中光電 (5371)

壹、致股東報告書各位股東女士、先生:一、前言本公司一一四年度全年合併營業收入淨額為新台幣395.77億元,較前一年度略減0.23%,合併營業損失為新台幣1.31億元,合併稅前淨利新台幣4.73億元,合併稅後淨利新台幣3.58億元,其中歸屬母公司股東之淨利為新台幣3.72億元,一一四年每股盈餘為新台幣0.95元。二、一一四年度之營業報告(一)本公司一一四年度各主要產品之銷售量分析如下(合併):項目 | 113年度 | 114年度 | 增減率節能產品及其零組件(台/片) | 29,902,651 | 30,826,392 | +3.09%影像產品(台) | 862,417 | 623,610 | -27.69%(二)預算執行情形:本公司一一四年度無須公告財務預測。(三)財務收支及獲利能力分析,表列如下:年度 | 113年度 | 114年度項目 | 負債占資產比率(%) | 53.58 | 55.22財務結構 | 長期資金占不動產、廠房及設備比率(%) | 286.44 | 227.82| 流動比率(%) | 147.68 | 122.10償債能力 | 速動比率(%) | 114.83 | 95.96| 利息保障倍數 | 3.11 | 1.84| 資產報酬率(%) | 2.05 | 1.42| 權益報酬率(%) | 3.43 | 1.52獲利能力 | 稅前純益占實收資本額比率(%) | 22.47 | 12.10| 純益率(%) | 1.66 | 0.91| 每股盈餘(元)/平均加權流通在外股數 | 2.10 | 0.95(四)研究開發狀況1. 節能產品及其零組件:回顧一一四年,本公司持續深耕各種導光板核心技術、顯示技術、系統整合技術以鞏固公司之產品競爭力。在熱滾壓與熱平壓導光板技術方面也持續優化製程與微結構設計,開發出新型PC & PMMA 超薄與高效能導光板與光學膜片用於高端筆記型電腦。此外因應Energy Star 9.0在螢幕顯示器與車載顯示器的節能需求,也已成功開發可量產30.9” (含)以下高節能厚板導光板,較現有產品具15%~25%的效率改善,而自製特殊微結構擴散板結合光學結構與 LED設計,讓具HDR Mini-LED區域調光與掃描的背光模組在光學、畫質與厚度上皆有不錯的競爭力。對應反射式面板與電子紙高對比前光板開發,也已進入量產階段,對節能減碳ESG趨勢將有一定的貢獻。另外,藉由核心的導光板、背光板、特殊液晶面板與膜片製程技術,成功量產數種可切換筆記型電腦防窺模組,而針對下個世代OLED display的防窺需求,也已完成樣品試作與測試並與潛力客戶積極進行討論。在車載與工控產品應用方面,則開發單/雙向防窺顯示技術應用於車載CID及Passenger Display,駕駛者可依情境動態切換所需視角,降低駕駛者在車輛行進中受到光線干擾的安全問題,第二代產品已進入量產。新一代車載防窺性能的提升方案,也已完成多種新設計與試作並與多家客戶推廣中(例如分區防窺...)。本公司藉由Open Cell、導光板、觸控螢幕以及組立全部內製的一條龍技術及生產整合生意模式,順利接獲國際客戶訂單,也根據該優勢將防窺技術用的Open Cell亦整合於廠內裂片、偏貼...等從前製程到液晶模組組裝的一條龍生產流程。2.影像產品:在影像產品領域,以藍光雷射,混光雷射(MCLATM),三色純光雷射(RGB laser)的完整產品組合作為固態光源技術發展重要策略,並搭配高效率散熱系統,持續於投影市場位居DLP#1領先地位。