茂達 (6138)

茂達電子專注於開發混合信號功率與感測器高階產品與先進技術，並以提升國內產業生態環境為使命。從事混合信號功率晶片與感測器之設計、測試、生產及行銷。主要包括四大產品線:Power Management, Motor Driver, Audio 及 Discrete Power Device。相關營運成果及計畫如下:營業計畫實施成果一、實施成果公司創立之初以類比功率晶片起家,至今已發展成為混合信號功率晶片與感測晶片供應商。技術面以高集成、高性能、高功率與客製化晶片為發展主力。公司經多年發展,面對的客戶皆為各應用領域之一級品牌客戶。應用領域由過去的消費性產品,逐步邁入伺服器、儲存系統、記憶體、通訊設備、工控、企業級設備、車用等要求更高之應用區隔。本公司114年度合併營收凈額為新台幣74億8仟3佰6拾9萬元，稅後淨利為新台幣11億4仟8佰5拾3萬元，相較於113年度，營收增加22.9%，稅後淨利增加35.7%，稅後EPS為13.04元。二、預算執行情形不適用,本公司並無編製 114年財務預測。三、財務收支及獲利能力分析(一)財務收支:單位:新台幣仟元項目114年度113年度營收淨額7,483,6896,089,504營業成本4,788,6663,925,234營業毛利2,695,0232,164,270營業費用1,406,6381,261,943營業利益1,288,385902,327營業外收入及支出103,597139,224稅前淨利1,391,9821,041,551(二)獲利能力分析:項目114年度113年度資產報酬率(%)17.8914.10股東權益報酬率(%)24.2219.72營業利益171.15120.07佔實收資本額(%)稅前純益184.91138.59純益率(%)15.3413.90基本每股稅後盈餘(元)13.049.89四、研究發展狀況公司研究發展的領域包含電源管理、馬達驅動與控制、音頻放大,以及離散式功率元件與整合驅動IC 產品。研發策略以技術領先為核心,顧客需求為導向;同時以高品質量產為目標,持續往更高端之技術與更高階之應用邁進。(一)電源管理:公司專注於高壓、高效率電源架構,致力於次世代電源管理技術開發。於個人電腦領域,除持續開發主板次世代電源方案,亦已完成主流規格之充電與保護方案並持續送樣。因應 USB Type-C PD 高功率協議,公司與品牌客戶合作開發客製化完整產品線,持續投入資源研發次世代高壓保護方案。預期在 AI PC換機潮驅動下,將進一步提升市佔率。記憶體領域,隨著 DDR5 滲透率與運作速度之提升,對於電源管理的效能要求愈發嚴苛。公司投入開發次世代記憶模組電源方案,積極參與前瞻規格制定,以更完整的產品組合滿足客戶多樣化之系統需求。儲存裝置領域,受惠於Al 運算對資料存儲需求激增,以及企業級大容量之儲存需求,公司在開發分散式電源管理方案的同時,與客戶協力研發核心電源集成管理單元與訊號傳輸方案,以確保系統之擴展性與穩定性。安全監控領域,針對AI 監控應用開發高集成系統電源單元,於有限空間內實現高效能與高可靠性,以滿足客戶狹小空間與安全性之雙重需求。於網路通訊領域,隨著 Wi-Fi 規格迭代,公司專注於開發低雜訊、低干擾之電源技術,確保系統在高速無線網路環境下的整體效能與穩定性。在伺服器領域,鎖定應用帶動之高電流密度與高功率需求,開發高功率密度方案與功率保護/電流偵測技術,並向核心電源管理技術邁進,持續強化公司於高效能運算之布局。(二) 馬達驅動與控制:公司深耕馬達驅動技術多年,透過新一代數位控制與可程式化方案,能有效的解決客戶客製化與量產層面的各項技術障礙。憑藉技術深度與先行者優勢,公司已成功建立具防禦性的競爭門檻,使數位驅動方案廣泛應用於多元成長型市場。於個人電腦、顯卡及遊戲機領域,公司持續協力品牌客戶制定規格,在效能、噪音與效率之間取得最佳平衡,引領市場邁入次世代方案。於車用領域,隨著車輛電動化與電子化趨勢,公司車用產品已通過客戶認證並穩定出貨,將持續投入資源開發客製化方案,以滿足多樣的功能模組需求。於工業領域,公司著重於高耐受性產品線之新品以及客製化方案的開發,擴展產品線廣度,並積極擴大於多樣化應用的滲透率。於伺服器與高效能運算領域,因應 Al 激增帶來的高熱密度環境,散熱媒介正由氣冷進化至水冷系統。公司研發之數位大功率驅動方案,不僅協助客戶解決高溫散熱與提升系統穩定度之痛點,更進一步簡化系統設計並降低功率耗損。目前高階伺服器解決方案已完成研發並啟動市場推廣,可望成為公司中長期營收成長的重要推力。