台化 (1326)

壹、致股東報告書一、114年度營業結果114年全球經濟在美國關稅政策干擾、中國經濟內捲並持續外溢、及AI發展熱潮下，呈現高度的波動與分歧，影響全球貿易與供應鏈重組，而國內產業發展分化明顯擴大，傳統產業普遍低迷，石化與塑膠產業仍受產能過剩的衝擊，下游需求疲弱，市場供需嚴重失衡，本公司營運上依舊面臨嚴峻挑戰。本公司114年度合併營收2,870億3,392萬元，比113年度合併營收3,486億757萬元，減少615億7,365萬元，衰退17.7％，在售價方面，油價下跌與原料成本缺乏支撐，同業新產能持續開出，市場供過於求競爭激烈，影響產品行情走低，整體銷售價差減少431億6,710萬元；而受市況不佳，OX、PTA、PIA、PS、ABS、PP、PC、醋酸等多數產品供給過剩且下游需求疲軟，SM、酚酮因安排設備定檢並依市況調節生產，影響銷量減少，僅PX減少自用、拓銷增加外售，致整體售量方面減少184億655萬元。利益方面，114年為本公司上市以來首次虧損，合併稅前虧損 50億 765萬元，比 113年度合併稅前利益 9億 3,675萬元，減少59億4,440萬元，主要上半年受原油價格走跌及美國對等關稅政策不確定性等影響導致營業虧損，特別是在第二季。惟本公司調整產銷組合並積極拓銷，透過精實生產及去庫存降負荷等方式，下半年營業虧損明顯收斂接近損益兩平，但全年營業利益仍減少25億元，加上台幣匯率升值兌損增加、轉投資公司獲利下滑與現金股利減少，營業外利益則減少34億元。回顧114年，全球通膨趨緩，美國經濟在民間消費支撐下而相對穩健，惟歐盟與中國仍面臨內需疲弱的挑戰。美國總統川普於4月宣布對等關稅引發全球貿易劇烈衝擊，大幅調升關稅使出口與運輸需求受壓抑，國際原物料價格震盪，國際油價在俄烏戰爭延宕、俄國以低價出售原油，加上美國及 OPEC增產，需求成長放緩，導致全球油價持續走弱，西德州原油WTI價格從年初每桶73美元逐步下跌至年底57美元，全年平均每桶64.7美元，比113年下跌14.6％，本公司芳香烴 PX、PTA、SM、酚酮、PC等多數石化及塑膠產品價格同步走跌。而大陸過剩產能削價競爭，利差嚴重壓縮，加上匯率在第二季劇烈波動產生匯兌損失，使本公司上半年營運虧損擴大。第三季開始，本公司啟動瘦身行動，各產品以減虧或盈利為第一優先，整併生產芳香烴、SM、尼龍、ABS、PS、紡織等產品，以集中生產控制成本及費用，調整銷售策略，放棄紅海市場，並持續擴大差異化產品佔比的銷售，尤其塑膠朝合膠複材的市場大力發展，這些改善策略讓下半年轉虧為盈，但未能彌補上半年的虧損，導致全年獲利仍為虧損是較遺憾之處。114年度合併營收中，母公司營收淨額1,420億846萬元，佔合併營收49.5％；包括寧波台化興業、越南台灣興業及福懋興業等子公司營收淨額合計 1,450億 2,546萬元，佔合併營收50.5％。母公司營收主要來自石化及塑膠產品，兩項營收淨額合計1,316億元，佔母公司營收92.7％，其中石化產品1,025億元佔72.2％，塑膠產品291億元佔20.5％。在確保安全生產的前提下，本公司各主要產品的經營重點為減虧或轉為獲利努力，並配合產銷拓展市場，提高產品差異化，確保品質穩定、產品認證、交期及售後服務到位。在推動節水節能、降耗減排等循環經濟改善外，持續推展以AI智能生產與轉型發展新事業，強化經營體質，提升永續競爭力。石化產品方面，全面提升麥寮廠區能源整合效率，芳香烴三廠完成將低壓蒸汽升壓至高壓蒸汽，除供應製程自用加熱外，並可外送供應鄰廠使用，另將三個廠的萃取單元進行能源整合，裂解汽油集中於一個廠操作，再分配其他兩個廠使用，同時計畫將氫氣壓縮機縮小改造，以提高效率並減少蒸汽用量；苯乙烯麥寮廠完成乙苯區熱整合改善，使低階蒸汽的缺口可改由PTA廠回收蒸汽補充；苯乙烯海豐廠導入節能優化模組，並建置副產物二乙烯苯(DVB)氫化後導入製程回收再利用；合成酚廠純化區熱整合改善，可減少蒸餾塔蒸汽耗用，並增加低階蒸汽外送至鄰近廠使用，皆可降低加工成本，提高能源效率，提升競爭力。