一一四年本公司正式推出亮度由3,500-5,000流明的多元雷射光源投影產品,涵蓋藍光雷射、混光雷射與三色純光雷射,具備更高色域表現與色彩準確度,可有效滿足高端家庭劇院及專業影像市場對於極致畫質之需求,並支援Dolby Vision、IMAX Enhanced及HDR10+等先進影像技術標準,擴展高階影像應用布局。面對AI技術飛速發展與市場趨勢的演進,影像產品正積極且策略性地布局AI智能投影領域,深度整合AI智能技術,並於一一四年下半年正式量產。嶄新的智慧與便捷體驗,包括直覺式語音控制、智慧影像幾何調校、個人化光雕投影,以及簡易商用智能拼接,大幅簡化多螢幕拼接設置,提升商業應用的靈活性與效率。此外,更利用AI開發的演算法,模擬出最佳的風扇控制模式,以安靜、小型、輕量、低噪音、節能為準則來進行系統最佳散熱管理,提升系統光熱轉換效率、提高設計精準度,以縮短投影機開發時程、延長投影機使用壽命及產品穩定度。在全球環境永續趨勢與公司節能減碳政策的指引下,我們將ESG理念深植於組織與產品層面,並融入影像產品的核心策略,進一步落實至供應鏈、製造端,以及綠色投影機的整機檢索與規劃。此外,我們積極採用永續材料與節能設計,例如使用再生材質於紙箱、採用PCR(再生塑料)於機殼、持續優化投影機能耗設計,以及透過模組化設計提升工廠組裝的碳排放效能。目前,已有三款機種通過產品完整生命週期(涵蓋原料取得、製造、配送銷售、消費使用、廢棄處理)的ISO 14067:2018碳足跡認證。藉由這些具體行動與實際盤查,展現公司在ESG倡議的承諾,並以實際行動履行企業社會責任。三、一一五年度營業計畫概要(一)展望一一五年,本公司營運朝以下經營方針與重要產銷政策規劃:1.持續優化商業獲利模式與產品競爭力,透過精實管理與智慧製造提升營運效率與產品品質,實現穩健成長與獲利目標。2. 建構永續供應鏈體系,推動全球化布局與在地化經營,強化市場競爭優勢並穩固全球市占率。3.深耕核心技術與關鍵零組件,整合光、機、電、熱、軟體、材料及系統設計應用能力,提供創新顯示系統之完整解決方案。4. 聚焦高附加價值產品與多元視覺影像解決方案之研發,推動人工智慧、大數據、雲端技術及智能互動平台的開發,拓展市場版圖並驅動成長動能。(二)預期銷售數量及其依據:考量未來市場之供需情形及經營策略,並根據本公司生產能力、市場占有率等,預期本公司顯示事業群轄下節能、影像暨創境產品於一一五年度之銷售數量將分別較前一年度成長 10%左右。四、未來公司發展策略展望未來,本公司將持續堅守數位顯示系統技術領導者的使命,深耕創新顯示技術與整體解決方案,並聚焦雲端服務、人工智慧及多元智慧場域,發展全方位整合型解決方案。具體發展策略如下:(一)深耕光學核心技術以拓展跨應用領域光學元件與系統產品、半系統產品,強化產品附加價值及價格競爭力,鞏固在顯示及影像技術領域之全球競爭優勢。(二)在背光模組技術方面,針對既有微影技術將與超機密加工技術深度整合,並持續研發各式側入式新型導光板、特殊光學控制膜片/元件來開發輕薄短小及節能、防窺專用、高動態對比的相關高價值應用的多種顯示器產品。在高對比前光模組技術方面,則因應不同產品的光學需求,已完成數種尺寸機種的開發並開始進入試產階段。(三)因應市場生意模式變化與客戶之需求,產品發展已由純背光模組出貨導向結合平板電腦/筆記型電腦/車用螢幕和抬頭顯示器及電視外觀件設計及製造之半系統與整合性系統產品,以高度彈性之經營模式,提供品牌廠商(BrandName)/系統整合廠(SI)及面板客戶最佳設計、生產及全球售後之相關服務。