泓德能源 (6873)

各位股東女士、先生，回顧114年，能源產業面臨多重挑戰，國內市場因法規調整及外部環境變化，部分既有專案推進時程遞延，加上儲能資產參與市場機制仍受限，短期內使光、風電與儲能成長動能趨緩，整體產業進入調整期。然政府再生能源政策方向不變，漁電共生與屋頂型案場仍為市場主要動能，本集團亦秉持長期經營視角，穩健因應市場波動。面對外部變化，本集團持續發揮核心優勢，整合「案場開發與建置、電力服務及資產平台管理」三大事業體，強化營運結構與資源配置，確保國內業務穩定推進；同時積極布局海外市場，結合在地專業團隊，拓展日本與澳洲業務版圖，並善用當地政策機制與合作夥伴之優勢，在日本三菱電機及澳洲電力零售商ZEN Energy等支持下，逐步建構具規模與可複製性的營運模式。在此基礎下，本集團於產業逆風中仍維持營運韌性，114年全年合併營收達新台幣約87.79億元，毛利率維持20%以上。隨著營收來源逐步多元化，整體毛利及獲利能力也將持續提升。未來，本集團除持續於全台各縣市累積太陽能與儲能案場之開發與工程實績外，亦透過海外版圖拓展、前瞻性的開發策略、專業設計與施工技術，以及以TAITEN系統為核心之技術基礎，持續深化制度研析、工程工法與AI軟體應用等關鍵能力。整體而言，集團於營運、業務、工程、研發與財務等面向，仍維持穩健且可持續的成長軌道。謹此，誠摯感謝各位董事與股東長期以來的信任與支持，與本集團共同邁向下一階段的成長里程。一、114年度營業結果(一) 營業計畫實施成果單位：新台幣仟元項目 114 年度 113 年度 增（減）變動率營業收入 8,779,687 10,125,465 (13.3)%營業成本 6,816,296 7,597,598 (10.3)%營業毛利 1,963,391 2,527,867 (22.3)%營業費用 1,076,200 903,217 19.2%營業外收入及支出 (181,688) (105,021) 73.0)%稅前淨利 705,503 1,519,629 (53.6)%本期淨利 498,641 1,179,133 (57.7)%歸屬於母公司本期淨利 503,912 1,198,860 (58.0)%(二) 預算執行情形本公司未編列年度財務預測，故不適用。(三) 財務收支情形單位：新台幣仟元項目 114 年度 113 年度 變動率%營業活動之淨現金流入（出） (2,739,331) 2,053,739 (233.4)%投資活動之淨現金流入（出） (7,259,118) (5,509,564) 31.8% 籌資活動之淨現金流入（出） 7,927,630 4,077,054 94.4%(四) 獲利能力分析項目（%） 114 年度 113 年度資產報酬率（%） 2.85 8.21股東權益報酬率（%） 4.72 15.59稅前純益占實收資本額比率（%） 49.73 129.71純益率（%） 5.68 11.65基本每股盈餘 3.59 9.72二、技術發展本集團針對日本及澳洲電力交易市場已啟動交易平台及交易策略相關的技術發展佈局，在114年首先透過和日本三菱電機合資公司HeLM合作導入BELnDer電力資源管理與聚合交易雲端作業平台，建構參與日本電力現貨市場、調整力市場及容量市場的作業與流程管理系統。另外集團自主開發電力交易策略平台，與第三方數據庫及聚合交易平台互聯，透過大數據特徵分析及投標的期望值預測，開發電力交易的決策輔助系統。在114年，集團與美國Arctrade Inc.合資MWEX公司，專注於開發適用在澳洲及日本電力交易市場的端對端電力交易作業系統，包含客戶管理、合約管理、定價管理、風險管理及結算管理等功能。為電力零售商及交易商提供客製化交易流程及資料自動化平台，以因應電力交易市場轉型及能源多元化的趨勢。此平台亦可應用於未來錶後虛擬電廠及碳管理等事業領域。在資產管理與營運系統方面，本集團持續開發自有雲端即時監控系統，透過自有電廠的經驗，可即時監控系統效能指標及異常事件，並標示異常原因以迅速反應減少停機機率；此外，系統陸續優化電廠維運所需的功能，包括維運即時回饋、智慧派工整合平台，以提升資源使用效率。