PTA因持續受到大陸新增產能投產，供給增加，產品利差下滑，114年8月寧波PTA-6新產線改善後，具能耗低、品質好的優勢，加上交期穩定，受到客戶信賴，115年寧波效率高的PTA-6規劃全年滿載開車，PTA-5則視市場調整，可以有效減虧，台灣PTA產線則因內銷需求持續萎縮，加上大陸低價競銷影響，外銷價格偏低，麥寮PTA廠將以供應內銷客戶為主，計畫調減開動率來減少虧損。PIA方面，台灣及寧波二條線合計年產能40萬噸，將繼續開發海內、外地區瓶片、低熔點棉和塗料等潛在優質客戶，提高本公司PIA全球市佔率，建立成為市場領導廠商的地位。塑膠產品方面，114年受美國發動貿易戰，對各國加徵高額關稅，全球塑膠供應鏈受巨大衝擊，加上大陸產能過剩、房地產價格下跌導致內需疲弱，尤其上游原料行情下跌，成本支撐薄弱，導致各項塑膠品行情始終在低端徘徊、銷售阻力大增，本公司勵行精實化策略，透過整合產銷、調控庫存與差異化銷售，雖然總體產銷量比113年減少，但虧損已收斂改善，其中PP全年有小幅度獲利，ABS及PS則因遠洋運費高侵蝕成本，及大陸家電出口減少等不利因素，仍有虧損，PC主要市場在亞洲，受到大陸低價料強力競銷，銷售量減少也出現虧損。115年將繼續貫徹產銷精實化，減少一般級紅海規格的生產與銷售，在提高差異化產品銷售比例與分散市場，各項產品差異化目標佔比分別為PS 60％、ABS 54％、PP 55％、PC 55％，並努力拓銷歐美新的應用領域，擴大外移東南亞產業鏈的訂單，降低大陸市場的銷售比例。此外，寧波ABS廠將發揮新廠新製程的成本優勢以及提高複材規格產銷量，持續鞏固大陸市佔，並積極往RCEP免關稅國家銷售。紡織及纖維產品方面，持續受大陸廉價商品傾銷，下游需求萎縮影響，本公司113年12月結束嫘縈及台灣紗廠生產，114年台灣紡織轉型為貿易模式，銷售越南仁澤之進口紗已有盈利，紡織生產的經營重心移轉至越南台灣興業。利用進口紗的成本及品質優勢，提高市佔率，加強品牌客戶合作開發差異化產品，持續推出新產品、開發新客戶；越南仁澤廠配合市況整併生產，使單一產線滿載運轉，以降低生產成本，114年已大幅減虧並有現金流。115年搭配越南關稅優勢，可維持24萬錠全產全銷，下半年獲利將朝轉虧為盈的方向努力；耐隆纖維持續精簡業務、調降產能，115年第2季將聚合製程集中越南生產，衣料絲、工業絲朝高質化發展。其中衣料絲有海洋廢棄物回收加持，營運成長中，工業絲將縮減粗丹尼簾布絲，轉型細丹尼並加入海廢回收元素，與下游業者合作，而耐隆膠粒則朝差異化的高粘度產品拓銷，擴大工塑粒利基市場，並適時外購低成本衣料用粒，機動調整，達到最低成本的用料整合。永續發展是企業經營的重心，而ESG(環境保護、社會責任與公司治理)的推動，始終是本公司執行業務的首要任務。為了提升工業安全，本公司自108年成立安全永續專案組，推動「以人為本」、「本質安全管理」及「精進自主管理」，發掘安全管理盲點，消除潛在風險，加強宣導員工安全意識，促進職場安全成效良好，在 114年分別獲得「績優健康職場 群體健康守護獎」、「衛福部健康職場優良推動人員獎」、「教育部體育署2025年企業運動認證」、「強韌臺灣大規模風災震災整備與協作計畫績優單位」及「雲林縣職業安全衛生優良單位」等獎項。115年將持續「以人為本，本質安全再精進並重點強化推動自主管理」為目標，藉由內外部交流達到經驗分享目的，落實承攬商暨員工教育訓練，提升設備MI，改變員工的安全文化思想，朝零災害努力。近幾年石化產業面臨來自產業環境、數位技術及碳中和議題之衝擊，唯有強化及精進數位轉型、能源轉型、循環經濟與產業轉型創新，才能確保永續發展。為此，本公司在 112年 10月份成立「轉型開發專案組」，並以推動領域區分下設有「數位轉型」、「能源轉型」、「循環經濟」及「新事業開發」等四小組，以強化相關業務推動。在數位轉型推動方面，包含智能工廠及營運動態管理之數位優化及AI應用，截至114年上線AI應用案共667件，總投資金額達 4億元，將傳統被動式的異常管理，逐漸提升為主動預測、預警與即時優化的管理模式。