凱鈿 (7737)

各位親愛的股東:一、前言今年(114年)整體營運表現呈現微幅遜於去年(113年)之水準,主要差異來自於數項營運策略之結構性調整,以及受整體外部經濟環境變遷的影響,導致以新台幣表達的短期收入認列受到壓抑。然而,本公司營運體質正按照經營團隊的策略性布局及規畫,往更健康、可預測、具擴張性的方向轉變,同時,面對AI所帶來的機會與衝擊,本公司亦研議相關策略行動審慎應對之。二、前一年度營業結果(一)經營方針本公司於114年將商業模式由一次性賣斷逐步轉化為訂閱制,並將經營重心加速由個人用戶(B2C)轉向企業用戶(B2B),透過商業模式的調整,提供企業用戶以AI文件技術堆疊為核心,形塑從文件生成到數據洞察的生態圈體驗。目前提供AI文件處理與PDF技術服務(LynxPDF、ComPDF)、電子簽章與數位工作流(點點簽DottedSign)以及數據與商業智慧(ADNEX)等三大核心服務產品線。企業客戶可透過SDK/API模組自由組合功能,靈活導入現有工作流程或私有化部署環境,實現從「資訊治理」到「智能決策」的轉型。(二)實施概況本公司已於民國114年7月完成商業模式調整,由過往以一次性授權(買斷)為主,逐步轉型為以訂閱制為核心之營運模式,並持續提升經常性收入(ARR)之比重。目前訂閱收入占軟體營業收入之比例已達76%,較過往顯著提升,顯示本公司營收結構中經常性收入比例提高,年度經常性收入基礎更加穩固,並有助於提升現金流之可預測性。此外,本公司海外營收占比亦提升至74%,整體毛利率亦較過往提升至58%之水準。在全體同仁共同努力下,本公司民國114年度營業收入雖較前一年度略為下降,惟相較過往,整體營收結構已更加穩固,經常性收入之可預測性提升,現金流量亦更為平穩,使整體營運體質持續朝正向發展。(三)營業計畫實施成果• 本公司114年度營業收入達新臺幣3.64億元,較去年減少14%。• 營業毛利率由55%成長至58%。• 本年度淨損1.63億元,每股虧損新臺幣(5.55)元。• 主要營收來源為資訊軟體服務新臺幣2.76億元、數據決策服務新台幣7,830萬元、其他收入880萬元。(四)營業收支預算執行情形• 營業收入較去年減少14%,主係因數據決策服務於114年度進行團隊人員更替及業務方向調整,使營收較113年度減少33.7%,另資訊軟體服務則因商業模式由「一次性賣斷(License)」轉向「訂閱制(Subscription)」,使營收認列推遲,使114年度金額較去年同期減少8.8%所致。• 研發費用降低,但佔營收比重達28%,高於去年的25%,顯示本公司在AI 浪潮衝擊下,仍持續投入技術創新。• 營業費用整體穩定,唯因興櫃所需,增加專業性服務之花費,因此管理費用略為增加,但未發生重大變動。(五)獲利能力分析• 營業收入雖受整體外部經濟環境變遷影響下滑14%,但毛利率提升由55%成長至58%。• 營業淨損率從去年的32%上升至46%,主因營業收入下滑,而營業費用則具相對僵固性所致。(六)研究發展狀況本公司持續投入 AI文件技術與數據智能領域之研發,並朝向「AI Native企業服務平台」之方向發展。115年度研發重點將聚焦於以下方向:• 持續強化文件理解(Document Understanding)、內容萃取(Content Extraction)及文件結構辨識等 AI Document Intelligence 核心技術。• 發展可被AI Agent 呼叫之SDK/API能力,推動文件處理能力模組化。• 深化圖像識別、表格辨識、OCR與多模態AI技術之整合能力截至目前,本公司已累積及申請中之專利數量已超過40項,未來亦將持續投入核心技術研發,以強化技術護城河並提升長期競爭力。三、本年度營業計畫概要115 年度本公司將持續以「推動 AI文件技術模組化」與「拓展企業客戶市場」兩大策略為核心,開展主要營運計畫如下:• 推動產品架構由傳統SaaS 軟體轉型為AI Native 為核心,將文件處理能力以SDK、API 與AI Agent 服務形式提供企業客戶使用。• 強化 ComPDF、LynxPDF、DottedSign 與 Document AI 等產品於企業客戶的滲透度,以持續拉升企業用戶營收占比。• 透過SDK/API與硬體供應商合作夥伴異業整合,將文件AI能力嵌入各類企業系統、雲端平台及產業應用場景,擴大技術應用範圍,共同佈建整體 AI文件平台生態系。• 持續深耕美國、日本等既有市場之佈局,並積極拓展東南亞與其他海外新興市場,降低對單一市場之依賴度,同時提升本公司在全球文件 AI 市場之品牌能見度。四、未來公司展望隨著生成式 AI與企業自動化需求快速發展,文件資料已成為企業數位轉型的重要基礎,我們預期:• 生成式AI與AI Agent 技術將加速企業流程自動化,文件理解與資料萃取技術的重要性將持續提升。• 企業對於文件處理、自動化工作流程及數據分析的需求將持續增加,Document AI 與SDK/API技術將成為企業數位基礎設施的重要組成。面對AI浪潮所引領而來的趨勢與挑戰,本公司將持續深化技術開發與結合內外部資源,努力推動AI文件技術平台化之生態系發展。期能透過技術創新、異業結盟與優化業務模式等方式,專注於提升營運效能與股東價值,以確保長期穩健成長。感謝所有股東的支持,本公司將持續精進,致力於實現更卓越的經營成果。敬祝各位股東身體健康,事業順利!