元大期貨 (6023)

壹、致股東報告書一、 整體市場概況回顧 114 年，全球金融市場在高度不確定性中震盪前行，主要經濟體貨幣政策步調出現分歧，貿易與產業政策變化不斷，地緣政治風險未見緩和，美中科技與貿易摩擦擴大，中東與歐洲局勢反覆，使能源與原物料價格持續處於高位震盪，推升市場風險溢酬與避險需求。川普當選後啟動關稅戰與對美投資等政策，更進一步重塑供應鏈與國際貿易格局，為全球帶來更多的不確定性，另一方面，監管的日漸成熟帶給行業更加穩定的發展環境，也讓部分野蠻生長的地區成長降溫，全球期貨與選擇權也受此影響，114 年交易量 1,193 億口，較去年 2,065 億口衰退 42.23%，主要來自特定地區選擇權商品之衰退。全球期權交易概況，根據美國期貨業協會(FIA)數據顯示，期貨市場較去年增加8.57%，選擇權則因特定地區監管環境改變，較去年衰退 50.28%。以商品類別而言，仍然以股票和股價指數類交易量為大宗，占比達 79.46%；利率類商品交易量占比5.98%、金屬類商品占 3.19%、能源類商品占 3.18%，其餘農產類、貨幣類等契約交易量皆不到 3%。綜上所述，114 年全球面臨著多樣化的動態與挑戰，期貨商品穩定成長，選擇權則受監管限制交易略為衰退，交易動能仍然集中於股票及指數類商品上。國內市場方面，114 年臺灣資本市場活絡，臺股加權指數寫下新紀錄，期貨市場亦蓬勃發展，臺灣期貨市場交易量總計達 3.82 億口，已連續六年突破 3 億。114 年期貨市場以微小型商品及個股期馬首是瞻，小台加微台占比達 48.89%、股票期貨占比35.75%(個股期及 ETF 期貨)，隨著臺股指數上漲，股票期貨熱度增加，相較去年成長10.14%，微小型台指期貨也跟上交易熱潮，成交量成長 12.37%，為期貨市場未來潛力商品；選擇權市場在年初受關稅事件影響呈量縮趨勢，到 6 月交易量降至 113 萬口，但在 6 月 27 日周五選擇權正式上市後，擁有符合市場需求的合約規格及時間等優點，進而推升國內選擇權交易量成長，於 9 月再次回到單月 170 萬口之水準，期交所也於12 月推出新商品「個股週選擇權」，首波納入台積電、鴻海、聯發科、長榮及緯創等5 檔標的股票，提供交易人掌握短期事件行情的新工具，顯示臺灣選擇權市場依舊動能充沛；此外夜盤交易占比穩定在三成以上，在台積電個股期貨納入夜盤交易後，持續有更多商品加入夜盤交易(如聯電期貨)，帶動臺灣交易人與國際市場進一步接軌，夜盤交易時段參與度更加積極，115 年期交所也預計規劃夜盤加入更多個股期貨，期能增加臺灣期貨市場交易彈性並協助交易人進行妥善風險控管，進而提升資金使用效率。在法規環境方面，114 年金融監理機構持續以防制詐騙及金融犯罪，以及推動永續發展作為重要監理主軸。主管機關延續打詐行動綱領 2.0 政策方向，強化金融機構於異常交易辨識、即時阻斷及跨機構資訊協作之責任，透過「識詐、堵詐、防詐、阻詐、懲詐」五大面向，持續降低詐騙風險並保護民眾財產安全。本公司將積極配合主管機關政策，持續強化防詐宣導、交易監控及風險預警機制，並優化反詐騙資訊專區，以維護客戶權益；在永續發展方面，主管機關於 114 年持續推動永續金融政策，並要求企業強化永續資訊治理，將永續資訊管理納入內部控制制度及年度稽核重點。本公司除持續推動各項永續工作外，亦配合主管機關政策，完善永續資訊管理與內控機制，同時成立永續發展委員會，逐步將永續理念融入經營策略與營運管理中，兼顧業務發展與企業永續，朝向期貨業永續發展標竿目標邁進。鑑於整體金融環境變化快速，各類金融風險日趨增加，本公司將持續精進公司治理，將風控遵法之理念深植於員工核心職能，建立堅實的控管防線，在合規遵法的大原則下，聚焦於核心事業發展，基於公平、誠實、守信、透明原則，精進商品與服務，善用公司營運優勢，建立良好公司治理文化，強化獲利能力。二、 經營成果本公司 114 年持續強化各項經營管理，包括提高股東權益的獲利能力、落實風險管理、強化經紀及自營業務目標等，皆已確切落實達成各項營運目標如下：(一)財務表現方面：本公司 114 年稅後淨利達 26.55 億元，位居 14 家專營期貨商之首，創下歷年新高，稅後 EPS 為 8.45 元、稅後 ROE 為 15.02%。(二)業務表現方面： 114 年期貨經紀市占率 22.80%、選擇權經紀市占率為 13.09%、外盤經紀市占率 24.06%，截至年底客戶保證金佔全市場 31.47%，市場存量第一且持續成長，整體業務表現領先業界。(三)公司治理執行方面：本公司秉持最高誠信經營原則，建立嚴謹的公司治理制度，落實內部控制、法令遵循和風險控管。同時，為保障客戶權益，本公司每季召開公平待客委員會，並將執行情形提報董事會，由董事會督導各項客戶權益相關的指標與作為，相關治理績效屢屢榮獲國內外公司治理獎項評選之肯定：1.榮獲臺灣證券交易所第十一屆「公司治理評鑑」上櫃公司前百分之五殊榮，自2015 年起連續十一年入選，展現主管機關對於本公司落實公司治理之高度肯定。2.獲得期交所「期貨商反詐治理評鑑」績優獎及特別獎第一名。3.