加百裕 (3323)

壹、致股東報告書:各位股東女士、先生:首先感謝各位股東蒞臨參加本公司115年股東常會。茲將114年度營業結果及115年度營業展望報告如下:一、114年度營業結果(一)營業計畫實施成果114年年度合併營收為新台幣49.47億元,較113年同期新台幣54.84億元,減少9.78%。回顧114年度受全球景氣變化、市場需求趨緩及客戶庫存調整影響,部分產品出貨動能受到影響,致營收表現承受壓力。惟公司核心客戶合作關係仍維持穩定,並持續推動新產品與新應用領域布局,以提升未來營運成長動能。各主要產品線營運概況如下:(1)筆記型電池模組:整體出貨表現相對穩定,惟受客戶採購策略調整及中國市場在地化供應趨勢影響,部分訂單有所變動。公司持續強化產品整合能力及差異化設計,以提升競爭力,新專案效益預期將於後續年度逐步顯現。(2)網通產品電池模組:舊機種需求下滑,新機種處於量產初期調整階段。公司持續推動產能與製程優化,以提升生產效率及供貨彈性,並配合客戶新專案導入進度調整出貨規劃。(3)電動工具機及園藝產品電池組:受地緣政治及經濟不確定性影響,終端需求相對保守。公司持續維繫核心客戶合作關係,並積極拓展新客源,以維持營運彈性。(4)電動輔助自行車(E-Bike):終端需求轉弱,客戶進行庫存調整,部分新產品時程延後至114年第四季以後。公司將持續配合客戶產品規劃及市場庫存去化狀況,逐步提升後續出貨動能。(5)儲能及BBU產品:短期拉貨動能有限,多數專案仍處於規劃與調整階段。公司已完成多項技術準備與案場布局,後續將視市場需求及客戶導入進度,逐步推進產品量產與出貨規模。(二)預算執行情形本公司114年度未公告財務預測。(三)財務收支及獲利分析(1)114年營運狀況彙總如下:單位:新台幣仟元項目114年度113年度營業收入淨額4, 947, 6575, 447, 777營業成本4,522, 1964, 972, 932營業毛利425, 461474, 845營業費用624, 305582, 162營業淨損-198,844-107, 317營業外收支合計21,93525,899稅前淨損-176,909-81, 418所得稅費用(利益)877,550稅後淨利-176,996-88,968每股盈餘(元)-1.92-1.11(2)財務收支及獲利能力分析項目114年度113年度資產報酬率%-2.57%-0.63%股東權益報酬率%-7.02%-3.52%營業淨利佔實收資本額%-20.16%-11.47%稅前淨利佔實收資本額%-17.93%-8.70%純益率%-3.57%-1.63%(四)研究發展狀況最近三年度研究發展支出和成果:研發費用年度開發成功之技術或產品(新台幣仟元)1. 電池組診斷工具升級2. 時間序 Event Log 功能3. 儲能貨櫃 EMS 系統開發4. 儲能貨櫃 BV 安規認證112年205, 2355. RSOC Smooth Mechanism6. ESS APP Monitor Software7. ESS Web Based Monitor Software8. BBU Battery with Charger andDischarger1.儲能貨櫃ESS GEN2 高壓電池組開發2. ESS 液冷散熱技術開發3.3KW BBU 電池組開發4. 電信基地台鋰電池備援電池組開發113年174, 5925. 電動快艇鋰電池組開發6. E-Moto 電動摩托車鋰電池組開發7. 鋰電池系統熱流模擬技術開發8. 鋰電池組防延燒技術開發1.8KW~12KW BBU 電池組開發2. BBU 9540A 延燒對策3. AFC 調頻應用儲能系統開發4. 無人機電池組開發114年 185, 6435. 無人機反制系統電池組開發6. 半導體廠區 AGV 電池組開發7. 機器犬電池組開發8. AMR 電池組開發二、115年度營業計畫概要(一)經營方針與市場策略展望未來,公司將持續因應市場變化與產業競爭趨勢,並依產品發展方向及客戶需求,推動產品組合優化及營運效率提升,以強化整體競爭力與營運韌性。主要經營方針如下:(1)持續優化產品組合:提升儲能、電動載具及工業應用等產品之市場滲透率,以分散單一產品線需求波動風險,並逐步降低對筆記型電池模組之依賴。(2)強化研發與技術能力:持續投入電池管理系統(BMS)、智慧電池解決方案及安全設計等相關技術研發,以提升產品附加價值及市場競爭力。