115 年產業展望，態度略顯悲觀。115年2月美伊中東戰事爆發，戰事持續至4月，石油價格居高不下，能源價格上漲正透過「骨牌效應」推高通膨與經濟不確定性，甚至可能拖累經濟成長的動能。本公司深切體會傳統產業下行風險，於 114 年初退出螺絲生產，並將營運重心逐步轉至循環經濟科技產業，扭轉傳產景氣循環劣勢。115年公司將逐步調整產品比重及投資產業類型，有效提升經營績效。經營團隊將時時保持兢兢業業的心態，因應外界環境變化機動調整，突破瓶頸與困境，重塑積極、堅持、創新的企業文化，積極執行各項營業策略，期能展現經營績效，審慎樂觀地達成 115 年目標。