凱衛 (5201)

一、民國114年營業結果報告(一)營運計畫實施成果:114年台股成交量創新高,全體證券商稅後淨利突破千億元,並在AI 浪潮下,從傳統經紀服務轉向全方位的財富管理與科技服務。面對高頻交易與大量投資人,在風險控管、早期預警與個人化智慧選股相關服務,更成為證券商經營的重點。轉型與創新兼顧下,凱衛在本業銷售上持續努力經營,並完成多家券商交易帳務專案建置,與客戶一起進步成長,提高市場競爭優勢。同年度在產學界上積極推動各項策略合作,啟動金融 AI 與量子計算計畫,由內而外讓公司各單位借助 AI 工具,提升產能和產品優化,以更卓越的產品和服務給我們客戶,以因應市場變動和提高競爭優勢。本公司114年度合併營業收入為304,597仟元、營業淨利為14,490仟元、稅前純益為 1,052仟元,每股稅後盈餘為(0.06)元。因市場多變衝擊與AI 科技不斷進步,本業有成長獲利,惟業外投資評價減損,進而降低整體獲利。但,我們堅信轉變是必要,且券商與機構投資者期待來年凱衛可以提供更低延遲、具備AI 智能的產品,讓他們可以在快速變遷的金融市場,握有競爭優勢。在此,感謝各位股東長久以來對本公司的支持,展望未來經營團隊仍秉持兢兢業業的工作態度,務實穩健地執行公司的經營策略,持續追求企業成長,以獲取更高利潤來回饋所有股東。針對以下各層面做簡單說明:業務面:有關證券期貨產品及相關應用專案持續拓展,B2B產品建置使用客戶案例數超過20家,並持續推廣新一代穩定快速的交易系統(DT3 及FT3 系列),並擴充其功能模組。在B2B2C 業務方面,穩固HTS 及HTS ASP 產品使用客戶數。在Multicharts 的加值服務上,讓客戶數及會員人數突破四萬。App產品下載次數達100萬次以上。產品面:秉持產品創新及提升產品功能多樣化,持續深耕核心技術及各項平台的研發。管理面:強化人才技能和凝聚向心力,積極推動人才培育及經驗傳承。財務面:採用國際財務報導準則編製財務報表及配合 IFRS 內控制度的調整。(二)預算執行情形:依「公開發行公司公開財務預測資訊處理準則」規定,本公司無須公開民國114年度財務預測資訊,故無民國114年度預算執行分析資料。(三)財務收支及獲利能力分析:單位:仟元,%分析項目 114年度 113年度營業收入淨額 304,597 270, 433財務收支 營業毛利 144, 576 98, 394稅前損益 1,052 73, 136資產報酬率(%) 0 11.65股東權益報酬率(%) (0.46) 15.78營業利益 3.74 (1.4)獲利能力占實收資本額比率(%)稅前損益 0.27 23.84純益率(%) (0.87) 25.56每股盈餘(元) (0.06) 2.25(四)研究發展狀況:本公司自行研發及代理之產品如下:1、自行研發(1) X-Series:X-Trade2、X-Future2、X-BOS、X-FBOS、KLINK、NPC 大戶系統。(2) X-Gateway: FIX Gateway、DXC Gateway、Booking Server、MOM、SOR….etc。(3) On-Line Trading:HTS、HTS ASP、MTS、WTS….etc。(4) 低延遲交易系統:證券市場:DT3-Lite、DT3-Agency、DT3-Direct。期貨與選擇權市場:FT3-Lite、FT3-Agency、FT3-Direct。自營:DT3-權證交易、DT3-ETF 交易、KS3 刪單機。(5)快速交易系統:現貨-DT3-Lite、DT3-Agency、DT3-Direct。期貨-FT3-Lite、FT3-Agency、FT3-Direct。(6) 外資帳務系統二代:XBOS 2.0。(7) Mktsys 策略平台、刪單機。(8) 智慧選股產品(9) 行情系統:KMDS(10)APP產品:籌碼大股東、高股息存股、簡單存股、強勢股、翻倍成長股、631 理財投資、方舟價值股、籌碼策略贏家、Smart 選股、期貨撐壓監控。(11) Line 聊天機器人:查股價 Linebot。(12) 行情 API平台。(13)策略交易系統:DT4 Alpha、DT4 Alpha Builder。(14)行情加速FPGA設備:DMA-100。(15)量子交易系統:QT-FPGA。(16)法人做單管理系統二代:XOMS 2.0。