凱崴 (5498)

壹、致股東報告書各位股東女士、先生們:非常感謝各位股東在百忙之中蒞臨參加本公司114年股東常會,回顧 113 年整體市場情勢,隨著AI 伺服器及 AI 相關產品等需求持續升溫,整體產業呈現溫和復甦。根據台灣電路板協會(TPCA)發布的數字顯示,台商 PCB 年度總產值達 8, 168 億元,年增6. 1%。在產品結構依序為多層板(30.5%)、軟板(24.4%)、HDI 板(20.1%)、IC 載板(15.5%)及其他(9.5%);而終端應用則以通訊(34.2%)、電腦(22.5%)、半導體(15.5%)、汽車(12.9%)、消費性電子(9.9%)及其他(5%)為主。特別是AI 伺服器與衛星通訊需求大幅提升,帶動高階HDI 板需求。在整體市場需求回溫的帶動下,本公司營運狀況亦有明顯改善。113年全年營業收入新台幣(下同) 1,163,052 仟元,較112 年度年增8.87%;雖仍呈現營業損失 9,436仟元,但較前一年度已大幅改善。因認列中國大陸昆山廠之廠房相關之動遷利益所致,全年稅前純益為654仟元。茲將 113年度營業結果及114年度營運計劃說明報告如下:一、113年度營業結果(一)營業計劃實施成果:單位:新台幣仟元項目/年度113年112年增(減)金額增(減)%營業收入1,163,0521,068, 27094, 7828.87營業毛利107,095(40,120)147, 215366.94營業利益(9,436)(184,043)174,60794.87稅前純益654148, 621(147,967)(99.56稅後純益1,0514,939(3,888)(78.72)(二)預算執行狀況:本公司於113年並未公開財務預測。(三)財務收支及獲利能力分析:1. 財務收支:113年合併營業活動所產生之淨現金流出為65,595仟元,投資活動所產生之淨現金流入為50,195仟元,籌資活動之淨現金流入為104,427仟元,加計匯率變動對現金及約當現金之影響574仟元,本期淨現金流入為89,601仟元;主要動撥融資銀行貸款額度,用以營運及投資活動中。2. 獲利能力分析:項目1113年度112年度資產報酬率0.69%0.77%股東權益報酬率0.05%0.24%營業利益占實收資本比率(0.49)%(9.57)%稅前純益占實收資本比率0.03%7.73%純益率0.09%0.46%每股盈餘(0.01)0.06(四)研究發展狀況:1. 與客戶整合解決各項生產技術及產能瓶頸缺口等問題,我們將持續與客戶就未來產品發展方向,尋找出對應及最佳的電路板鑽孔解決方案。2. 搭配材料及製程技術,持續開發包括鑽針、銑刀及特殊刀具鍍膜系列產品,另外針對 ABF 載板、車用電子、低軌衛星以及 AI 伺服器開發新產品。二、114年度營業計劃概要(一)經營方針及重要政策:1. 持續投入利基型產品開發,積極擴大鑽針市場占有率。2. 精確掌控生產成本,強化成本競爭力,並深化與關鍵供應商的策略合作。3. 靈活調配設備與生產區域配置,提升就近服務效能,滿足客戶一站式需求。4. 積極落實 ESG 相關規範,確保符合法規要求,並善盡企業社會責任。(二)預期銷售數量及其依據:展望114年,全球雲端服務業者持續加大資本支出,各國亦積極建置主權 AI,預期 AI 伺服器與 AI Edge 應用需求持續擴增,帶動高階 HDI 版需求。低軌衛星市場則因發射成本持續下降,未來需求展望樂觀。惟美國政策變動仍為主要不確定因素,關稅與電動車政策的調整恐影響全球通膨走勢及整體市場動能。本公司預估114年度鑽針刀具銷售成長20%~30%,代工服務可在113年高基期基礎下再成長30%~50%,各式板材出貨量維持高檔銷售水準。(三)重要產銷政策:多元化經營,上、中、下游原料、耗材產品及代工服務整合:1. 產銷計畫排程最佳化,滿產滿銷;生產週期縮短以符合客戶急迫性之需求。2. 開發高技術產品,提升產品優勢。3. 努力嘗試,尋求合作,開創機會。三、未來公司發展策略國際貨幣基金(IMF)於114年1月發布《世界經濟展望》,預估 114 與 115 年全球經濟成長率為3.3%,略低於過去平均的 3.7%。通膨率則預計分別降至4.2%與3.5%,其中發達國家將較快回落至目標。報告也指出,貿易政策與地緣政治的不確定性仍是主要風險,建議各國在控通膨與穩成長間取得平衡,並推動結構改革以提升中期成長潛力。展望114年,主要終端產品的出貨量或將呈現微幅的成長,但並非需求出現顯著的回溫,而盤點各類型產品的發展趨勢,包括先進封裝以及 AI 伺服器等,將會是影響全球電路板產值較為顯著的產品,故本公司將專注於未來產品的需求,持續投入研發能量,提升產品競爭力。四、受外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響本公司將持續深耕台灣、穩健經營中國大陸,積極佈局東南亞,並透過精實的成本控管,強化研發實力,維持產品競爭力。同時,善盡企業社會責任,積極推動 ESG 相關作為,確保符合法規要求,朝向永續發展目標邁進,以為全體股東創造穩健且優異的經營成果。感謝各位股東長期以來的支持與鼓勵,經營團隊將持續以堅定的信念與務實的行動,全力以赴,爭取更佳績效回饋股東。凱崴電子股份有限公司董事長周邦基墨從維總經理 初從維經初會計主管李雲婷