恩德 (1528)

壹、致股東報告書一、114年營業結果報告本公司114年度營業收入2,797,260仟元,較113年度之營業收入減少875,334仟元,約為24%。114年度營業毛利 869,832 仟元,較113 年度減少 58,677 仟元,約為6%。114 年度營業費用為821,391 仟元,較113 年度減少 236,864 仟元,約為22%;故 114 年度營業淨利為 48,441 仟元,較113 年度營業淨損 129,746 仟元,增加178,187 仟元(由虧轉盈)。本公司 114年度之稅前淨損為 22,444 仟元,較 113 年度稅前淨損 149,422 仟元,減少 126,978仟元,約為85%(虧損收斂)。1. 營業計劃實施成果本公司合併財務報告2. 預算執行情形:不適用。3. 財務收支及獲利能力分析4. 研發成果114年度已完成之研發專案如下:1.雙動台面 NC 設備雙加工路徑獨立控制(IPT)開發。2.Nesting 設備真空吸著力增強及節能控制功能開發。3.開料設備生產技術移轉墨西哥廠。4.封邊機電控系統開發二、115年產銷政策及營業目標1. 精密機械持續精進高階技術五軸設備功能與機械加工精度,北美市場持續保持現有精工機械代理商的通路,加速拓展航太與複材應用領域,既有木工傢俱市場穩定飽和,整合現有產品線,並推出使用者操作介面 AGMVP 共用於不同控制器系統,可以有效與市場競爭者設立技術差異,更有效提供工業4.0的整合能力,與自動化及使用簡易化的大幅度技術突破。南美市場於2026年除低階標準化產品外,持續加強拓展台灣技轉及巴西自製之中階及標準化 CNC 產品,以拓展巴西木工相關市場。另因 2025 年巴西廠依照既定計畫已開始完成廠區拓展。為配合 2026年巴西地區持續維持經濟成長,並將自動化機台及精工機推展到巴西及其他南美市場。紐澳地區,板式傢俱市場競爭愈趨白熱化,新進入競爭者增加,目前推出高階線性馬達恩德自有技術產品線帶動,既有產品與入門產品線整合新版軟體 AGMVP 設立技術差異。另原本研發中之整線服務於2020年開花結果,已於2020年11月於本公司進行「智慧製造未來式」之主題發表會,並於2023年台灣國際木工機械展中取得傑出設計獎。2025年底完成澳洲子公司成立,且於 2025 年底已有機台銷售及服務的實績,2026 年預計澳洲子公司於紐澳區因 2030年奧運題材對集團營收帶來正面貢獻。亞太地區,根據各市場需求,持續提供彈性化產品選擇,整合自動化能力提供服務,增加產品附加價值,預計未來新市場將可持續擴張。歐洲地區除了現有代理商於英國/愛爾蘭/瑞士/義大利持續深耕木業市場,並將藉由既有通路持續推展至奧地利、法國及其他歐洲地區。114 年 CNC 精密加工中心,台數達604台,預計 115 年銷售台數為693台,可成長15%。2. 電子機械廠115 年仍以自動化及印刷電路板設備、代工為主要營運主軸。自 113年電子部門正式導入三年”精、速計畫”。除 2025 年在現有 PCB 成型產品,持續往高精度發展,並搭配自製重要零組件,進階為全新 Plus 機種。相較現有機種,在生產效率上更大幅提昇 40%以上產能。自動化則以國內市場為立基點,國外訂單為輔。近期耕耘多年鋼鐵產業及取得半導體產業應用已見成效,2026年訂單勢必成長。代工業務仍專注於光電、Micro LED 及半導體設備,近兩年也開始有所斬獲。隨著明年半導體及 AI 需求增加,對於代工營收也將有所挹注。然而,受到美中科技戰、地緣政治緊張、區域軍事衝突不斷,近岸外包、友岸外包政策,正重塑全球供應鏈格局。將驅使外商從直接投資轉往地緣政治盟友間流動,印度、越南、泰國、墨西哥已成新製造中心。2026年除須時刻掌握產業趨勢及科技脈動外,須多加關注全球性天災及國際各大經濟體抗爭產生之影響,走過2023年至2025年全球經濟局勢不穩定後,預計2026年將在漸穩環境中力求成長。114 年電子機械銷售台數達 157 台,預計 115 年銷售台數為 157 台,銷售成長約持平。3. 歐美區AEC 產品走尖端產業,主要在 Aerospace、Automotive 及 Advance material,2025 年因仍受中國衰退帶動德國及歐洲市場萎縮影響,營收及獲利均明顯衰退。2026 年 AEC除重新拜訪原有產業、原有客戶做好售後服務及積極參加展示會讓客戶重回市場。另以集團地域經營,切入更多不同產業應用及自動化市場,以期提高歐洲區金(營收，文字被截斷)。AAC 則仍於 2025 年美國關稅戰造成各產業資本支出趨於保守的影響下表現受到限制,但由於美國與各國關稅戰慢慢明朗,市場於第三季開始再次展現動能,預計2026 年將可爭取更多相關產業鏈的客戶。經過2025 年與外包服務廠商及本公司服務人員積極拜訪教學後,本公司相關設備將有顯著之成長。除原有經銷商及客戶之維護外,將強化銷售及服務團隊拓展美國地區 Composite material 及其他高端應用之市場,以及推動自動化相關解決方案及相關服務維修保養方案,經評估同樣將成為2026年主要成長動能之一。4. 中國區2025年隨著切入綠能及電動車相關產業,已大幅增加在中國的獲利能力,2026年預計也已將同策略拓展同類產業新客戶及深化既有客戶,以期達成成長的目標。中國是全世界最大市場之一,大陸基地專注於板式傢俱產業生產,其他遊艇航太業及尖端木工機器將由台灣工廠供應。三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響1. 115 年國際情勢受地緣政治風險、美中貿易與科技管制政策變動、各國法規與關稅措施調整,以及全球通膨、利率、匯率波動等因素影響,不確定性提高,將增加本公司之營運風險。2. 景氣循環變化快速,訂單需求往往量大而要求之交期短,考驗供應鏈管理能力及生產調整能力,庫存管理困難度增加。3. 國際運輸與物流成本波動仍大,加上航運壅塞、船期不穩與貨櫃/艙位供需變化等因素,可能影響出貨時程,進而造成本公司庫存與收款之風險。4. 部分產品因競爭及商業習慣,分期付款期間較長,致資金調度壓力增加。四、未來發展策略1. 改良現有機種及持續投入整線服務,提高品質。2. 整合國內銷售部門,培養國際行銷人才及技術服務團隊,擴展新興市場通路。3. 積極尋求策略聯盟伙伴,擴大產品垂直及水平整合。4. 改良機種投入不同產業,加強整合集團採購量能,降低成本提升產品競爭力。5. 開創布局東協地區等新市場,提高營業額。