宣德 (5457)

各位股東女士、先生:在此先誠摯的感謝各位股東過去一年對宣德的支持與鼓勵。以下謹向各位股東報告 113年度經營狀況及未來展望:一、114年度營業報告:(一)營運成果:本公司114年度合併營業收入淨額為新臺幣24,359,831仟元較113年度合併營業收入淨額新臺幣22,688,928仟元,成長約7.36%,合併稅後淨利為新臺幣1,346,350仟元,其中歸屬於母公司淨利新臺幣479,796仟元,稅後每股盈餘為2.77元。(二)預算執行情形:本公司114年度未公開財務預測,故無須報告預算達成情形。(三)財務收支及獲利能力分析:單位:新臺幣仟元;%年度113年度 114年度項 目利息收入187,376194,635財務收支利息支出125,093132,611資產報酬率(%)5.015.73「股東權益報酬率(%)11.4911.84營業利益占實收資本比率(%)69.4877.34獲利能力「稅前純益占實收資本比率(%)96.1597.44純益率(%)5.375.53每股盈餘(虧損)/(元)2.302.77(四)研究發展概況:本公司正處於關鍵轉型期,已從傳統的連接器製造商,成功轉型為以OEM/ODM 業務為核心,並深耕工控、網通、車載及消費型電子四大高成長產業的綜合性電子代工服務商。在轉型同時宣德仍持續維持連接器的成長動能,並由連接器及零組件的高市場滲透率增加 FATP 組裝機會。隨著2023 至 2025 年海外工廠布局(如墨西哥、越南廠)的全面完成,本公司自2025 年起至2026 年將研發重心全面提升至「高附加價值系統整合」與「精密製造技術」,研發概況如下:1. OEM/ODM 系統組裝與製造服務(核心業務):(1) FATP 全成品組裝與測試:鎖定工控、網通、車載及消費型電子產品。利用 AI智慧工廠與自動化生產線,提供從 SMT 到成品包裝的一站式服務。(2) 工控解決方案:針對支付型產品、自助結帳裝置、銷售點終端系統、電子博弈機台等高可靠度需求,研發具備抗干擾、高耐環境性的產品線。2. 電子零組件:(1) RF 連接器系列(RF Switch、RF Micro Coaxial) :用於射頻模組、天線與高速資料傳輸,隨著5G 應用與邊緣 AI 裝置需求持續上升,RF 連接技術的重要性增強,尤其在自動駕駛、工業 IoT 與智慧裝置領域。(2) USB 連接器(USB 3.1 / 3.2 / 4.0 Type-C) :結合防水與高效能資料/電力傳輸,支援 USB4 高速標準。AIPC、邊緣運算裝置與可攜式高效能周邊持續推升高速 I/O 連接需求。(3) RJ45 連接器:標準 1G/2.5G/5G/10G、高頻版本 25G/40G 技術布局;PoE 支援提升至130W 現階段標準品;UPoE 已完成 160W/200W 驗證。隨著企業網路、邊緣資料中心與工業自動化需求增加,高速乙太網路與大功率傳輸仍是重要趨勢。(4) HDMI 連接器:公司已開發 HDMI 2.2 產品,支援高解析與高頻寬視訊資料。隨著智慧顯示、AI 影像處理與沉浸式裝置市場擴張(包含 AR/VR 顯示與 HPC 視覺串流),高速 HDMI 的需求維持強勁。(5) 高精密與應用型元件(Pogo Pin、車削件等):應用於消費性電子、網通、醫療裝置充電與訊號介面。(6) 客製化連接器:產品設計強調高可靠度、抗干擾與高耐環境性,以因應高階應用領域增長;產品應用於 TWS(真無線藍牙耳機)、車載、醫療及消費市場領域。3. 組裝機構零件:(1) 液化矽橡膠(LSR)壓縮成型:應用於汽車、醫療和消費用電子產品。(2) 塑膠機殼與射出成型:應用於消費用電子、工業、家用電器、車載等產品。