另一方面，開發電廠資料AI智慧檢索系統，以方便查詢電廠各項圖面以及歷史資料。針對台灣電力售電業，除了持續優化售電媒合服務與可視化系統、儲能能源管理系統、輔助服務代操系統外，亦開發了客戶管理、合約管理及結算與對帳自動化系統，以強化業務管理效率。目前亦已進入錶後能源管理市場事業領域，運用儲能控制相關技術滿足客戶對能源調度、電費管理及碳管理等需求。在充電樁營運系統方面，在原有的基礎上，新增了隨插即充、金流整合、OCPI跨網漫遊、營運及維運及加盟管理平台等功能，持續投入強化使用者體驗與營運優化以符合市場需求。針對充電站能源管理技術發展，開發時間電價及儲能尖離峰套利管理系統以及充電樁動態功率管理等應用。本集團未來技術發展計畫除了現有太陽光電監控、充電站營運管理、綠電媒合及結算自動化、儲能系統監控與錶後能源管理等技術與軟體平台等地持續深化，亦投資於創新智慧電力服務相關的軟體技術與平台發展，包含在電力交易平台上整合實體電力交易與金融電力交易，並結合IoT系統佈局錶後虛擬電廠與資料中心應用。另外亦規畫發展資料中心應用於需量反應市場的管理系統及動態電價技術。針對電力交易策略演算法的開發，則基於目前已開發的日前價格預測技術，逐步進入到日內價格預測系統開發。三、未來展望展望未來，在台灣市場方面，本集團目前手握未來三年約3.3GW之開發量體，並成功引進日本三菱電機作為策略股東，持續串聯產業上、中、下游，攜手策略夥伴共同籌組星泓、星鱻、星德、富邦與星國等資產平台，持續擴大容量收購與資產整合，預期整體資產管理規模將進一步提升至新台幣750億元，強化長期穩定收益基礎。在日本市場方面，本集團已於日本政府長期脫碳儲能容量市場拍賣中連續兩年奪標，並於114年取得300MW儲能系統容量標案，預期可提供長達20年之政府保障固定收益。此外，與東急不動產合資開發之群馬縣20MW特高壓儲能案場，亦成功獲得東京都政府近2.6億日圓之補助支持；星星電力旗下位於北海道之50MW儲能案場Helios，已於114年11月投入交易，預估至2026年底首年電力交易營收可達20億日圓，未來可望持續挹注穩定之電力服務收入。在澳洲市場方面，南澳111MW儲能案場Templers已於114年12月正式商轉，並簽署20年期儲能代運營協議及政府長期購電合約，為集團帶來具高度可預期性的穩定現金流。另南澳大型光儲混合案場Solar River，亦已取得開發、併網及環評等關鍵核准；ZEBRE平台旗下多個案場合計785MW，預計參與澳洲聯邦政府第八輪產能投資計畫（Capacity Investment Scheme, CIS）競標，持續鎖定政策補貼與標案機會，強化中長期收益能見度。海外發展將成為本集團重要成長動能。目前本集團已與日本三菱電機等夥伴規劃於日本設立合資公司，共同推動再生能源聚合及電網級儲能業務。同時，亦與美國能源科技平台商ArcTrade合資成立MWEX Solutions，拓展能源交易與管理系統之新型態業務，預計於115年進一步進軍日本市場服務能源零售商、VPP營運商及再生能源業者，持續擴大海外布局之深度與廣度。此外，隨著AI與資料中心需求快速成長，電力已成為各產業不可或缺的戰略資產，全球科技與產業龍頭持續加大投入能源領域，帶動市場長期發展動能。本集團自有品牌TAITEN，提供涵蓋案場等級表前貨櫃式儲能與企業端表後一體式工商儲能，並結合AC/DC充電樁及自研能源管理系統，形成完整的能源設備與系統解決方案。目前TAITEN表前儲能累計生產總量已達1GWh，表後儲能櫃首批量產規模達50 MWh，未來將持續配合集團國內外布局，擴展多元應用場景與服務對象。整體而言，在前瞻性太陽光電與儲能開發布局、新事業充電樁、綠電銷售與儲能應用，以及自有產品與平台能力持續推進下，截至目前本集團全球光電及儲能儲備量已達9.4GW，其中台灣3.3GW、日本3.4GW、澳洲2.7GW，整體成長動能基礎穩固。本集團將持續秉持智慧綠能之營運策略，深化再生能源開發、工程、維運、綠電銷售、SI儲能系統及AI軟體應用等核心能力，隨政府能源政策逐步完善及能源科技持續進展，提前布局日本與澳洲等關鍵市場，降低經營風險並鞏固產業領先地位，拓展再生能源發展藍海，持續提升股東價值與長期報酬。