2、代理產品(1) Multicharts 程式交易軟體(2)NYFIX公司FIX engine(3) Axis platform(4) Oracle(5)韓國 Qraft AXE AI 交易系統(6) Solace 訊息中介平台二、115年營業計畫概要(一)經營方針1. 業務面:持續優化本業經營,逐步拓展創新商模;深耕重點客戶穩固利基產品銷售服務;推廣高頻交易系統跨足多元產業應用;發展智能產品增加有效客群長期黏著。2. 服務及管理面:持續改善服務品質,控管成本提高績效;傳承核心技術,優化專業服務;加強產學合作,增加人才培訓來源;落實ESG政策,促進企業永續經營。3.產品面:引入金融人工智慧,強化核心技術產品①整合智能應用建構智能交易系統平台②強化代理整合運用增加產品附加價值③拓展異業合作實現系統整合銷售實績④深化市場調研延伸事業發展創新產品。4.研發面:攜手國際策略夥伴,打造高效智能交易平台。(二)預期銷售數量及其依據1. 證券及期貨:本公司將迎來產品全面升級與新產品導入的高峰期,預期銷售增長將由四大核心主軸強力驅動:在極速交易方面,將於Q3推出「FPGA硬體交易系統」,將交易延遲由微秒推進至納秒等級,滿足高頻交易對速度的極致苛求;在後台架構革新上,「開放式全風控交易後台」打破封閉式系統藩籬,協助券商大幅降低維運成本並提升擴充彈性;在複委託市場,利用模組化次世代系統協助券商汰換老舊架構,不僅降低大型券商成本,更賦予中小型券商高CP值的競爭力;同時佈局前沿科技,「量子運算平台」透過量子圖論與可解釋性 AI,解決極端市場風險模型失效與合規審計難題。透過上述在速度、架構、市場剛需與前沿技術的完整佈局,我們將為客戶創造具體價值,並預估今年可以取得一個銷售專案,為公司帶來顯著的營收成長。2. 交易決策產品:公司研發新產品平台,提供予投資人市場量化資訊,輔助投資人創造更佳的投資應用,提升客戶於投資操作上較有利之參考評估,預估今年可以取得4個銷售專案。3. Multichars 策略交易:因應期貨市場高頻交易及策略交易需求,推廣代理之MultiCharts 交易軟體,預估今年可以取得2個銷售專案。4. 台股量化分析網站:公司持續針對終端投資族群,研發上市櫃個股分析資訊,以便利的方式提供予投資人多樣數據解盤及選股條件,作為台股投資人之數據分析參考,預估今年可取得3,000人次以上訂閱數。5. APP產品:公司持續針對選股理財等各種族群,研發行動APP 分析個股資訊,以便利的方式提供予投資人多樣選股條件及數據,作為選股之參考,預估今年可取得5,000人次以上訂閱數。(三)主要產銷政策1.增加策略市集產品銷售加值現有產品價值。2. 持續研發訊號交易平台延伸現有產品運用。3. 強化市場調研以延伸事業發展所需應用產品。4. 持續擴大B2C產品銷售創造有效客群長期使用。三、未來公司發展策略本公司未來持續強化技術研發,深耕市場需求,為客戶提供更高效、更安全的交易解決方案,以提升市場競爭力;並重視員工培訓與技術創新,注重服務客戶的品質,強化軟體開發創新能力,成為證券金融軟體服務專業供廠商,穩健立足台灣市場。四、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境對公司之影響1. 外部競爭環境:2026年是台灣證券市場轉型的關鍵年,隨著「亞洲資產管理中心」政策推動與AI 原生開發平台的成熟,客製化需求已從單純的功能開發,轉向高度整合與法規自動化。GenAI 已被深度整合進軟體開發流程。競爭對手利用AI自動生成程式碼與測試案例,大幅縮短客製化專案的交付週期。本公司須透過AI 超級運算平台提升人均產值,以因應客戶對「高品質、短時程」的嚴苛要求。此外,證券交易對速度的要求極致,算力正從雲端推向用戶終端(邊緣運算)。具備「輕量化高效模型」與「硬體加速(FPGA/ASIC)」整合能力的軟體商將掌握更強的定價權。2. 法規環境及總體經營環境:證交所2026年推動主動式ETF、跨境交易與轉板制度簡化。這將引發券商與投信端大規模的客製化系統修改需求,特別是針對多幣別清算與跨市場部位管理。台灣科技業人才競爭激烈。本公司將策略性導入AI 協作開發工具,以緩解工程師招募壓力,並將人力資源導向「業務邏輯諮詢」而非單純程式碼編寫,從而提高專案毛利率。3. 2026年是本公司從『勞力密集型軟體開發』朝向轉型為『技術領先型解決方案商』的一年。面對證交所五大策略帶來的系統更新潮,我們將利用 AI 工具大幅縮短客製化專案的時間(Time-to-Market),並以穩健的合規能力,成為證券金融機構在數位與永續雙轉型路上的首選夥伴。