(3)提升生產效率與推動自動化:推動生產流程優化及製造自動化,提升產能彈性並降低生產成本,以因應未來市場需求變化。(4)強化供應鏈管理與風險控管:持續優化供應鏈管理機制,提升供應鏈韌性,以降低原材料價格波動及供應不確定性對營運之影響。(5)拓展海外市場及分散區域風險:持續拓展歐美及東南亞等市場,並配合客戶全球布局,提升營運穩定性。另公司持續推動產品轉型,並以非3C應用產品為重要發展方向,設定115年非3C產品占比目標為50%至55%,以提升營運穩定性與中長期成長動能。(二)預期銷售數量及其依據回顧 114 年,受全球景氣及終端需求變化影響,筆記型電池模組、電動工具及電動輔助自行車等產品需求相對保守,客戶持續進行庫存調整,致公司營收表現受到影響。展望未來,公司將持續推動新產品導入與新客戶開發,並配合客戶產品規劃與市場需求變化,逐步提升各產品線之出貨動能。公司目前主要產品線推動情形如下:(1)筆記型電池模組及電動工具機產品:積極拓展新客源,目前已有 2 家以上潛在客戶洽談中,以提升後續接單機會。(2)網通產品:既有客戶需求持續穩定成長,新增2至3家專案取得 Award,後續將視客戶量產進度逐步提升出貨規模。(3)電動輔助自行車(E-Bike):除原有客群外,新增2家國際品牌廠訂單,預計於 115 年第二季開始出貨。(4)LEV(高爾夫球車、堆高機等):切入輕型電動載具市場,預計於 115 年第一季開始出貨。(5)BBU產品:預計115 年上半年完成認證作業,下半年開始樣品出貨,後續將依客戶導入狀況推動量產。(6)無人機產品:既有客戶持續出貨,新專案已有2家取得 Award,後續將依專案進度逐步推動出貨成長。整體而言,公司將持續提升非3C應用產品比重,並依市場需求及客戶專案進度作為後續出貨規劃依據,以提升營運成長動能。三、未來公司發展策略公司將持續依據產業發展趨勢及市場需求,推動營運轉型與產品結構調整,以提升公司長期競爭力。主要策略方向如下:(一)持續強化產品競爭力:持續投入研發資源,提升電池模組及系統整合技術能力,加強動力電池及儲能應用相關產品之研發。(二)拓展新市場與新應用領域:加速布局儲能、電動載具與工業應用領域,並評估拓展AGV、機器人等相關應用產品之可行性,以擴大未來營運規模。(三)提升產能與製造效率:為因應未來市場需求,公司規劃於2026年啟動產能升級,包含台灣地區新廠房購置規劃,並視市場需求擴充BBU、無人機及E-Bike等產線,同時於台灣及大陸生產基地導入自動化設備,以提升生產效率及降低成本。(四)優化財務結構與提升營運效率:持續控管營運成本,提高資金運用效率及整體獲利能力,以維持財務穩健。(五)深化客戶合作關係:對既有客戶落實專屬團隊服務,並持續強化技術合作與產品開發深度,以提高客戶對本公司之合作黏著度及下單比重。四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)大型電池製造商持續擴展產業鏈並提升電池性能,對中小型電池模組業者形成競爭壓力。(二)競爭者間價格競爭加劇,業者需提升產品附加價值及差異化能力,以維持市場競爭力。(三)大陸人工成本逐年成長,製造成本持續上升,對整體成本結構造成影響。(四)面對氣候變遷及ESG趨勢,鋰電池廢棄回收與碳排放等規範日趨嚴格,可能增加公司合規及製造成本。(五)全球租稅改革及新稅制政策變動,可能影響跨國企業營運及競爭力。(六)電池安全法規及認證要求日益嚴格,推升市場進入門檻,亦增加產品開發及認證成本。(七)全球綠能轉型趨勢明確,環保意識提升,帶動儲能產業及新能源應用需求成長,為公司中長期營運提供發展機會。(八)面對地緣政治與貿易政策風險,公司藉由多元化供應鏈、彈性生產及調整庫存策略,確保營運穩定。五、總結114年受全球景氣變化、終端需求調整和市場競爭加劇等因素影響,公司營運表現承受一定壓力。惟公司仍持續推動產品結構調整與新應用布局,並積極開發新客戶及新專案,以提升未來營運動能。展望未來,公司將持續深耕 E-Bike、BBU、無人機及LEV等高附加價值產品線,透過拉升非3C應用產品比重,優化營收結構並強化抗風險能力。同時,因應市場趨勢積極導入自動化生產與產能升級,以提升營運彈性與製造效率。在持續強化研發能量與供應鏈管理的基礎下,公司將秉持穩健經營原則,鞏固核心競爭力,追求長期獲利成長,為股東創造最大價值。