上海商銀 (5876)

一、前言2025 年，雖受到美國關稅政策及地緣政治風險影響，全球景氣依然展現韌性。本行衡酌經濟金融情勢，秉持穩健拓展業務，兼顧資產安全、資本充足與資金充裕，2025 年稅後淨利新台幣 148.3 億元，稅後每股盈餘新台幣 3.06 元，效率比 38.50%；2025 年底資本適足率 16.84%、逾放比 0.52%、逾放備抵呆帳覆蓋率 252.18%、流動準備率 26.56%。茲就本行 2025 年度營業結果與 2026 年度營業計畫概要、未來發展策略，以及外部競爭環境、法規環境與總體經營環境之影響及對策暨最近一次信用評等結果分別概述如下。二、2025年度營業結果( 一 ) 國內外金融環境2025 年，全球經濟金融受到美國關稅政策衝擊，貿易摩擦升溫，金融市場波動擴大。台灣方面，受惠人工智慧投資熱潮帶動設備投資與商品出口，下半年普發現金激勵民間消費動能，經濟表現亮眼，全年經濟成長率達 8.68%，遠高於上年之 5.27%。金融情勢方面，美國聯準會下半年開啟降息循環，全年降息 3 次共 3 碼，中央銀行則延續上年貨幣政策，全年利率按兵不動；匯率方面，因美國關稅政策反覆，新台幣匯率波動明顯加劇，受外匯匯入、出口商結匯等因素交互影響，升值壓力顯著升高，新台幣兌美元匯率年底以 31.438 元收盤，全年升值 4.27%；股市在美國科技股表現強勁帶動台灣科技股上揚等利多因素下，加權股價指數年底以 28,963 點新高點收盤，全年上漲 25.74%。( 二 ) 組織變化情形本行於年初調整 OBU 組織架構，俾利強化 OBU 業務人員功能，增進業務動能；為擴大服務畛域，積極籌備設立台中市新分行，已於 2026 年 1 月 5 日開業；配合金管會推動發展台灣成為亞洲資產管理中心，依「金融業申請進駐地方資產管理專區試辦業務作業原則」申請辦理試辦業務，首波獲准進駐，7 月 15 日本行高雄資產管理專區開業，期許擴大資產管理業務服務量能。( 三 ) 營業計畫及經營策略實施成果本行 2025 年營業計畫係發展多元核心業務，企業金融、個人金融、財富管理、財務金融、存匯業務及數位金融共同發展，持續加強事業部與業務人員資源共享，創新金融產品與服務，深耕高資產財富管理業務，廣納多元人才，推動永續發展，提升優質企業形象。2025 年本行營業計畫及經營策略實施成果反映在主要業務之表現，其中，存款平均餘額新台幣 12,612 億元，與上年相較持平；放款平均餘額新台幣 8,898 億元，較上年成長 1.1%；稅前淨利新台幣 164.7 億 元， 較 上 年 成 長 9.7%； 稅 後 淨 利 新 台 幣 148.3 億元，較上年成長 10.0%；稅後每股盈餘新台幣 3.06 元，較上年成長 10.1%；稅後資產報酬率 0.92% 及稅後淨值報酬率 7.36%。( 四 ) 預算執行情形2025 年本行主要業務與稅後淨利預算執行情形，分別為存款平均餘額預算達成率 96.0%，放款平均餘額預算達成率 96.0%，稅後淨利預算達成率 102.0%。( 五 ) 財務收支及獲利能力2025 年本行財務收支及獲利能力如下：單位：新台幣億元年度項目 2025 年度 2024 年度 變動率利息淨收益 176.3 190.3 -7.4%利息以外淨收益 106.3 84.2 26.2%淨收益合計 282.6 274.5 3.0%呆帳、承諾及保證責任準備提存 18.0 26.1 -31.0%營業費用合計 99.9 98.3 1.6%稅前淨利 164.7 150.1 9.7%年度淨利 148.3 134.8 10.0%每股盈餘 ( 稅後 )( 元 ) 3.06 2.78 10.1%資產報酬率 ( 稅後 )(%) 0.92 0.84 0.08股東權益報酬率 ( 稅後 )(%) 7.36 7.07 0.29註：資產報酬率 ( 稅後 ) 及股東權益報酬率 ( 稅後 ) 變動率係以淨增或淨減百分點計算之。( 六 ) 研究發展狀況2025 年，本行持續以客戶為中心，以顧客需求為導向，創新產品與服務，加強運用金融科技，持續推動新核心系統建置專案，升級數位金融服務，拓展普惠金融。在企業金融方面，善用信用保證基金機制，推展永續連結貸款，加強風險意識，提高授信資產品質；在個人金融方面，靈活產品組合，增強業務人員行銷知能，積極推展消費金融數位行銷，提升客戶數位體驗；在客戶金融方面，持續強化理財商品多元化，建置智能理財系統，推進高資產財富管理業務，積極推展資產傳承與全方位信託業務。在存匯業務方面，持續推出存款優惠專案，推廣零售性存款與活期性存款，加速推動數位交易，提升非接觸式服務效能；在財務金融方面，持續優化交易系統，精進財務行銷產品與服務，充分掌握市場機會，提高資金運用效能；在數位金融方面，建構數據分析平台，開發新獲利引擎，強化智能金融，提升數位副品牌知名度與市場能見度，並持續開發及導入 AI 於日常營運與作業管理中，以達成作業效能提升及營運智慧化目標。