獲惠譽信用評等國內長期評等「AA-（twn）」，及國內短期信用評等「F1+（twn）」，展望「穩定」之佳績。4.自 110 年起連續五年取得台灣智慧財產管理規範(TIPS) A 級驗證，健全智慧財產管理制度；同年起本公司每年持續導入 BS10012 個人資訊管理制度（PIMS）國際標準驗證，透過建置全面的個資保護措施，充分保障客戶權益。(四)得獎記錄及取得國際驗證方面：本公司身為台灣期貨領導品牌，在鞏固金融業務發展及創造利潤的同時，亦重視推動企業永續發展，兼顧研發能力和創新性，致力提供給投資人最佳的期貨交易平台服務，並堅守品牌核心價值，期許成為亞洲金融市場的品牌標竿。114 年獲得各界的肯定佳績如下：1. 國家品牌玉山獎「傑出企業獎」、「最佳產品獎：無人數位辦公室」。2. 榮獲第18屆金彝獎「傑出綠色金融獎–期貨業組」。3. 榮獲2025「TCSA 台灣企業永續獎」-企業永續報告第2類銀獎、性別平等領袖獎及透明誠信領袖獎。4. 台灣期交所第十一屆「期貨鑽石獎」-期貨經紀商交易量鑽石獎第二名、期貨自營商交易量成長鑽石獎。5. 工商時報數位金融獎「數位公平待客獎」、「綠色淨零金融獎」、「數位資訊安全獎 – 反詐組」、「數位資訊安全獎 – 安全組」。6. 113年度永續報告書取得英國標準協會台灣分公司（BSI）查核驗證，並經會計師出具確信報告，持續編製英文版報告書，為期貨業第一家發布英文版永續報告書之期貨商。7. 本公司積極導入各項 ISO 管理工具，並取得英國標準協會台灣分公司頒發驗證：ISO 14001環境管理系統、ISO 14064-1溫室氣體查驗、ISO 45001職業安全衛生管理、ISO 20400永續採購指南、ISO 14046水足跡盤查、ISO 27001資訊安全管理、ISO 10002客訴管理系統、BS 10012 PIMS 個人資訊管理系統。(五)本公司 114 年度收支執行情形及獲利能力分析情形如下：(單位:新台幣仟元)項目 114 年 113 年 差異 變動比例營業收益 3,666,813 4,013,452 -346,639 -8.64%稅前淨利 3,256,157 2,720,644 535,513 19.68%本期淨利 2,655,445 2,166,896 488,549 22.55%淨值(億) 194.39 159.2 35.19 22.10%稅後 EPS (元) 8.45 7.47 0.98 13.12%股東權益報酬率 15.02% 14.24% 0.78% 5.48%三、 研究發展狀況(一)資訊部於 114 年持續推動核心系統升級與平台整合，完成國外期貨核心帳務後台汰舊換新專案，全面升級系統效能與容量以強化更多應用服務，並配合期交所專案內部系統修改與功能擴增，完成各項前台交易系統及後台帳務系統的建置開發，以符合新制度之所需功能項目。同時為落實營運韌性與不中斷架構，進行板橋機房核心網路設備汰舊換新，導入高速低延遲設備提升交易效能，並推動異地備援建置工程第二階段，以強化機房環境、系統防護與災難復原能力，確保交易系統於市場劇烈波動期間仍能穩定運作。(二) 在資訊安全領域，本公司依據監理政策與威脅情勢推動全面性資安強化措施，透過入侵與攻擊模擬(BAS)檢測資安防護有效性，並導入雲端端點偵測與回應，提升未知攻擊與零時差威脅之偵測能力。114 年亦持續進行 ISO27001 驗證、辦理資訊安全健檢暨風險評鑑，及配合金控推動「零信任架構」提升整體資安防禦能力，保護公司及客戶資訊資產免受網路威脅及資安漏洞的傷害。(三)數位金融部積極提供客戶更完善的線上服務，持續進行平台功能之收斂及優化，打造新一代電子交易平台「iTRADER-交易達人」，提供投資人更多元化的交易工具選擇，並推出全新平台「元大槓桿全球贏家」，協助客戶高效進行槓桿交易，體驗新平台軟體獨家創新服務；亦同步針對內部作業流程持續優化「RPA 流程自動化」、「數位倉儲」及「無人辦公室」等系統，協助提升整體作業效率；此外，114 年配合元大集團推動跨子公司的「元大 Fast-ID」快速開戶功能，提供多種開戶方式，目前已提供一戶三開服務，有效縮短開戶流程與加強使用者體驗，提高客戶滿意度；未來將持續精進數位金融服務，運用金融科技、大數據分析及 AI，進行客戶分群精準行銷，提升客戶服務滿意度。四、 未來營運計畫及發展策略展望 115 年，本公司以「跨域整合，智能領航」為經營策略主軸，以穩健獲利之營運方針及重視企業永續發展之目標，將風險控管及遵法核心理念落實於日常營運中，在市場 AI 發展趨勢，建置更多樣化、創新性的金融服務，並與國際接軌，為交易人打造安全穩定之交易環境，同時擴大與同業服務差異，優化各項指標，拓展海外業務版圖及核心業務，致力成為國際大型期貨商。115 年本公司營運計劃如下：(一)強化核心經紀業務，持續深化流量創造存量。(二)串聯集團海外資源，拓展海外跨境期貨業務。(三)提升槓桿業務成長動能，持續優化新世代交易系統。(四)自營操作績效穩健成長，期現策略多角化布局。(五)持續提升資訊資本支出，打造期貨交易平台生態圈。(六)優化各項數位化金融服務，完善客戶體驗。(七)落實永續經營理念，掌握綠色金融商機。