二、115年度營業計畫概要(一)114年度之經營方針1. 轉型深化:持續擴張 ODM/OEM 業務佔比,帶動營收規模與獲利質變。2. 研發發動:2025 至 2026 年加大研發投入,專注於四大產業(工控、網通、車載、消費電子)的系統整合設計,提升產品護城河。3. 強化企業級高階零組件布局:針對全球 AI 基礎架構擴容需求,本公司將研發重心鎖定於高可靠度連接解決方案,並深化與伺服器品牌商(OEM/ODM)的合作:(1) 高速介面標準化:積極投入 PCIe Gen6、MCIO、Gen Z、EDSFF 等次世代高速介面產品開發,確保技術領先地位。(2) 大功率與邊緣運算:配合邊緣資料中心需求,提升 RJ45 (25G/40G)高頻技術及 UPoE (160W/200W)大功率傳輸驗證,滿足 AI 運算環境的高耗能需求。4. 全球產能收割:發揮已完成之海外布局優勢,利用墨西哥廠服務北美車用與工控市場,越南廠與東南亞據點承接網通與消費電子轉單,展現「區域製造、全球交貨」的彈性。(二)預期銷售數量及其依據1. 網通產業發展(1) 全球低軌衛星商機迎來爆發式增長。i.市場動能:截至2026年初,低軌衛星總數已突破9,400顆,全球用戶數更正式跨越1,000萬大關(較前一年翻倍成長)。ii. 既有產品線出貨增加:隨著衛星發射頻率提升與終端設備需求激增,本公司既有訂單量能穩定攀升,上半年產能持續擴張。iii. 開拓新產品線:利用宣德集團的垂直整合能力以及海外工廠布局,持續開拓新產品線,增加滲透率。(2) 印度作為全球增長最快的數位經濟體,明確為 2026 年網通業務的戰略核心。憑藉深厚的 ODM 研發與交付能力,我們已制定明確的階梯式增長藍圖:i. 核心客戶深度聯結:第一大電信商全線佈局。本公司已成功打入 5G 固定無線接入服務供應鏈。2026 年起,我們將在鞏固現有 IDU 重複訂單的基礎上,全力搶佔新一代 LBR 機種份額。同時,針對光纖類產品預計推出的GPON ONT 新機,我們將以高良率優勢力爭訂單,實現從無線到固網寬頻的全面滲透。ii. 藍海市場與潛在增長點:為降低單一客戶風險,我們正透過系統整合商(SI)積極接洽印度第二、三大電信商。此外,針對各邦經營的固網業者及第二類 ISP,我們將提供靈活的 OEM/ODM 合作模式,極大化本公司在印度的產能稼動率與市場份額。iii.憑藉印度市場耕耘所積累的5GFWA 以及 wifi/ONT 等產品線,宣德已成功將研發成果轉化為南美市場的實質訂單動能,並針對主要經濟體採取精準的滲透策略。(3) 南美市場展望與數據分析i. 根據第三方市場調研機構數據,拉丁美洲網路設備市場正迎來「跨越式成長」。指標項目潛在市場規模(TAM)市場預估(2026-2030)預計至2030年,拉丁美洲電信基礎設施市場總值將超過250億美元。複合年均增長率受惠於5G頻譜發放及光纖轉型,預估未來五年的(CAGR)CAGR 將維持在 8.5%至 10.2%之間。ii.宣德在南美市場的發展不再僅止於產品銷售,而是透過技術深耕 (Wi-Fi7/XGSPON)與區域產能佈局(Paraguay Maquila)的雙驅動模式,建立起競爭門檻。隨著2026年各國標案與訂單逐步落地,南美市場將成為公司未來營收成長的重要引擎之一。(4) 總結2026:低軌衛星供應鏈持續擴大應用產品線。利用印度市場的研發量能制定彈性積極的業務策略快速部署到其他新興市場為主要戰略,主要的業務量能預期部署在該市場 tier 1 跨國運營商,未來五年亦預期能在該市場衍伸雙位數以上年複合成長率,為公司長期提供穩定的成長量能。2. 消費電子產業發展隨著科技持續快速演進,消費性電子市場正經歷結構性轉型。