明遠精密 (7704)

各位股東女士、先生:首先,謹代表明遠精密感謝各位股東的長期支持,2025年是經營挑戰的一年,團隊整體表現不盡理想,在此致上歉意。2025年合併營收新台幣 6.7 億,較 2024 年衰退 12%,毛利率33%,稅後EPS 2.07。營運衰退原因主要有二:一. 受客戶裝機驗收 ACME 進度影響,ACME 收入認列落後。二. 部分半導體關鍵部件維修品項市場佔有率下滑面對經營的挑戰,我們深切檢討自己,看待問題。明遠精密團隊必須重拾創業初心,建立服務客戶、深耕客戶、解決客戶痛點的技術服務 DNA,贏得客戶信任,在逐步擴大市場佔有率。整體營運趨勢在 2025 年第二季為谷底。在面對營收下滑的挑戰時,團隊持續內部精實管理,2025年全年營業費用較2024年下降13%,同時降低維修保固率,提升維修品質並逐季改善毛利率,2025年第四季已回穩至35%。(NT$ K)營收 2024/Q4 186,165 2025/Q1 159,341 2025/Q2 183,410 2025/Q3 159,101 2025/Q4 169,220毛利率 32% 35% 29% 34% 35%稅後EPS 0.41 0.49 0.30 0.56 0.71以下謹向各位股東報告 2025 年營運成果與2026 年營運計畫:一.2025年營運成果1. 營業計畫實施成果單位:新臺幣仟元合併綜合損益表 2025年度 2024年度變動比例(%)營業收入 671,073 760,258 -12%毛利率 33% 36% -3%營業費用 148,253 171,380 -13%營業淨利 73,285 98,494 -26%營業外收入及支出 4,254 11,177 -62%稅前淨利 77,539 109,671 -29%所得稅費用 9,294 20,123 -54%本年度淨利歸屬於本公司業主 69,512 89,548 -22%歸屬於非控制權益 (1,267) 0 -100%合計 68,245 89,548 -24%基本每股盈餘 2.07 2.91 -29%2. 財務獲利能力分析單位:新臺幣仟元合併報表獲利分析 2025年度 2024年度負債比率(%) 12% 15%營業活動淨現金流入 94,643 101,288資產報酬率(%) 5% 7%股東權益報酬率(%) 6% 9%佔實收資本額比率(%)營業利益 22% 29%稅前純益 23% 33%稅後純益率(%) 10% 12%3. 研究發展狀況2025年度研發費用佔合併營收約6%,主要聚焦於三方面:(1) 技術服務:拓展半導體先進製程關鍵部件維修品項技術服務一直為明遠主要營收來源,除既有維修品項外,2025 年投入研發資源在開拓 Ozone(臭氧)、RPS(遠程電漿源)、RF(射頻電源)等先進製程的關鍵部件研修認證,其中部分品項已於2025 開始少量接單。(2)自有產品:持續在優化精進明遠核心技術為半導體 Ozone(臭氧)、RPS(遠程電漿)、RF(射頻)、MW(微波)與機械加工的整合,除目前已量產銷售的 ACME(射頻電源系統)em 與 AOS(半導體臭氧系統)外,明遠開發一系列 Ozone 產品,我們將持續在自有產品上進行優化與客戶驗證。(3) 上海研發團隊建置2024 起年我們在上海地區建立研發團隊,主要考量點為研發人才取得與貼近大陸客戶,整體營運已見成效。二.2026年營運計畫2025年營收衰退12%,我們深切檢討數字的衰退,訂定2026 年營運計畫如下:1. 建立服務客戶的DNA、深化與客戶的連結明遠業務起頭是由解決半導體客戶的痛點開始。但過去一年我們服務客戶的力道衰弱。重拾創業初心,服務客戶、勤跑客戶、解決客戶痛點是經營團隊必須重新建立的服務文化。2. 持續提升技術服務水平、降低維修保固率半導體關鍵部件的技術維修,是明遠穩定的業務基石,也是建立與客戶深度緊密合作關係的管道。透過日常的技術維修,瞭解客戶製程設計、製程痛點,進一步推廣 CIP 與自有產品。同時訂定各維修品項的品質目標,持之以恆的檢討改善,降低維修保固率,提升客戶滿意度。3. 擴大技術服務市場占有率過去一年,因為團隊輕忽我們掉了一些維修市場的佔有率。我們深切檢討各個環節如品質、服務、交期、報價...等問題,訂定2026營運目標,重拾關鍵維修品項市場佔有率,恢復營運成長動能。4. 拓展國際客戶業務海外市場是明遠有機會再成長的一塊,近年來在團隊努力之下,成功建立一些客戶與策略夥伴的連結,團隊將持續努力在2026年取得更好的成績。5. 持續開拓大陸市場大陸半導體市場這幾年風風火火,半導體關鍵部件維修市場也相當激烈,明遠團隊2025 在大陸營收成長15%,2026將持續努力,保持成長動能。三.未來公司發展策略明遠長期發展的產業定位為半導體前段製程設備中關鍵電源部件的技術服務與自有品牌廠商。在半導體製程設備領域中,前段製程設備支出占比約90%,後段約10%。目前前段半導體設備供應鏈主要還是掌控在美/日/歐等國家,隨著台灣半導體產業在全世界影響越來越重要,部分前段製程部件的國產化將會是長期的產業趨勢,這也是明遠在未來發展的商機所在。統計 2026年,明遠精密營業收入如下:.技術服務收入:約佔53%.自有品牌收入:約佔31%. 備品買賣及其他收入:約佔16%在發展策略上,主要專注3個主軸1. 擴大技術服務市場占有率明遠目前業務多集中在 8”與 12”成熟製程,在12”先進製程市場佔比仍不高。除積極發展下一世代技術服務的維修品項外,驅動公司業務工程團隊與客戶的緊密連結,是本公司長期不變的發展策略。2. 建立自有品牌立足點明遠長期研發經費約佔營收 6%,研發資源除投入在新世代設備部件的維修技術開發外,也發展明遠自有產品,目前成功量產導入市場的自有產品有 ACME(射頻電源系統)與 AOS(半導體臭氧系統)。半導體臭氧與射頻領域是明遠關鍵技術,本公司持續與半導體大廠合作開發關鍵部件品項,強化自有品牌立足點。3. 尋求併購標的、加速營運成長力道明遠財務結構健全,無負債經營,在企業經營上持續尋找能發揮營運綜效的併購標的。四. 受到外部競爭環境、法規影響及總體經濟環境之影響公司營運之整體表現受到外部市場競爭、主管機關頒布新法令以及全球經營環境變化之影響。公司為因應上述之各種環境變化,除遵循主管機關頒布之新法符合法規外,並朝建立健全的財務結構、提升技術維修服務市佔率、發展自有品牌業務、拓展國際業務合作機會..等面向發展,以提升公司整體之競爭力。感謝各位股東長期對明遠精密的支持與鼓勵,在此 致上最誠摯的謝意。敬祝各位股東女士、先生身體健康萬事如意董事長:寇崇善總經理:焦元煜