(四)主流產品主要推動三個策略方向:1.聚焦技術:深耕以 Laser 光源技術發展為核心的策略,成為符合ESG 的最佳解決產品方案,並致力於積極推動傳統燈泡的轉型;2.追求極限:利用 AI/智能應用的輔助,加強智能應用與場域之間的緊密連結,並以 Bottom up design 思維,用模組化,簡單化,追求成本最佳化;3.整合拓展:強化與產業生態系統的連接,透過與策略供應商的策略聯盟與整合台灣品牌客戶,拓展細分市場應用,擴大經濟規模,並實現更智慧、更便捷、且更具產品優勢的產品體驗。(五)ProAV 領域,持續建置及確保投影機雙成長動能:1.延伸及確保 1-DLP 核心優勢,HEP 高亮延伸及 4K/2K 平台建置全線展開,同步尋求 CEDIA/Simulation 應用擴增機會,拓展疆界;2.建置 3-DLP 技術與產品平台,合作開發與 EMS / OEM 一一五年代工落地與加速拓展,爭取市佔率之增長。(六)投影技術與應用延伸,持續深化車用投影應用機會,布局下一波成長動能:1.擴大車內外微型投影應用,確保第一款產品準時於一一五年量產並尋求同步拓展至其他車廠機會;2.持續關注車內投影娛樂顯示與 ARHUD 機會與產品技術建置,POC/量產案與 Tier 1 客戶同步合作及跟催落地機會,確保未來營運新動能。(七)將量產應用於物流之新式投影產品,針對持續成長的智能終端產品市場提供客製化微投影模組設計及製造服務。並將持續精進 AR 光機的研發及製造能力,滿足國際品牌 POC 及量產需求。(八)運用數位優化技術,統籌集團資源配置與確保資訊安全,以提升組織整體效能;定義營運所需之資訊流程及系統資源運用,快速提供整合性的資訊管理平台;設計、規劃並執行雲計算架構、數位化平台及 AI 之環境與應用,促進集團新事業的拓展。(九)配合集團營運成長,籌措低成本資金,以作為公司營運發展後盾並厚植長期發展實力。五、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響(一)外部競爭環境:根據市調資料統計,一一四年全球大尺寸LCD面板預估出貨量約705百萬片,本公司一一四年節能產品整體出貨量為30.8百萬片,全球市佔率約為4.37%。展望一一五年,受惠於將在北美(美加墨)舉辦的世界盃足球賽,預期將引爆一波強勁換機需求,電視出貨量將可望重返2億台大關,年增率有望突破2%;而筆電產品市場隨著2020年至2021年疫情期間購置的龐大裝置基數將正式進入五年換機週期,這股剛性替代需求將成為市場支撐主力,預期筆電出貨量將溫和成長至1.88億台,年增2.7%。面對地緣政治導致的供應鏈破碎化與關稅壁壘挑戰,中光電節能產品事業群除了持續強化越南的製造韌性外,亦同步聚焦在具備高技術門檻的利基型市場。策略上將深化EMS/ODM代工服務的多元性,除傳統背光模組外,更積極承接OLED、Mini-LED等新興技術的系統組裝業務。技術開發重點則鎖定車載顯示與綠色護眼技術,特別是針對歐美法規趨嚴的車載顯示(主/副駕駛資訊顯示)主動式防窺技術,以及應用於電子紙與反射式螢幕的高效能前光模組,以滿足戶外看板與教育市場需求。面對全球供應鏈「去中化」的急迫性,中光電越南二廠已進入成熟量產階段,具備從前段製程到後段系統組裝的完整能力,可滿足歐美客戶應對關稅風險的迫切需求。結合世界盃帶動的電視換機潮、OLED筆電模組組裝的新業務放量,以及車載防窺產品的高成長性,預期一一五年節能產品將呈現「量增質優」的成長態勢,營收獲利結構將因系統整合業務比重的提升而更加優化。