(三)音頻放大:公司目前深耕電視與顯示器音訊市場,透過研發低雜訊、高功率之 D類功率放大器核心技術,持續優化系統音效性能,強化市場競爭力。此外,為開拓成長動能,我們正積極與客戶協作,將應用版圖延伸至音響、聲霸(Soundbar)等高成長領域,實現多元化產品佈局。(四) 離散式功率元件與整合驅動 IC 產品:除既有主要電腦相關應用持續擴大營收,在電源供應器、動力電池、馬達應用及工控/車用是要擴大營收比重的重點應用別。工程資源除要投入擴展產能外,新產品技術平台的開發也持續推進。需結合本身及生產夥伴的資源,針對新科技的趨勢,5G、AloT、工業用/車用等主要方向,在晶圓技術與封裝技術方面更要持續推進。中高壓新技術的開出,低壓技術的優化及覆晶封裝亦都有結果,均為各項新產品/新應用所需,低壓除新一代平台的新產品推廣,整合驅動 IC 的 DrMOS 亦是需加強推廣的力道。第三類功率元件(SiC,GaN)的研發投入,是本公司產品發展不可或缺的項目,持續的擴充研發資源也是一直努力執行的方向。而在研發與工程面向,面對高價值與客製化專案持續增加,公司積極強化研發動能,持續擴展研發與工程團隊並招募頂尖人才,透過優化 IP 資料庫與跨部門協作流程,大幅提升新產品開發效率與上市速度。公司同時投入研發資源於創新領域,強化先進技術以及新興應用領域之佈局,以因應市場快速變遷,持續強化在關鍵零組件區塊的領先地位。對外則深化與學研機構的合作開發與技術移轉,同時積極投資具潛力且互補之外部團隊。透過內外資源整合,加速將公司之核心技術優勢以及銷售渠道優勢,擴大轉化為公司下一階段之成長動能。營業計畫概要一、經營方針(一)公司專注於開發混合信號功率與感測器高階產品與先進技術,並以提升國內產業生態環境為使命。從事混合信號功率晶片與感測器之設計、測試、生產及行銷。主要包括四大產品線:Power Management, Motor Driver, Audio 及Discrete Power Device。(二)秉持誠信(Authentic)、創新(Novel)、熱情(Passion)、執行力(Execution)及顧客導向(Customer)之經營理念,提供客戶多樣化產品及完整之售後服務。(三)以持續創造價值與領導市場為核心理念,提供客戶完整解決方案;專注於提供產業最高性能與客製化產品,協助客戶提升終端產品之附加價值並領導市場,以成為全球市場一級晶片供應廠商為目標。二、預期銷售數量及其依據不適用,本公司並無編製 115年財務預測。三、重要產銷政策114 年市場景氣終於走出過度庫存的陰霾,並在終端設備升級與 AI 基礎建設的帶動之下,展現了強勁的需求動能。不同於 113年的低迷,114年市場終於恢復至正常的淡旺季效應,營收比率在第三季與第四季有明顯的拉升。整體來說,市場對於高效能運算,散熱,記憶體,儲存之需求相對強勁,帶動公司核心產品線穩健成長,毛利表現亦優於預期。在公司團隊的努力之下,114 年公司個體營收與合併營收雙雙創下歷史新高,EPS 也站上了歷史次高的水準。115 年於生產層面,面對全球地緣政治風險與動態之市場環境,公司採取區域化供應鏈布局,針對不同之區域市場建置在地化生產體系,以落實分散風險並提升營運效率。在供應鏈管理層面,公司透過精準之產銷配合,維持庫存於健康之水位;同時建構彈性備貨機制,確保在市場需求劇烈波動時,仍能滿足客戶量產之動態變化需求。此外,公司致力於強化與供應商之長期夥伴關係,在穩定現有資源的同時,積極開發具競爭力之封測與晶圓供應商。期待透過更全面的上下游合作,持續優化資源配置,並能進一步強化公司於生產層面之核心競爭優勢。在行銷與銷售層面,各應用領域之新產品開發是公司推動業績增長的基石。公司以價值創造為核心,持續投入資源開發客製化與公司自有定義之次世代解決方案。透過不斷強化產品線之廣度,公司致力於提升全系統覆蓋率,以一站式的高性能產品組合,滿足客戶日益多元化的需求。為強化市場地位,公司將持續擴大與終端品牌及主晶片領導廠商之合作。透過長期累積之客戶信任與夥伴關係,利用技術領先之優勢開發最高效能之次世代方案,協助客戶縮短研發週期,加速進入市場,並取得終端市場之領導地位。公司將積極拓展新應用領域與開拓新客群,持續聚焦於高價值產品與關鍵零組件之開發,提供客戶跨技術領域的全系統解決方案,期待能提升公司在全球市場之競爭力與市場地位。展望 115年,全球市場預期將從復甦回溫進入穩健擴張的成長週期。