東友 (5438)

壹、致股東報告書一、一百一十四年度營業報告(一)營業計劃實施成果114 年度,全球政經環境持續處於高度不確定狀態,地緣政治風險、關稅政策變化,以及數位化與 AI 技術發展,對製造業與相關採購成本形成持續壓力。本公司主要產品多功能事務機市場延續調整態勢,需求結構持續朝彩色化、功能整合與成本效率提升轉移,日本主要原廠亦透過平台整併與策略聯盟,以因應產業結構變化與競爭加劇。相對而言,無人機及工業應用列印設備等應用市場,則持續展現成長動能。因應此市場趨勢與變動,除持續耕耘 A3 Seg2 黑白事務機外,亦積極投入新平台開發,以應用於節能與聯網需求的新一代機種,並可導入 A4/A3 彩色事務機產品。東友將可在此有限的市場上,拓展產品涵蓋面,來提高公司成長。此外,因應無紙化趨勢可能對事務機市場的影響,東友亦積極開發事務機外之產品業務。其中包含:標籤列印機,工業用彩色噴墨列印機與切割繪圖機等。這些產品的營收佔比正持續增加中,現在占比約18%。對於少量多樣產品需求與 AI 的趨勢,持續將 3D 列印應用在無人機的市場。已成功導入相關解決方案於多家無人機廠商之產品驗證中。本公司114年度整體營業收入淨額新台幣 12.98億元,營收預算達成率 94.4%,稅後純益為新台幣0.40億元,稅後每股盈餘 0.51元。(二) 114 年度預算執行情形單位:新台幣仟元項目金額達成率%營業收入1,297,59094.4%營業成本1,098,14796.4%營業毛利199,44384.4%營業費用238,81787.5%營業利益(損失)-39,37492.2%營業外收(支)93,503106.3%稅前損益54,129105.2%稅後損益40,667110.4%稅後每股盈餘(元)0.51109.9%(三)財務收支及獲利能力分析1. 財務收支114年度利息收入為新台幣3,753 仟元,係為銀行存款利息。2. 獲利能力分析項目114年度113年度資產報酬率(%)1.152.65權益報酬率(%)1.243.03營業利益佔實收資本比率(%)(3.50)(2.34)項目稅前純益佔實收資本比率(%)純益率(%)每股盈餘(元)114年度113年度4.818.633.136.510.511.10(四)研究發展狀況回顧 114 年,本公司除持續深化多功能事務機核心事業外,亦逐步拓展噴墨技術、3DP 應用及無人機相關技術,以提升產品組合與客戶多元性。然而,整體研發成果商品化進度未達到原先規劃目標,顯示在產品策略規劃、資源配置及市場需求掌握上仍需改善。未來將持續檢討研發方向與產品策略,以強化產品競爭力並提升技術成果轉化為營收之能力。主要研發進展與檢討如下:1. 多功能事務機事業本公司既有事務機平台因技術與成本落後市場產品,造成產品市場競爭不足、新機種專案取得面臨挑戰。此情況顯示公司在產品規劃與技術更新節奏上,未能充分掌握市場需求變化與未以客戶需求角度思考,此為本年度研發檢討重點。為改善此問題,除檢視市場需求趨勢,並啟動新一代控制平台開發計畫,採用模組化架構設計,以提升產品延展性及產品競爭力。同時透過週期性客戶拜訪並以實際系統展示,以取得客戶需求回饋,逐步取得 Seg2/3 新機種開發專案及拓展至A4/A3 彩色事務機產品。2. 工業用噴墨與切割設備工業用彩色標籤機與切割設備產品線近年主要以既有客戶為主,產品世代已多年未更新,市場拓展未如預期。顯示研發在技術、新產品規劃與市場需求掌握不足。為改善此情況,研發除持續推進 UV 噴墨多材質列印技術外,並加強市場資訊蒐集及與客戶之交流,藉此,建立相關產業專業知識、工業列印應用能力與客戶合作關係,以提升技術成果轉化為新產品與新市場機會。3. 3DP 與新製造模式雖然 3DP 技術已成功導入部分無人機與工業客戶應用,並累積初步應用經驗。然而,目前多數合作仍處於驗證或小量試產,尚未能形成穩定且規模化之訂單來源,顯示在商業模式建立與市場轉換方面仍需努力。為提升 3DP 業務發展,公司正規劃結合設計者與創意社群之平台,來強化產品設計與應用開發能力,期望加速 PoC (Proof of Concept)成果轉化為實際營收,以建立穩定訂單來源。4. 無人機與自主系統自主飛行平台之研發目前仍處於技術整合與驗證階段,距離商品化與市場導入仍需進一步提升技術成熟度,尚未形成實質營收貢獻。為加速技術發展,研發已與具實務經驗之無人機廠商洽談合作,透過外部合作與技術整合,加快自主飛行平台系統驗證與應用進度,以提升未來進入專業應用市場之機會。2. 最近五年度每年投入研發費用與開發成功之技術研究費用支成果年度出(仟元)110 127,292以3D列印技術應用於為德國工業機大廠 ODM 之彩色工業標籤機量產。