華豐 (2109)

回顧民國 114 年,全球輪胎產業劇烈重塑的一年。首先美國實施「對等關稅」政策與全球貿易保護主義升溫,橡膠製品作為關鍵基礎工業零組件,面臨了更嚴苛的關稅壁壘,影響全球供應鏈穩定;更面臨歐盟 CBAM 與台灣碳費開徵的雙重稅賦衝擊,使營運成本增加,獲利空間受到擠壓。在全球政經動盪與淨零排放政策實質化的浪潮下,要如何透過精確的產能調度與技術升級,成為了在動盪中維持經營穩健性的關鍵。114年度營運成果本公司 114年度合併營收凈額為新台幣 4,455,631 仟元,較113年度合併營收凈額新台幣 4,940,875 仟元減少 485,244仟元;合併稅後淨利為新台幣413,865仟元,與113 年度合併稅 後淨利新台幣616,177仟元相比,減幅約為32.83%。本公司 114年度之營收凈額為新台幣 1,755,018仟元,較113年度營收凈額新台幣 1,978,535 仟元減幅約為 11.30%;營業成本較前一年度降低約 10.26%,營業毛利淨額減少 80,968 仟元,減幅約為 14.30%;在嚴謹的費用控管之下,114年度營業費用較前一年度減少 1%,營業淨利為219,906仟元,較前一年度減少 77,409仟元,減幅約為26.04%;在營業外 收支方面,主要是來自其他利益減少 40,770仟元及按權益法認列之投資利益減少 38,244 仟 元,致使營業外收入較前一年度減幅約 29.74%。全年度營運結果為稅後淨利 324,877 仟元。茲將114年度本公司的產銷情形及營業概況報告如下:(一)產銷情形:單位:仟條年度 114年度 114年度 113年度 銷售量 % 項目 生產量 銷售量 銷售量 增(減)自行車胎 449 513 640 -127 -19.84%農工業車胎 1,061 1,079 1,160 -81 -6.98%機車胎 2,226 2,197 2,387 -190 -7.96%卡汽車胎 22 21 8 13 162.50%輻射層外胎 4 7 21 -14 -66.67%其他橡膠製品 0 130 163 -33 -20.25%(二)營業概況:單位:仟元年度 114年度 113年度 增(減) % 項目 金額 金額 金額銷貨收入淨額 1,755, 018 1,978,535 (223,517) -11.30%營業成本 1,269, 725 1,414,836 (145,111) -10.26%營業毛利-淨額 485, 092 566,060 (80,968) -14.30%營業費用 265, 186 268, 745 (3,559) -1.32%營業淨利 219,906 297,315 (77,409) -26.04%營業外收支 187,782 267,260 (79,478) -29.74%稅前淨利(損) 407,688 564,575 (156,887) -27.79%本期淨利(損) 324, 877 449,980 (125, 103) -27.80%(三)財務收支及獲利能力分析1. 財務收支:本公司年初現金餘額2, 665, 645仟元,全年度營業活動之淨現金流入為 755,521仟元,投資活動之淨現金流出188,446仟元,籌資活動之淨現金流入37, 401 仟元,匯率變動對現金及約當現金之影響流出9,778仟元,本期現金及約當現金增加 數594,698仟元,期末現金餘額3, 260, 343仟元。2.