從智慧型手機、穿戴裝置、智能家居到數位娛樂設備,消費者對電子產品的需求持續升級,對性能、功能與使用體驗提出更高標準。同時,高速傳輸介面與連接方案的市場機會逐步擴大,除了筆記型電腦(NB)、個人電腦(PC)外,手機、遊戲機及各類週邊裝置的需求亦顯著增長。歐盟於 114 年底要求行動裝置全面採用 USB Type-C 通用充電規格,以符合節能減碳規範。受此影響,新一代 Type-C 產品的滲透率顯著提升。蘋果(Apple)亦陸續將其 iOS 生態終端產品,包括 iPhone、iPad 與 MacBook,轉換為 Type-C接口,進一步推動全球 Type-C 市場規模擴大。3. 車載產品於宣德墨西哥廠生產的汽車零組件,2025年約有4.5 億營收貢獻,今年在墨西哥產能陸續釋出,預計營收將達倍數成長。4. 工控產業發展(1) 大型博弈機台成長規模i. 博弈機台市場正處於穩健成長期,受數位化與新興市場合法化推動,全球市場預計從2025年的約113億美元,成長至2030年達187億美元。年複合成長率(CAGR) 預計落在 4.8%至5.6%之間。未來三年,約 30% - 35%的市場增長將來自設備的「汰舊換新」,特別是向支援數位支付與 AI 監控的智慧型機台轉型。ii. 亞太地區是未來三年的絕對引擎,北美則維持高價值穩定:亞太地區(APAC):成長最快,預計 CAGR 達 7.3%。主因在於菲律賓、越南等新興博弈特區的擴張,以及泰國潛在的合法化預期。北美地區(North America):市佔率最高(約佔全球36%),成長趨勢穩定(CAGR 約 5.3%),重點在於數位錢包與無現金支付的全面普及。iii. 宣德於 2025 年已獲得北美最大客戶訂單,預計於今年第三季開始出貨,並逐漸增加份額,同時其他歐系客戶也正在商務洽談中,爭取更多生意機會。(2) 零售相關產品線i. 核心銷售數據預估(2026-2028):零售 POS 終端市場規模:預計零售專用的POS 市場價值將從 2025 年的約 297 億美元,成長至 2028年約400億美元。年複合成長率(CAGR):零售細分市場的成長率約為 11%-12%,高於整體產業平均,主因是零售商正集體更迭舊有系統以支援「全通路(Omnichannel)」銷售。出貨量動態:行動 POS (mPOS)與智慧 POS (SmartPOS)的出貨量成長最快,預計到2028 年,全球 mPOS 的安裝量將達到 1.52億台。ii. 宣德科技於 2026 年開始出貨行動 POS,利用海外多點工廠優勢,替客戶打造彈性供應鏈,並運用集團垂直整合能力同步增加零組件滲透率。5. 全球供應鏈重構環境與政策驅動(1) 中美貿易戰仍具結構性影響:美國延續高關稅、保護主義政策,著重「供應鏈安全」與「戰略脫鉤」(Strategic decoupling),削弱對中國高度依賴。這導致全球供應鏈重塑加速,並促使公司尋求「China-plus-one」或更遠的生產據點,而國際趨勢正從傳統全球化轉向強調安全性與韌性的新型供應鏈架構(所謂「全球化 3.0」),在此架構下企業逐步調整原先高度集中於中國的供應鏈,轉向策略性多角化與友好國家布局,以降低地緣政治與貿易風險。(2) 中國以外的代工重心轉移「去中化 +China+1」策略中美摩擦促使企業將部分生產從中國轉向越南、印尼、印度等地(China+1)。儘管這些市場可能面臨勞動力成本、基礎設施不足等挑戰,但它們仍吸引大批製造業投資作為供應鏈替代。(3) 中高階代工與供應鏈安全需求上升美國和盟友將更重視供應鏈安全,不再單純依靠成本最低的製造位置,這催生「可信賴製造商」名單與認證制度。