在能源轉型推動方面，包含持續推動節水節能改善、訂定減煤及能源轉換策略，開發太陽能及小水力發電等潔淨能源案場，以呼應國際減碳趨勢，114年推動節能減排投資金額 4.6億元，完成 244件專案改善工程，節省水量每日2,290噸、蒸汽每小時46.9噸、電力每小時 7.0千度。循環經濟推動，包含廢棄物減量、原物料減用、製程減排及綠色產品開發等。本公司持續推行各項永續發展工作，已展現具體成果並獲得外界肯定，如 114年榮獲經濟部「節能標竿銀獎」、經濟部「國家產業創新績優創新獎」、海洋委員會「企業海洋永續貢獻獎」，及 113、114連續2年獲頒環境部「國家企業環保銀級獎」，均彰顯本公司在循環經濟、廢棄物回收再生、環境友善的產業創新開發，以及數位轉型及能源轉型等面向的執行成效。在持續投資及公司轉型方面，持續進行小水力發電開發，另將閒置的工業用地進行招商與活化，利用自有發電能力的優勢，115年將完成新港、龍德多餘電力外售運算中心業者。此外，規劃116年完成5N電子級氫氣純化設備，同時加速碳化矽及特化品如PI聚亞胺、鈣鈦礦的開發與生產，打入電子業材料供應鏈。二、115年度營業計畫概要、未來發展策略、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響展望115年，歐美步入降息循環，國際油價回落與通膨收斂，預期全球經濟成長動能趨緩，台灣經濟成長GDP可望延續半導體及AI伺服器相關產業榮景而有好表現。而美國於1月中宣布與台灣關稅為15％且不疊加，在對等關稅底定後，不確定干擾因素消除，且相較過往台美高關稅不利競爭對手日本、韓國，傳統產業出口競爭力將提高，有利客戶訂單動能回升。雖然石化供給過剩與大陸內需疲弱問題仍存在，但在大陸持續推動刺激經濟政策，擴大內需和有效投資，處理供需失衡、反內捲與通縮壓力，預期企業投資及民間消費可逐漸改善，市況會比114年好轉，有利於本公司的營運，惟要留意115年油價波動性大，庫存仍要嚴控避免跌價損失。此外，全球突發性的黑天鵝數，包括美國對古巴、伊朗及中東緊張情勢的地緣政治衝突，川普總統政策反覆及中美貿易戰、科技戰是否再起，大陸房市低迷和房企債務危機未除等風險，都會牽動全球經濟分化發展與原物料價格波動，而全球貿易及供應鏈重組已成常態。在這樣的經營環境下，必須體認「沒有夕陽的產業、只有夕陽的企業」，尋找出路、求生存，仍是公司工作的重點。今後不論巿場如何變化，「差異化」是經營的主軸，本公司進一步調節產線、整併生產，精進產銷結構，不再追求全產全銷量能的突破，放棄紅海巿場，擴大差異化產品比例，提高有利基規格產量，規格能適應更多樣需求，秉持服務到位、顧客至上的理念，來爭取更好的生存空間。面對115年碳費徵收及碳中和趨勢潮流下，本公司已設定 119年碳排量比 109年減排 25％為階段性目標，並宣示139年全面碳中和，預計 110年至 119年將陸續投資 177億元 ，也已在114年申請環境部碳排自主減量計畫，務實執行相關減碳方案，確保各項節能減排改善案如期推動。此外，加強工廠與營運管理智能化，114年完成第一階段模擬工廠建置，並以完整性、適用性及整合性為目標，持續精進模擬工廠，全面擴大AI應用到製程管理、品質管理、工廠安全及營運管理效率。本公司將努力對本業進行改質，強化經營體質，持續推進能源轉型、資源回收再利用及 AI優化製程等改善計畫，與品牌合作的回收環保粒，將耐隆蚵繩、回收漁網等海洋廢棄物循環回收年產量已達15,000噸，化學回收的運作會繼續，並加強塑膠回收如PP回收環保纖維，鞏固高值化綠色材料的生產，在既有基礎上，結合客製化、高利潤、需認證不易被取代之優勢，擴大開發醫材、車用、電子、AI伺服器、機能性等用途相關的石化、塑膠、纖維及紡織差異化產品，進一步跨足半導體材料、電子級氫氣及化學品、能源與儲能等應用領域，持續開創新事業，尋找新商機，以持續回饋股東，達永續經營的目標。