獲利能力分析項目 114年度 113年度資產報酬率(%) 5.27 7.96股東權益報酬率(%) 7.90 11.98稅前純益佔實收資本額率(%) 17.86 26.72純益率(%) 9.29 12.47每股盈餘(元) 1.16 1.61(四)研究發展狀況本公司的研究發展方針為:(1)與國際材料廠商共同開發新材料 (2)創新產品作為研發戰略的核心(3)朝向節能低滾阻與輕量化的開發目標持續研究(4)配合新購設備研發新產品(5)開發具有競爭力的產品 (6)低碳足跡之環保材料開發本公司之研究發展工作,是以新產品開發計劃與既有產品之優化同時並進,力求以最 經濟的方式創造出最大的效益。並選用符合環保法規的原材料,及更有效地利用能源 和原材料,另外使用回收的材料減少對於環境的衝擊。由於人們對綠色環保與永續發 展的高度重視,未來朝向環保與環境友善方向持續發展,為地球資源的永續保護盡一 份力量。在產品發展方面,採用高性能橡膠材料、生質橡膠材料等材料進行布局。研發團隊不 斷地創新研究符合各項國際法規要求的新產品,並且加快研發速度及時推出符合市場 需求具有競爭力之利基新產品。1. 最近二年度研究發展支出及成果單位:仟元年度 研究發展佔營收淨 成果 支出 額之比例一一四 19,871 1.13% 新產品:1. Golf car (Radial)大徑輪胎開發。2.輕量化、節能輪胎開發。3.減碳環保膠料配方輪胎開發。4.多功能 Adventure 機車輪胎開發。5.奈米二氧化矽配方自行車胎開發。材料成本改善:1.再生環保材料及膠料配方開發。2.新原材料開發,減少製程工序及材料損耗。3.低滾阻高濕抓新膠料(Silica)材料開發。4.原材料規格簡化,降低材料耗損。製程改善:1.提升各工段製程精度,降低各製程材料損耗。2.提升設備稼動率,降低成品成本。3.新開發規格製程材料/產線流用極大化,減少 換線成本與材料損耗。4.提升設備功能朝省人力化發展。5.提升製程耗材性能,降低材料耗損。一一三 21,264 1.07% 新產品:1.電動車低滾動阻抗、高濕地抓地力輪胎開發。2.節能耐用輪胎開發。3.減碳環保輪胎膠料配方開發。4.競速機車輪胎開發。5.奈米二氧化矽配方自行車胎開發材料成本改善:1.再生環保材料及膠料配方開發。2.新原材料開發,減少製程工序及材料損耗。3.低滾阻高濕抓新膠料(Silica)材料開發。4.原材料規格簡化,降低材料耗損。製程改善:1.提升各工段製程精度,降低各製程材料損耗。2.提升設備稼動率,降低成品成本。3.新開發規格製程材料/產線流用極大化,減少 換線成本與材料損耗。4.提升設備功能朝省人力化發展。5.提升製程耗材性能,降低材料耗損。2. 一一五年度研究開發計劃新產品:1.持續以節能車款需求,朝低滾動阻抗,高濕地抓地力性能研發,戮力減少晴雨 駕駛落差感,在性能面取得平衡。2.因應通膨消費緊縮,低燃費、經濟性、環保、耐磨耗輪胎開發。3.珍惜地球資源永續發展,輕量化節能輪胎開發。4.配合國外OE 大廠,開發低滾阻,高性能的大型多用途輪胎開發。材料成本改善:1.可持續性材料開發。2.致力開發新型材料符合2026年特定市場新法規之要求。3.提高創新橡膠材料之基礎研究、試驗。製程改善:1.新開發規格製程設計,材料/產線流用極大化,減少換線成本與材料損耗。2.新開發規格製程設計,工序單純化,節省能源與環保減廢,產出效益提昇。二、一一五年營業計劃概要(一)經營方針1. 達成集團獲利目標 2. 調整產品銷售組合,提高毛利3. 整合海外資源,互利共享 4.各廠銷售目標需有成長5.提高人均生產力,降低耗損 6. 集團採購整合,降低成本單位:仟條(二)預期銷售數量及其依據主要產品 預計銷售量 目標設定說明自行車胎 21,168機車胎 13,547農工業車胎 1,811 依據本公司內部經營會議評估結果卡汽車胎 25輻射層外胎 30合計 36,581(三)重要之產銷政策依據「客戶價值主張」及「產品品質守則」現階段本公司之重要產銷政策如下:1. 因應市場變化,調整生產方向,積極改善製造時程、作業環境、提高生產效率。