開始為日本寬幅列印機、切割繪圖機大廠代工生產工業切割繪圖機。研究費用支成果年度出(仟元)111104,547事務機功能提升UV 噴繪技術的導入與驗證、無人機酬載平臺的建立、3DP 後處理技術開發(染色、顏色均勻化、Hybrid 設計、減重設計等)和未來系統控制新平臺的制定完成無人機地面站軟體,成功導入客戶無人機解決方案3DP 減重與一體化設計,成功導入客戶無人機設計,並提供無 MOQ 與快速交貨建立 UV 噴墨原型機,適用於 2D Bar Code 等特殊列印需求事務機衍生機種,已依時程完成品質認證並將依序投入量產。下一代事務機平台設計完成,進行功能驗證,將導入未來新機種。UV 噴墨技術開發,完成架構改良,可節省成本30%以上。3DP 設計與生產服務,成功導入多家無人機廠商進行產品驗證。事務機性能提升機種,已依時程投入量產,並增加2家新 OEM 客戶。新控制平台建立,對多家客戶展示新平台,相關技術將導入未來新機種。建立 UV 噴墨展示平台,已對多家客戶進行展示,取得 RFQ 機會與新專案討論中。3DP 生產基地轉移,導入第五代設備,降低生產成本30%以上,並建立生產SOP。已應用到多家無人機廠商新產品,進行產品驗證中。11296,23811396,34211489,794二、115年度營業計畫概要及未來公司發展策略(一)經營方針綜合以上檢討結果,115 年度營運與研發將聚焦於以下重點方向,以提升產品競爭力並加速技術成果之商業化:1. 強化事務機平台競爭力並拓展客戶組合針對既有平台競爭力不足之問題,將完成新一代控制平台與模組化架構之建立,優先導入 Seg2/3 新機種開發,以提升模組共用率與開發效率為目標。同時加強與既有及潛在客戶之合作,透過平台化設計提升產品延展性,以逐步擴大客戶組合與新機種開發機會。2. 加速工業噴墨產品世代更新與應用拓展針對東友在工業噴墨產品近年無新產品推出情形,將定期拜訪客戶展示東友在 UV噴墨多材質列印技術之進度,並拓展此技術至寬幅噴繪機(WFP)、標籤與條碼等工業應用領域。以提升新產品導入速度與客戶群,取得工業列印市場機會。3. 推動 3DP 創客平台與導入AI 至設計與生產改善推動 3DP 創客平台,規劃結合設計者與創意社群之平台,藉此強化產品設計與應用能力,以加速 PoC (Proof of Concept)成果轉化為實際營收,建立穩定訂單來源。同步導入AI 輔助設計與 AI 檢測流程,提高設計與生產效率,強化本公司於3DP 製造服務與解決方案之整體競爭力。4. 透過合作加速無人機平台技術商品化將透過與具實務經驗之無人機廠商合作,加速飛行控制系統與AI Vision及邊緣運算之整合驗證。聚焦於高附加價值之系統平台開發,以逐步建立在無人機產業鏈中的關鍵角色。(二)預期銷售數量及其依據由於擴張與跨入不同領域之產品市場,產品類別逐漸多元化,產品類別與預估之銷售目標如下:單位:台項目銷售量多功能數位事務機347,588標籤列印機47,784Start-up(3D 列印)2,828Office & Consumer2,000切割繪圖機5,064(三)重要之產銷政策因應事務機市場的衰退,日本事務機大廠進行了策略聯盟與合併,甚至裁撤與關廠。東友未來的重點,將在於爭取客戶將其原有產品轉移到東友生產,並拓展到提供新機種之設計、驗證與生產。此外,無人機與少量多樣之產品,東友也持續推動無須開模之3D 列印解決方案。提供新創公司、標籤機廠商、寬幅切割與繪圖機廠商、以及無人機廠家等,無須開模之快速生產服務,以拓展除事務機以外之商機。三、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響115 年度,全球地緣政治風險仍將對整體市場環境造成持續影響。國際貿易關係維持高度不確定性,關稅與各項貿易限制措施使進出口成本承受壓力。因應前述變化,本公司將持續強化供應鏈彈性,降低對單一區域與單一市場之依賴,以提升整體營運韌性。在多功能事務機事業方面,將以新一代控制平台為核心,結合模組化設計與產品功能升級,推動產品線延伸與客戶組合擴展,於成熟市場中持續維持具競爭力之業務成長。在新事業布局上,將持續拓展噴墨產品與無人機之客戶,並結合 3DP 技術與 AI 輔助設計,加速產品驗證與開發效率,以縮短新技術導入與商業化時程。在ESG(環境、社會、治理)方面,將持續強化綠色製造、節能減碳與合規管理,提升公司治理透明度,並透過符合環保法規之創新技術與產品開發,強化企業社會責任與長期永續價值。經營團隊將持續以穩健且具前瞻性的策略,彈性調整營運模式,以因應快速變化之市場需求,迎接未來各項挑戰。