隨著 Al 應用由雲端滲透至邊緣終端,高效能運算、次世代散熱技術、次世代網通標準、高頻寬記憶體、高速儲存裝置將持續引領成長動能;同時,智慧安防、自動化工業控制與汽車領域在 AI 技術的賦能之下,預期亦將啟動結構性的升級。本公司將持續深耕前述核心技術領域,針對終端需求之發展趨勢,提供客戶高效能與高價值之產品組合,致力鞏固於產業之領導地位。而面對地緣政治所帶來的供應鏈區域化挑戰,公司將透過全球佈局彈性優化品質與生產交期,以精進的技術韌性與成本結構,全力滿足客戶的多面相需求。未來公司發展策略提供全方位產品與應用,滿足客戶多元之需求。以持續的成長及獲利,與客戶、股東、員工及供應商建立多贏之局面。受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響一、利率變動:利率風險主要是受到市場利率波動之影響。本公司具利率變動風險之金融資產及負債主要來自於財務投資及營運周轉之融資,民國 114年12月31日止受利率影響主要為定期存款、債券及基金。本公司自有資金尚且充足,利率波動對本公司獲利影響應不重大。二、匯率變動:本公司以外銷為主,匯率風險主要與營業活動有關,為減少匯率變動對本公司之影響,於採購進貨及業務接單時,審慎考慮匯率變動之影響,並隨時檢視外幣曝險部位金額所產生之損益以保障公司利潤,故除採自然避險方式外,並輔以現貨結售及操作遠期外匯之避險交易,以適時調節應收及應付外幣淨部位金額。本公司截至114年12月31日止帳上並無具匯率風險之衍生性金融商品。三、通貨膨脹:根據主計總處統計,114 年全年平均消費者物價指數(CPI)年增率為1.66%,創下近五年新低;相較於全球主要國家同期約1.8%至2.7% 的通膨幅度,台灣物價漲勢仍屬相對溫和。展望 115 年,隨著整體通膨壓力趨緩,物價將持續呈現緩步回落的走勢。然而,氣候變遷、勞動市場缺工、地緣政治風險及全球貿易政策的不確定性,仍可能導致通膨波動加大並推升成本壓力。依據中華經濟研究院之最新預測,115 年 CPI 年增率預期約為 1.66%,顯示台灣通膨水準仍將維持在可控區間之內。本公司將持續密切關注國內外物價變動情勢,尤其留意通膨可能對原物料採購成本、加工費用及整體生產成本之影響,並視實際狀況調整產品售價、採購策略與營運方針,以降低通膨對營運績效之衝擊。整體而言,在本公司已建立之管理機制與彈性調整策略下,通貨膨脹對本公司營收及獲利之影響預期屬可控且不致造成重大不利影響。隨全球經濟步入後疫情時代的新常態,114 年終端市場已展現韌性,儘管地緣政治緊張、關稅政策變動及區域競爭依然存在,但人工智慧驅動的技術轉型已成為相關領域零組件成長的核心引擎。展望 115 年,隨著生成式 Al 邁入大規模部署期,資料中心對電力效率與熱管理要求將持續攀升。公司憑藉高效率電源管理與數位馬達驅動技術,以及耕耘多年之客戶關係,將持續開發各相關應用層面的配套解決方案。在車用電子與工業應用領域,雖然電動車市場面臨短期波動,但車輛電子化的長期趨勢不變。公司將深化車規認證產品之開發;同時在工業領域,將開發更完整之產品組合,以提升公司在市場之方案覆蓋率。面對貿易壁壘與供應鏈重組,公司將採取靈活研發策略,聚焦高價值市場與客製化高毛利產品,透過優化 IP 資料庫與提升跨部門協作能量,將技術創新轉化為市場競爭力,以緩解通膨與匯率波動壓力。憑藉技術領先之優勢,鞏固市場領導地位並創造長期價值。在營運層面之外,經營團隊以企業永續經營為目標,以誠信、創新、熱情、執行力以及顧客導向為核心價值,積極扮演企業公民的角色。在環境面,公司以研發為主、碳排量低,但仍取得 ISO 14001 與 ISO 9001 認證,從設計、材料到供應鏈降低環境影響,並依政府永續路徑圖展開溫室氣體盤查,未來將參考 TCFD、SBTI 強化氣候管理與能源效率。在社會面,重視員工發展,提供學習資源、完善福利與安全職場,鼓勵員工發揮專長,也推動多元與包容文化,讓不同背景的同仁都能公平成長;同時,公司積極投入公益,如健康講座、捐血活動與採買社福團體禮盒,以實際行動回饋社會。治理方面,公司堅持誠信經營,維持透明、獨立、多元的治理架構,董事會具性別多元與適當的獨立董事比例。自114年起每年發布永續報告書,揭露執行情形,加強與利害關係人溝通。同時持續強化智慧財產權、資訊安全與誠信教育,公司治理評鑑維持在前 6-20%的水準。公司相信永續是一段長程旅程,將以誠信與創新持續前進,打造更有韌性與競爭力的企業,並為客戶、員工、投資人與社會創造長期價值。最後,要感謝全體同仁、股東、客戶以及供應商的持續支持與貢獻。謹祝大家身心健康,事事如意!