2. 開發差異化、高附加價值利基型產品,規劃並研發電動車用輪胎,以搭上市場趨勢,開 拓市場需求。3. 掌握原物料價格走勢並持續開發合格優質的原物料供應商。4. 根據價格競爭態勢及原物料國際行情,機動調整售價,嘗試達成客戶滿意與公司利潤最 大化之雙贏成果。5. 持續改善生產技術,減少損耗,積極努力研發與創新,注重節能以符合市場趨勢。6. 面對輪胎產業經營環境之挑戰,並迎合客戶的需求,持續提升公司治理能力,並加強產 銷協調,以提升客戶服務及公司競爭力。7. 因應市場變化劇烈,持續拓展新市場,並提升市場佔有率。8. 積極尋求外部合作與投資機會,以擴張集團營運版圖及規模。(四)受到外部競爭環境之影響、法規環境之影響1. 受美國及歐盟對亞洲產地(如台灣、泰國、越南)實施的反傾銷稅與對等關稅影響,傳 統低成本出口模式受到挑戰。本公司需透過彈性調整產能布局與分散外銷市場,以降 低單一市場的貿易風險。2. 電動車的高扭力、高車重特性,對輪胎的「抓地力」與「耐磨耗」提出了更高要求。 競爭對手紛紛投入研發 EV 專用胎,市場已從傳統的規格競爭,轉變為化學配方與材料 科學的尖端對決。3. 歐盟新規首度將「輪胎磨耗微粒」納入排放監測。這意味著未來產品若無法通過粉塵 排放測試,將無法進入歐洲市場。這迫使我們在研發階段就必須兼顧環保與性能的平 衡。各國政府逐步推動輪胎標籤法,並要求提高再生材料的使用比例。這不僅是法規 要求,更是進入ESG 指標與大型國際客戶採購清單的必要條件。4. 受全球物價通膨影響導致終端市場消費行為相對謹慎,促使產品性價比敏感度提高, 然進口商為因應終端市場變化,陸續調整品牌組合或對現有代理品牌要求調降價來維 持競爭力,故整體輪胎市場價格競爭將持續劇烈。(五)受總體經營環境之影響展望今年(115年),輪胎產業正面臨「法規性成長」與「地緣政治分裂」的交織局面。 產業轉型已不再僅是技術競爭,而是與各國政經局勢緊密掛鉤的生存挑戰,自美國對世界各 國實施對等關稅,迫使輪胎業者必須更依賴東南亞以外的產能,或加速於北美在地化生產以 規避高額稅賦。各國政府將「淨零排放」納入貿易與市場准入標準,使環保技術成為硬性門 檻。經濟景氣與物資供給的失衡,面臨嚴重的獲利擠壓。地緣衝突熱點又不斷,全球經濟與 政治不確定性與不穩定性加劇;受高成本、高債務、保護主義加劇等因素影響,更是考驗企 業在地緣政治風險管理與供應穩定性上的全面挑戰。中東與歐洲市場部分,2025年全球輪胎市場呈現「中東穩步擴張、歐洲結構轉型」的兩 極化趨勢。中東受惠於基礎建設與高溫氣候帶來的汰換需求,而歐洲則在經濟不確定性中, 由全季胎與電動車(EV)專用胎帶動成長。另 2025 年卡丁車(Go Kart)輪胎需求在中東與 歐洲市場預計呈穩健增長,主要受卡丁車賽事普及、娛樂性卡丁車場增加以及電動卡丁車普 及驅動。因應市場需求,須更有彈性應對,以提高整體產品與服務之性價比,強化高利潤產 品的通路開發及銷售,及相關電動車之產品開發及推廣。美國市場部分,因美國對各國進行對等關稅修訂,致使各國於2025年處於一個慌亂狀 態。為縮減產品於市場被課高關稅於年初進行大量出貨至美國。但礙於此政策,迫使市場反 應消極,各輪胎廠也轉嫁產品至其他國家,連帶影響全球景氣及購買慾望。市場反應直接影 響組裝廠的需求,ATV/UTV 需求量於第三季持續疲乏。 但我司積極尋求新客戶,以利提升整 體競爭力。儘管國際情勢動盪以及各項成本高漲的情形未減,本公司依舊持續深化與全球指標性客 戶合作,積極投資設備、人才等。藉由加速區域產能佈局與低碳化轉型,持續開發高附加價 值之車胎、投入研發低碳永續之材料,以維持本公司國際競爭力,力求在多變的政經局勢中 深植品牌價值,致力為全體股東創造穩定且優異的經營實績。