溢泰實業 (7818)

各位股東女士、先生:感謝各位股東在百忙中撥冗參加本公司民國 115 年股東常會,茲就民國 114 年度的營業報告如下:一、民國 114年度營業計畫實施成果(一) 營業結果(合併)單位:新台幣千元年度114年度113年度112年度項目金額百分比金額百分比金額百分比營業收入12,598,430100%13,142,958 100%12,004,527100%營業成本8,785,91170%9,016,51868%8,666,560 72%營業毛利 3,812,51930%4,126,44032%3,337,967 28%營業利益 1,143,4559%1,270,15110%931,7698%稅前純益10,29,0268%1,535,257 12%814,2497%稅後純益847,7637%1,186,3829%618,9435%每股盈餘5.658.124.42(個體)單位:新台幣千元年度114年度113年度112年度項目金額百分比金額百分比金額百分比營業收入4,699,678100%4,721,253 100%4,007,968100%營業成本 3,433,80373%3,348,802 71%2,860,119 71%營業毛利1,265,87527%1,372,45129%1,147,849 29%營業利益 779,58817%763,08816%778,641 20%稅前純益929,32920%1,390,97429%824,741 21%稅後純益847,76318%1,186,382 25%618,94315%每股盈餘5.658.124.42(二)預算執行情形:本公司民國114 年並未公開財務預測。(三) 財務結構、償債能力及獲利能力分析:(合併)年度114年度113年度112年度項目財務結構負債佔資產比率46%53%61%長期資金佔不動產、廠房及設備比率216%221%219%償債能力流動比率184%149%133%速動比率123%103%88%項目獲利能力資產報酬率股東權益報酬率純益率年度114年度113年度 112年度6.09%10.99%6.73%8.53%18.16%9.03%5.48%12.26%5.36%(個體)年度114年度113年度 112年度項目財務結構負債佔資產比率27%39%50%長期資金佔不動產、廠房及設備比率489%583%621%償債能力流動比率248%178%182%速動比率196%150%155%獲利能力資產報酬率股東權益報酬率純益率(四) 研究發展狀況:7.75%10.73%6.68%11.00%18.22%12.31%18.04%25.13%16.07%本公司長期深耕濾材研發與前瞻淨水技術,包括 RO 系統廢水解決方案、EDR結合 ESG 系列、零排廢產品、微量元素定量投放技術等,並依據市場需求規劃新產品,致力於制熱制冷技術,開發高效水冷式電子制冷模組、微型瞬熱模組,同時進行技術深化,開發高附加價值之產品與服務,家用方面包括全戶軟水系統、冰熱一體淨水機、商用方面開發符合不同適用場域之超濾/精濾淨水系統、開發立體化編織材料及高抗化學性材料作為泳池用濾芯之過濾材質、以及高階碳棒(去除 TotalPFAS,氯胺,抑垢)與便捷拆卸濾瓶與軟水機閥頭等。金屬事業群方面,以市場導向開發高附加價值之產品與服務,將導入碳纖維、鈦合金高階材料及輕量、高耐用性之替代性材料;同時研發高性價比之車載產品,與車廠合作開發並採用模組化設計,以提升產品應用彈性與延伸性,例如開發新型之車頂帳篷、具功能性與可擴展性的皮卡支架、車頂平臺與車尾載物系統,並規劃導入電控功能家具產品。此外,強化集團內部資源整合與協同效益,透過推動跨事業體技術應用(例如生產工業用閥頭管件、金屬機架),以發揮集團整合效益。二、民國115 年度營業計劃概要(一) 經營方針1. 強化現有與品牌大廠之合作夥伴關係,擴大全球淨水產品市場代工份額。2. 致力研發創新並推出整合性方案,一站式解決客戶所有需求。3. 拓展商用淨水及金屬產品自有品牌,累積品牌辨識度及深化客戶黏著度。4. 持續強化 NSF 標準同等級的實驗室檢測及研發量能,嚴格管控產品品質。5. 持續優化產線實現自動化與精實生產,降低生產成本及運營資金。6. 推動人才梯隊培育計畫,導入人才管理系統並訂立績效與人才評量制度。(二) 重要產銷政策:1. 