一一四年持續面臨各地政經局勢的高度不穩定,導致全球總體經濟持續低迷,企業和消費者撙節開支,且大型LCD價格下降侵蝕了部份投影機市場,根據市調資料估計,全球投影機市場出貨量約為431萬台,衰退約10%。本公司2025總出貨量為62萬台,全球市佔率約為14.5%。展望一一五年,由於國際政經局勢的不穩定,因戰爭、通膨、美國關稅、匯率波動和各區域GDP成長的保守預期,使得經濟成長動能降溫,導致一一五年上半年之需求充滿不確定。整體而言,市調資料預估一一五年,由於世界盃足球賽事的消費刺激,預期家用投影機銷量將微幅增加;商用與教育投影機則因大型LCD的部份取代效應,而預期將微幅減少;工程投影市場將因全球景氣略微回升而逐步回穩。本公司作為全球採用DLP技術製造投影機的龍頭廠商,與美國德州儀器公司有著多年的策略聯盟,並且在固態光源、4K/8K高解析度、超高亮度及便攜式微型投影機的技術處於領先地位。影像產品將以市場需求及解決痛點為前提,持續運用及整合光、機、電、熱、軟、材料等核心技術,朝更高階工程投影機及D-Cinema投影機發展、致力於智能物流、大屏拼接、互動觸控、數位看板、大型公共空間顯示暨智慧連結整體影像解決方案;同時,為滿足使用者的需求與習性,整合AI智能顯示技術,加強智能應用與場域之間的緊密連結,持續提供使用者更驚豔的影像生活體驗。整體營運以追求高利潤、高價值、穩健成長為目標。(二)法規環境:公司依國際財務報導準則(IFRSs)適用、證券交易法及其他有關之公司治理規定,整合相關配套措施配合執行,以遵循法令為最高原則。(三)總體經營環境:國際貨幣基金(IMF)在最新「世界經濟展望」報告中預估,一一五年全球經濟成長為3.1%,並警告中東衝突引發的能源衝擊,正使全球經濟面臨更高的不確定性。而全球通膨率則從一一四年4.1%、一一五年4.4% 再到一一六年3.7%。IMF針對此次調整指出,中東衝突已明顯打斷原有經濟成長動能,而這場衝擊最終會造成多大破壞,將取決於衝突持續的時間與規模,以及戰火平息後能源生產與運輸恢復正常的速度。「以光耀經濟為基礎,創造綠色光景,點亮社會的每個角落」是中強光電永續發展的願景與目標,藉由持續且積極的投入長期性永續專案,除已連續十一年名列《台灣證券交易所》公司治理評鑑上櫃公司前5%外,更連續十四年獲天下永續公民獎、入選天下人才永續獎、連續九年獲TCSA台灣企業永續獎、連續八年獲「國家企業環保獎」銀級獎,以及獲頒「2025國家人才發展獎」等多項獎項之肯定。在國際永續舞台則三度入選科睿唯安(Clarivate)全球百大創新機構(Top 100 Global InnovatorsTM)、首度入選標普2025全球永續年鑑、連續二年GCSA全球企業永續獎、APSAA亞太永續行動獎「金獎」及「銀獎」等殊榮,並獲MSCIESG評級A評級、通過SBTi科學基礎減碳目標審核。展望未來,我們將持續響應全球永續發展倡議,攜手利害關係人共同實現聯合國永續發展目標(SDGs),發揮正向影響力,並不斷邁向永續標竿企業。展望一一五年,中強光電經營團隊將持續推動轉型與創新,深耕關鍵零組件與前瞻技術,凝聚全體同仁共識,穩健落實中長期發展策略。憑藉專業治理與卓越執行力,堅守「科技扎根、永續經營」之使命,並積極拓展全球布局。藉由持續創新與營運優化,全面提升企業競爭力與整體價值,致力於為股東與員工創造長期最大利益。誠摯敬請各位股東秉持多年支持與愛護,持續給予本公司指導與鼓勵,並請不吝賜教。敬祝各位股東女士、先生身體健康萬事如意董事長 張威儀