本行順應國際發展潮流，致力推動永續發展，成果豐碩，與成功大學產學合作共同開發「碳排簡易分析工具」系統平台；本行基礎減碳目標獲 SBTi 組織審查通過，並蟬聯入選 S&P 全球永續年鑑且獲評選為全球銀行業 ESG 永續成績前 10% 之企業；榮獲 2024 年度「公司治理評鑑」上市公司前 5% 殊榮；與企業工會首度簽訂團體協約落實勞資合作增進員工福祉；以及獲得 MSCI ESG Ratings 評級 AA。三、2026年度營業計畫概要( 一 ) 經營方針依照 2026-2030 五年計畫之財務業務與盈餘藍圖，採取穩健發展策略，2026 年，延續以「傳承永續，智能創新」為本行策略主軸，傳承創行精神，厚植營運資本，推動永續發展，創造永續價值；善用金融科技，發展人工智能，創新產品服務，開拓多元業務。( 二 ) 預期營業目標及依據本行根據經濟成長預測與市場競爭狀況，並參酌 2025 年度各項業務成長情形與 2026 年度業務經營策略，以適度成長訂定 2026 年度主要營業目標。( 三 ) 重要之經營政策1. 基本政策：秉持誠信穩健經營，健康均衡成長，積極推動永續發展，創造優良經營績效與永續績效。2.業務政策：發展亞洲資產管理中心與多元核心業務，企業金融、個人金融、財富管理、財務金融及存匯業務並重，並強化數位金融業務。3.銷售政策：深耕核心價值客戶，提供全方位金融產品與服務，推動資產傳承整合行銷，重視公平待客與金融消費者保護。4.管理政策：落實內控三道防線，強化風險管理，精進企業 BCM 與資安韌性，深化法令遵循文化，優化公司治理。四、未來發展策略2026 年本行業務發展策略重點如下：( 一 ) 總體營運：落實誠信經營，均衡穩健發展，營運管理並重，提升營運設施。( 二 ) 通路發展：深耕台灣巿場，優化三行聯盟，持續布局亞太，完善服務網絡。( 三 ) 業務拓展：發展多元核心，強化財金業務，深耕高端財管，提升非息收益。( 四 ) 客群經營：落實公平待客，深耕優質客群，推動整合行銷，拓展跨境業務。( 五 ) 數位金融：善用金融科技，發展人工智能，優化客戶體驗，推行普惠金融。( 六 ) 資訊科技：升級核心系統，穩定系統運行，強化資訊運用，精進資安治理。( 七 ) 風險管理：強化風險管理，精進預警機制，優化資產品質，維持資本穩健。( 八 ) 人力資源：廣納多元人才，強化核心職能，儲備主管傳承，厚植人力資本。( 九 ) 內部管理：強化內部控制，力行三道防線，深植法遵文化，落實洗錢防制。( 十 ) 永續發展：推動永續金融，致力節能減碳，善盡社會責任，精進公司治理。五、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響及對策( 一 ) 外部競爭環境全球仍受貿易政策及地緣政治衝突影響，經濟前景多增變數，加以外部經營環境變化多端，且市場競爭者眾。本行面對外部競爭壓力，力求價值競爭取代價格競爭，持續推動數位與永續轉型，深耕經營客戶關係，同時持續加強布局亞太，提升本行競爭力。( 二 ) 法規環境金管會推動打造台灣成為亞洲資產管理中心，推出五大具體計畫：壯大資產管理，普惠永續金融，促進財富管理，推動公共建設投資，擴大投資台灣；發布「綠色及轉型金融行動方案」，期能擴大金融支持面向與力度，協力政府與企業推動淨零轉型。本行將積極配合金管會政策，提供客戶金融服務，掌握市場重要機遇，發揮金融影響力，落實永續發展。( 三 ) 總體經營環境2026 年，地緣政治衝突與氣候變遷持續影響全球經濟，美國重起降息步調，央行房市管控政策延續，銀行業面臨利差過低之競爭壓力。本行面對瞬息萬變之外部挑戰，將密切關注經營環境之變動，靈活採取妥適營運對策，盱衡未來發展趨勢，穩健拓展各項業務，掌握市場契機，創造營收與獲利來源。六、最近一次信用評等結果本行最近一次信用評等結果及其評等日期列表如下：評等機構 評等結果 評等展望 評等日期國內長期 國內短期中華信評 twAA- twA-1+ 穩定 2025/12/11惠譽信評 AA(twn) F1+(twn) 負向 2025/11/06評等機構 評等結果 評等展望 評等日期 國際長期 國際短期S&P Global Ratings BBB+ A-2 穩定 2025/12/11Fitch Ratings A- F2 負向 2025/11/06展望未來，本行仍將繼續秉持「服務社會、輔助工商實業、發展國際貿易」之經營宗旨，以「發展人工智能，加速數位轉型，推動永續發展，創造永續價值；創新產品服務，發展多元核心，提高非息收益，提升資本效益」為發展策略，全體同仁發揚「溫心、輕鬆、尊重」及「處處為您著想」之服務理念，團結合作，續創營運佳績。尚祈股東諸君時賜南針，並續予本行支持與愛護為禱。