115年中美貿易戰與去中化趨勢正在重塑全球代工機會,台灣代工業者可透過與美國供應鏈合作、在地化投資與高端代工服務,成為可信賴全球供應商;非中國製造基地如東南亞與印度也獲得大量代工訂單與投資;而高技術與安全關鍵產業(尤其晶片、AI 硬體、工控與國防配件)更有利於台灣與盟國的競爭優勢。綜合上述,宣德公司積極投入資源,包括強化研發能力、完善供應鏈、建立全球化之生產基地,並配合各市場領域持續提供相對應之產品與服務,例如5G、網通產品應用之連接器、伺服器應用之連接器、車載應用之連接器、Mini-LED解決方案、SMT與FATP代工服務,包括消費性、IoT、醫療、車用等。宣德除了持續垂直整合集團內各項資源,提供多元解決方案,朝正向的質變與量變進行提升之外,也不斷擴大投資設海外廠區,及增加研發資源,與客戶合作關係也更加深化,因此業績成長可期。(三)重要之產銷政策1. 整合集團資源,提升供需掌控能力透過有效整合集團內部資源,精準掌握即時庫存水位與未來市場需求,提升供需預測準確度,降低庫存管理成本與營運風險,並擴大整體營運效益。2. 強化分工協作,持續製程優化明確劃分集團內各單位職責,深化跨組織協作機制,同步推動製程持續改善,以有效控制生產成本,提升產銷運作效率與彈性。3. 深化研發動能,推動自動化與高值化產品布局持續投入新產品研發,結合自動化生產技術,擴大高附加價值產品比重,強化市場競爭優勢,並穩定提升整體毛利率。三、未來公司發展策略因應全球供應鏈重組、電子產業技術升級與客戶需求轉型,公司近年持續調整經營策略,並完成多項新產品開發與關鍵設備投資。整體產品與服務定位已由單一零組件製造,升級為高附加價值產品與製造服務並行的整合型供應商,相關布局已逐步展現實質成效。未來公司將以台灣作為技術研發、業務拓展與自動化製造之核心基地,持續強化關鍵技術與管理中樞功能;同時結合海外生產基地之在地資源與市場優勢,深化區域市場經營,形成「台灣研發 × 海外製造 x 在地市場」的營運模式,以擴大經濟規模、提升整體競爭力與獲利能力。面對氣候變遷與全球風險升高,永續發展已成為企業長期競爭力的重要基礎。公司已於民國 111 年正式導入ESG 架構,並於以下三大面向推動具體措施:(一)環境(Environmental):導入 ISO 14064 溫室氣體盤查,控管碳排放並推動綠能應用(二)社會(Social):落實企業責任,確保員工、客戶與供應鏈夥伴之永續發展(三)治理(Governance):強化公司治理與風險管理機制,提升營運透明度ESG 將作為公司衡量永續經營成效與提升股東信心的重要指標。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)就外部競爭環境:因應同業削價競爭,擠壓獲利空間,本公司積極布局雲端運算應用之高階連接器與新傳輸介面產品。同時開發精密連接組件相關產品市場,提升產品技術門檻,降低營運波動。(二)就法規環境:最近年度內,本公司並未受到國內外政策或法規變動影響財務或業務之重大情事,法規風險可控。(三)就總體經營環境:雖然中國大陸市場規模龐大,但競爭亦相對激烈。公司將聯合在地資源,專注核心業務銷售,並持續調整經營策略,掌握市場變動中的最大效益。近年來本公司藉由不斷調整體質並整合集團內各項關鍵技術,除了專注於本業連接器的發展之外,因應全球市場趨勢,也在不斷投入資源,發展成品組裝代工業務,提供客戶全方位多元服務。目前策略已初步展現成效,為公司中長期成長奠定基礎。展望 115 年度,隨著各項產品逐步量產及管理績效落實,公司預期獲利將顯著改善。本公司全體員工將持續努力不懈,期望本年度再創佳績,與股東共享經營成果。尚祈各位股東繼續支持與鼓勵,敬祝各位身體健康,萬事如意。宣德科技股份有限公司董事長蔡鎮隆經理人蔡鎮隆會計主管顏慈容