生產端:本公司現有五個生產基地,包括溢泰屏東廠(120,030 ㎡)、南京環保廠(約104,907 ㎡)、南京精密廠(68,001 ㎡)、美國 Perris (17,445 ㎡)、泰國廠(第一期約 16,098 ㎡)預計2026年第二季可開始量產,除投入新產品開發及現有產品製程優化外,本公司亦將持續精進生產技術,透過自動化與精實生產強化產銷協調管理並提高生產效率,確保以最適配之庫存水位降低營運成本,期許以高毛利之產品組合同步驅動未來營收及獲利成長。2. 銷售端:本公司淨水事業群再細分,毛利最好的【冰箱濾芯】,公司將致力爭取最大客戶之新一代產品訂單(Filter A)以及其他客戶之冰箱相關產品,以優化產品銷售組合;【商用淨水】產品銷售佔比尚有很大成長空間,本公司將著重打入大陸地區以外的新市場機會,發揮HydroNovation 自有品牌的效益;【工業水處理】方面則透過屏東三廠與泰國廠的成立,積極開發台灣及東南亞市場;【金屬產品】主要區分 Yakima 自有品牌及金屬家具代工,受惠北美和歐洲消費者對騎自行車、健行和露營等戶外活動的參與度增加,關稅政策也逐降明朗的情況下,本公司將持續深耕汽車車頂/車尾架市場,開發具品牌個性及性價比高之產品,並強化與OEM 車廠之合作深度。三、未來公司發展策略本公司致力於研發創新,期許運用創新技術並整合集團優勢,成為全球最先進且最具規模的水資源產品與車載裝備之科技領導者與製造服務提供者。1. 深耕既有亞太及北美市場,積極拓展歐洲及東南亞等新市場。2. 透過前瞻科技發展新產品、新技術與新設備,建立基礎以求長期發展及營收成長動能。3. 持續推動產線自動化與精實生產,有效降低人力成本與庫存積壓,同時提高生產效率並確保品質。4. 整合集團淨水科技及金屬製造技術,推動跨事業群之技術應用,提供全方位產品服務及解決方案,發揮集團整合效益。5. 推動企業永續經營及強化企業韌性,積極研發節能、減碳、資源再利用之解決方案,達到環境永續及商業發展雙贏的局面。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響近年企業面臨的諸多挑戰包括供應鏈重組、勞動力短缺、市場需求波動等,除加劇市場競爭外,美國關稅政策帶來的波動與不確定性、台幣兌美元匯率急遽升值之匯損影響,致2026年美伊戰爭影響,本公司相關行動及因應措施如下:關稅的因應措施:因應措施分散生產據點說明本公司在台灣、中國、美國及泰國(建廠中)均有生產據點,可配合客戶要求彈性調整生產基地,降低關稅直接影響程度,目前本公司已將部分南京子公司製程移回屏東廠區,且本公司屏東三廠已於2025年第三季完工取得使用執照,本公司實有充足之空間,可彈性機動調整生產基地。因應措施利用品牌溢價優勢轉嫁部分關稅成本製程優化增加非美線市場之布局說明金屬產品受關稅影響相對較高,惟本公司金屬產品以自有品牌深耕多年,具一定品牌知名度,於市場具有終端產品之訂價權,因此可視關稅影響狀況適度轉嫁成本給客戶,2025年銷售價格已平均調漲約8%。持續提升自動化產線及優化製程,提升效率、降低成本。透過自主開發新品平台積極推出新產品,縮短 ODM 客戶產品開發至上市時間,並積極拓展東南亞市場、歐洲市場及其他非美洲地區,分散市場布局。匯率波動的因應措施:因應措施說明與客戶共同分與主要客戶已增訂匯率調整機制條款,當匯率變動超過一定幅度時,將依攤匯率風險契約啟動價格調整,由買賣雙方共同分攤因匯率波動所產生的成本。進行財務避險爭取採購依美金報價以及透過適度自然性避險轉換美金借款,平衡美元資產與負債的幣別結構,降低因匯率波動之曝險。致力於提升歐洲、東南亞及東北亞地區的銷售比重,積極爭取市場機會;增加非美線市同時,商用淨水產品已積極進軍亞洲及歐洲市場,金屬產品亦增加大陸內場之布局銷及歐洲經銷佈局,以擴大市場覆蓋範圍。多元化的市場及結算幣別配置,有助於分散外匯風險。戰爭造成原物料及其他營運風險的因應措施:1. 因應美伊戰爭可能帶來的供應鏈風險,首先盤點可能受影響的供應源,提前將採購分散至不同區域,減少僅依賴單一地區供應商的風險。同時對關鍵原物料進行策略備庫,降低生產斷鏈風險。2. 美伊戰爭若持續延燒,可能提升能源、運價等成本,利率也可能因通膨而維持在高點,均會因此而墊高生產成本,本公司將積極拓展非美洲業務外,同時致力維持與品牌商多年之供應穩定關係,透過多元化的供應鏈體系,並推動精實生產來提供更有成本競爭力的產品,確保營收及獲利穩定成長。董事長:林慶雄總經理兼集團執行長:林于鈞